Theo kịch bản Goldilocks, thị trường chứng khoán sẽ đạt mức cao kỷ lục vào cuối năm nay - Bank of America dự báo

Thị trường chứng khoán đang ở trong tình trạng Goldilocks có thể tạo ra mức cao kỷ lục vào cuối năm 2023.

Theo một ghi chú được đưa ra vào thứ Sáu bởi nhà phân tích kỹ thuật Stephen Suttmeier tại Bank of America, S&P 500 bước vào tháng 9 ở mức trung bình thuận lợi.

Ông lưu ý rằng tháng 9 thường là tháng tồi tệ nhất trong năm đối với lợi nhuận của thị trường chứng khoán, nhưng điều này không xảy ra khi cổ phiếu đã tăng 10% đến 20% trước tháng đó. Hiện tại, S&P 500 đã tăng gần 18% từ đầu năm đến nay.

Suttmeier cho biết: “Năm 2023 có thiết lập tăng giá cho tháng 9 và những tháng còn lại của năm”.

Kể từ năm 1928, chỉ có 44% lợi nhuận cổ phiếu trong tháng 9 là dương, với lợi nhuận trung bình và trung bình lần lượt là -1,16% và -0,42%.

Ngược lại, khi thị trường tăng từ 10% đến 20% vào tháng 9, như hiện tại, lợi nhuận của thị trường là dương trong 65% thời gian, với mức tăng trung bình và trung bình lần lượt là 0,7% và 1,4%. Đây là một cải tiến lớn.

Trong cùng kịch bản Goldilocks như được mô tả ở trên, thị trường chứng khoán mang lại mức tăng trung bình và trung bình lần lượt là 7,57 và 8,11% và dương từ tháng 9 đến tháng 12 trong 91%.

Theo Suttmeier, điều này sẽ đưa S&P 500 lên từ 4.850 đến 4.875 vào cuối năm 2023. Và đó sẽ là mức cao kỷ lục đối với chỉ số này, đạt đỉnh 4.818 vào tháng 1 năm 2022 trước khi bắt đầu thị trường giá xuống kéo dài một năm.

Dữ liệu theo mùa cũng cho thấy sự sụt giảm của thị trường chứng khoán trong tháng 8 là lành mạnh và lẽ ra các nhà đầu tư nên hoan nghênh điều đó. Nếu không có đợt bán tháo, S&P 500 sẽ bước vào tháng 9 với mức tăng hơn 20% tính đến thời điểm hiện tại.

Theo Suttmeier, lợi nhuận cuối năm trên thị trường chứng khoán đã yếu hơn khi cổ phiếu tăng ở mức này, vì "có thể quá cực đoan để S&P 500 tiếp tục con đường chiến thắng của mình."

Suttmeier phát hiện ra rằng thị trường chứng khoán chỉ tăng trong tháng 9 trong kịch bản này với tỷ lệ 45%, với mức tăng trung bình là -0,67%. Và lợi nhuận trung bình từ tháng 9 đến tháng 12 là -1,40%.

PV tổng hợp