Nhà đầu tư ưu tú Jeremy Grantham cảnh báo tránh xa chứng khoán Mỹ, chờ bong bóng AI vỡ và sẵn sàng cho sự sụt giảm

Jeremy Grantham đã nói rằng cổ phiếu quá đắt và có khả năng gặp khó khăn, AI là một bong bóng chắc chắn sẽ vỡ và nền kinh tế sẽ có một cuộc suy thoái nhỏ hoặc thậm chí tệ hơn.

Trong cuộc nói chuyện gần đây với ThinkAdvisor, nhà đồng sáng lập và chiến lược gia dài hạn của công ty quản lý quỹ GMO cho rằng mọi người nên tránh xa chứng khoán Mỹ. Ông nói: “Chúng gần như có giá cao hơn một cách nực cười so với phần còn lại của thế giới”.

Ông tiếp tục: “Thị trường chứng khoán sẽ có một năm khó khăn.” So với các đối thủ nước ngoài, tỷ suất lợi nhuận của các công ty Mỹ đang ở mức cao nhất mọi thời đại. Ông nói, điều này khiến cổ phiếu rơi vào tình trạng "nguy hiểm gấp đôi" vì cả thu nhập và bội số đều có thể giảm.

Grantham, một nhà sử học thị trường, đã cảnh báo về một "siêu bong bóng" ở nhiều tài sản vào đầu năm 2022. Ông cho biết nó sẽ bùng nổ vào năm đó khi S&P 500 giảm 19% và Nasdaq Composite thiên về công nghệ giảm 33%.

Ông nói rằng cổ phiếu có thể sẽ giảm thêm 20% hoặc 30% nữa, nhưng đợt bán tháo đã bị "gián đoạn một cách thô bạo" bởi cơn sốt AI vào đầu năm 2023, điều này "đã thay đổi đường bay của toàn bộ thị trường chứng khoán."

Anh ấy nói, “AI không phải là một trò lừa bịp, giống như bitcoin về cơ bản là vậy,” nhưng anh ấy nghĩ “sự hưng phấn đáng kinh ngạc” xung quanh nó sẽ không kéo dài. Mặc dù vậy, ông cho rằng trong những thập kỷ tới nó có thể cũng quan trọng như Internet.

Grantham cũng đưa ra triển vọng không tốt cho nền kinh tế Mỹ, dù tăng trưởng GDP mạnh ở mức 3,3% trong quý 4, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp và lạm phát hàng năm ở mức dưới 4% trong tháng 12. Ông cũng cho rằng lãi suất có thể được hạ xuống nhiều lần trong năm nay. Mặt khác, đường cong lợi suất đảo ngược và sự sụt giảm dài hạn của các chỉ số kinh tế quan trọng cho thấy rắc rối đang đến gần.

Ông ấy nói: "Nền kinh tế sẽ trở nên tồi tệ hơn." “Ít nhất chúng ta sẽ có một cuộc suy thoái nhẹ.”

Chiến tranh ở Ukraine và Trung Đông cũng được Grantham coi là mối nguy hiểm. Ông nói rằng chiến tranh có thể tạo ra một môi trường chính trị "đáng sợ như địa ngục", nơi những điều tồi tệ có thể xảy ra. Ông cũng nói rằng bối cảnh đặc biệt đáng sợ khi tài sản ở mức cao nhất mọi thời đại.

Grantham nói: “Điều tôi chuyên về ngoài bong bóng là những tiêu cực dài hạn và bị đánh giá thấp”. "Và Chúa ơi, hiện tại có rất nhiều bộ sưu tập phim âm bản."

Chuyên gia về bong bóng khuyên các nhà đầu tư hãy cẩn thận và khuyên họ nên tìm kiếm những tài sản bị định giá thấp ở các thị trường mới nổi như Nhật Bản, những lĩnh vực đang đi xuống như tài nguyên thiên nhiên và các lĩnh vực tăng trưởng, như tìm câu trả lời cho biến đổi khí hậu.

Điều quan trọng cần lưu ý là những dự đoán tồi tệ của Grantham đã không thành hiện thực trong những năm gần đây. Vào tháng 4, ông nói rằng S&P 500 có thể bị giảm một nửa, xuống còn khoảng 2.000 điểm trong trường hợp xấu nhất. Tuy nhiên, kể từ đó, chỉ số chứng khoán chính đã tăng lên mức cao mới trên 4.900 điểm.

PV tổng hợp