Khi Phố Wall công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ đáng kinh ngạc, dưới đây là bốn điều quan trọng cần ghi nhớ trong mùa báo cáo thu nhập lần này

Các công ty sẽ kiếm được nhiều tiền trong quý này, điều này nói lên rất nhiều điều về tương lai của nền kinh tế Mỹ.

Trong một ghi chú được đưa ra hôm thứ Hai, Bank of America cho biết mùa báo cáo lợi nhuận cho đến nay vẫn rất mạnh mẽ, mặc dù Phố Wall lo lắng về sự suy giảm lợi nhuận của các công ty trong dài hạn.

Theo FactSet, 82% công ty thuộc S&P 500 báo cáo lợi nhuận trong quý 3 kiếm được nhiều tiền hơn dự đoán của các nhà phân tích. Mùa thu nhập này đang trên đà trở thành mùa tốt nhất kể từ năm 2021.

Những người thông minh tại Bank of America cho rằng đây là tin tốt cho chứng khoán và có thể cho các nhà đầu tư biết 4 điều quan trọng về nền kinh tế Mỹ.

1. Cuối cùng thì Mỹ có thể sẽ không rơi vào tình trạng suy thoái

Nền kinh tế có thể sắp gặp phải một giai đoạn khó khăn và các doanh nghiệp đã cảm nhận được toàn bộ tác động của việc giảm tốc độ tăng lương.

Các chuyên gia cho biết: “Nền kinh tế đang hạ nhiệt, nhưng các công ty đã suy thoái thu nhập, cắt giảm chi phí và hiện đang được hưởng lợi từ việc mở rộng biên lợi nhuận”.

Doanh số bán hàng thực tế hiện đang giảm với tốc độ 2% mỗi năm, điều này làm dấy lên lo ngại rằng nhu cầu của khách hàng yếu có thể ảnh hưởng đến thu nhập. Ngân hàng cho biết, tăng trưởng thu nhập đã tăng lên tới 4% so với cùng kỳ trong quý này, điều đó có nghĩa là lợi nhuận đã chạm mức thấp nhất và sắp tăng.

Họ cũng nói rằng thu nhập có xu hướng tăng trở lại nhanh hơn so với mức giảm và suy thoái "thường loại bỏ công suất dư thừa, dẫn đến cơ cấu chi phí gọn gàng hơn và biên lợi nhuận được cải thiện".

2. doanh nghiệp được tạo điều kiện tăng năng suất tốt hơn

Năng suất lao động phi nông nghiệp tăng 4,7% so với quý trước. Mặt khác, S&P 500 đang tiến gần đến mức thu nhập trên mỗi công nhân cao nhất kể từ năm 2008, mặc dù doanh số bán hàng đang chậm lại.

Ngân hàng cho biết: “Chu kỳ nâng cấp và đầu tư trong nước trong bối cảnh tái xuất khẩu cho thấy tiềm năng bùng nổ năng suất sắp tới”.

Ngân hàng nói rằng những đề cập đến việc “tái chuyển” trong các cuộc gọi kết quả đã tăng vọt, điều này cho thấy rằng các công ty đang chi nhiều hơn cho các dự án vốn ở Hoa Kỳ.

3. Niềm tin vào báo cáo thu nhập quý IV tốt hơn

Theo các nhà phân tích của Bank of America, dự báo thu nhập quý 4 giảm 3,5% kể từ đầu tháng 10 chủ yếu là do Pfizer và Merck, hai công ty dược phẩm đang phải đối mặt với “rủi ro đặc thù”.

Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm 2024 vẫn giữ nguyên ở phần còn lại của thị trường. Các nhà phân tích chỉ kỳ vọng thu nhập sẽ giảm 0,6%, thấp hơn mức giảm 1,2% thông thường.

4. Mọi người vẫn lo lắng về người tiêu dùng Mỹ

Vẫn còn những lo lắng về sức tiêu dùng của người tiêu dùng Mỹ đang suy yếu khi hoạt động mua hàng chậm lại do số tiền tiết kiệm được ít hơn trong thời kỳ đại dịch. Điều này có thể làm tổn hại đến lợi nhuận của doanh nghiệp.

Một ngày sau khi báo cáo thu nhập, các công ty vượt qua dự báo đã hoạt động tốt hơn S&P 500 126 điểm cơ bản, thấp hơn mức tăng trung bình 147 điểm cơ bản.

Các công ty trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu và mặt hàng chủ lực đã bị trừng phạt khi thu nhập của họ thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall. Tính trung bình, các công ty hàng tiêu dùng không thiết yếu có chỉ số kém hoạt động kém hơn S&P 500 129 điểm cơ bản và các công ty thiết yếu có chỉ số kém có chỉ số kém hơn 85 điểm cơ bản.

Khi các công ty hoàn toàn không đạt được ước tính thu nhập, họ thậm chí còn bị trừng phạt nhiều hơn. Hàng tiêu dùng tùy ý hoạt động kém hơn S&P 500 351 điểm cơ bản và các sản phẩm cơ bản kém hơn 242 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, vẫn còn vài tuần nữa các công ty còn lại trong S&P 500 mới báo cáo tình hình tài chính của họ. Các chiến lược gia của Bank of America cho biết con số này bao gồm 22% lĩnh vực tiêu dùng tùy ý, 30% lĩnh vực công nghệ, 37% cổ phiếu vốn hóa nhỏ và 29% cổ phiếu vốn hóa trung bình. Điều này có thể cung cấp cho chúng tôi thêm thông tin về tình hình vĩ mô nói chung.

PV tổng hợp