Theo các nhà phân tích, không có xu hướng tăng nào đối với chứng khoán khi chính sách thắt chặt vì Fed không thể giảm nhu cầu

Các nhà phân tích cho biết lạm phát cao và doanh số bán lẻ mạnh là những dấu hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang không thể kiềm chế nhu cầu, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và thị trường tiếp tục suy yếu.

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất cơ bản thêm 450 điểm cơ bản kể từ năm ngoái trong nỗ lực kìm hãm nền kinh tế và kiểm soát lạm phát, tháng Giêng cho thấy nhu cầu vẫn rất cao.

Doanh số bán lẻ tăng 3% trong tháng trước, vượt quá kỳ vọng tăng 1,9%. Ngoài ra, giá sản xuất tăng 6% trong khi giá tiêu dùng tăng 6,4%, cả hai đều vượt kỳ vọng.

"Fed muốn giảm nhu cầu, nhưng nó không thành công. Một ví dụ điển hình là doanh số bán lẻ. Khách hàng vẫn tồn tại", trưởng chiến lược gia thị trường của Crossmark Global Investments, Victoria Fernandez, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.

Do đó, nếu bạn muốn giảm nhu cầu để giảm lạm phát, thì những con số đáng khích lệ này - thường là lý do để ăn mừng - cho thấy rằng Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác sẽ tiếp tục củng cố.

Dữ liệu đã xác nhận những dấu hiệu trước đó rằng nền kinh tế vẫn đang quá nóng, vốn đã có trong báo cáo bảng lương tháng 1, cho thấy mức tăng việc làm đáng kinh ngạc là 517.000.

Tuy nhiên, Fernandez tin rằng khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ sẽ giúp nước này tránh được suy thoái nghiêm trọng và thay vào đó trải qua một đợt thu hẹp vừa phải. Về thị trường chứng khoán, bà dự đoán một "năm khá phẳng lặng" thay vì bán tháo tương tự như năm 2022.

Cô ấy khuyên nên có một quan điểm cân bằng, "bởi vì tôi nghĩ rằng phần lớn thời gian trong năm sẽ rất khó khăn."

Jerome Powell, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, đã không ngừng bày tỏ sự sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất. Tuy nhiên, thị trường chỉ mới bắt đầu bắt kịp gần đây sau khi có tin rằng Fed sẽ lên kế hoạch hạ lãi suất thay vì tăng lãi suất vào năm 2023.

Lisa Shalett, giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management, cho biết trong một cuộc phỏng vấn riêng trên CNBC: “Tôi nghĩ điều đó rất rõ ràng, rằng tính thanh khoản của thị trường, tiết kiệm của người tiêu dùng và sự lạc quan về thị trường việc làm tiếp tục hỗ trợ tiêu dùng.”

"Điều này đặc biệt rắc rối đối với Fed vì giảm nhu cầu là một trong những mục tiêu của việc tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương trong cuộc chiến chống lạm phát. Và việc giảm nhu cầu đối với các khía cạnh dịch vụ và tiêu dùng của nền kinh tế đơn giản là vẫn chưa thành hiện thực. "

Cả hai chiến lược gia đều khuyến nghị nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng chứng khoán có thu nhập cố định và thận trọng khi lựa chọn cổ phiếu. Shalett ủng hộ một danh mục đầu tư toàn diện bao gồm cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị.

Tuy nhiên, Shalett có cái nhìn kém lạc quan hơn về tình hình thị trường so với Fernandez.

Bà nói thêm: “Chúng tôi đã thảo luận về khả năng xảy ra một kịch bản bùng nổ. "Mức giảm 15% đến 20% so với mức hiện tại, khiến chúng ta ở dưới chu kỳ trước, sẽ không làm chúng ta ngạc nhiên."

Pv tổng hợp theo Business Insider