Các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát mới và cuộc họp quan trọng của Fed tuần tới

Tuần tới là một trong những tuần quan trọng nhất trong năm đối với thị trường chứng khoán, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể ngăn chặn việc tăng lãi suất và dữ liệu lạm phát CPI mới.

Tom Lee, giám đốc nghiên cứu tại Fundstrat, tuyên bố rằng khi thị trường chứng khoán bước vào giai đoạn tăng giá mới, thị trường có thể bị dao động bởi sự biến động tùy thuộc vào cách dữ liệu lạm phát mới diễn ra và cách Fed phản ứng với dữ liệu đó vào ngày 13 tháng 6 -14 cuộc họp chính sách.

Các nhà đầu tư sẽ ngạc nhiên nếu thước đo lạm phát cơ bản hàng tháng cho tháng 5 tiến gần hơn tới 0,3%, với sự đồng thuận của thị trường là 0,4%. Đây sẽ là một bất ngờ thú vị vì nó sẽ củng cố quyết định trong tương lai của Fed về việc ngừng tăng lãi suất vào tháng 6 và tháng 7.

"Nếu CPI lõi tháng 5 [ít hơn] 0,4%, thì chúng tôi thấy tỷ lệ cược này [tăng lãi suất] giảm xuống 0 cho mỗi tháng," Lee cho biết trong một ghi chú phát hành vào thứ Sáu.

Theo Lee, lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu dài hạn của Fed là 2%, người có niềm tin dựa trên các biện pháp CPI theo thời gian thực và thực tế là lạm phát đang theo dõi dưới mức ước tính đồng thuận.

Lee cho biết: “Nếu điều này xảy ra, việc tạm dừng của Fed sẽ chuyển sang chế độ phụ thuộc vào dữ liệu, nâng cao mức tăng [lãi suất] trong tương lai”. Chúng tôi dự đoán rằng các nhà đầu tư sẽ coi đây là tín hiệu xanh cho các tài sản rủi ro, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư vốn cổ phần sẽ không phản đối Cục Dự trữ Liên bang.

Theo Lee, nếu Fed quyết định tăng lãi suất một lần nữa, các nhà đầu tư nên chuẩn bị sẵn sàng để mua một sự sụt giảm có thể xảy ra trong giá cổ phiếu.

"Ngay cả khi Fed tăng lãi suất thêm vài lần nữa vào năm 2023, thì yếu tố quyết định đối với chúng tôi sẽ là liệu điều này có phải là để đối phó với áp lực lạm phát gia tăng hay không. Ngoài ra, chúng tôi tin rằng những hạn chế này đang giảm bớt", Lee nói.

Thực tế là độ rộng thị trường đang bắt đầu mở rộng là một dấu hiệu tích cực cho sự bền vững của đợt tăng giá hiện tại, hỗ trợ cho lập luận tăng giá của Lee. Nói cách khác, ngày càng có nhiều cổ phiếu bắt đầu tham gia vào xu hướng tăng, trái ngược với một số ít cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đang thúc đẩy đà tăng.

“Độ rộng thị trường đang được cải thiện đáng kể,” Lee nói, đồng thời trích dẫn hiệu suất vượt trội của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong tuần qua làm bằng chứng. "Người mua vẫn quan tâm đến sự thoái lui của thị trường khi độ rộng thị trường mở rộng."

Lee tiếp tục khuyên các nhà đầu tư duy trì vị thế quan trọng trong lĩnh vực công nghiệp và ngân hàng khu vực, đồng thời ông nhắc lại mục tiêu giá cuối năm của mình là 4.750 cho S&P 500 vào năm 2023, tương ứng với mức tăng tiềm năng 10% so với mức hiện tại.

PV tổng hợp