Bước sang tuổi 91, Warren Buffett chuẩn bị cho Berkshire Hathaway hội nhập nền kinh tế mới

Hoạt động kinh doanh của tập đoàn là sự tập hợp của các công ty xương sống truyền thống từ đường sắt, pin, bảo hiểm, nội thất gia đình cho đến bán lẻ. Do định hướng kinh tế cũ, Berkshire đã bỏ lỡ sự tăng trưởng bùng nổ được tìm thấy ở Amazon trong những năm qua. Tuy nhiên, “phù thủy” xứ Omaha đang thể hiện thái độ cởi mở hơn đối với các khoản đầu tư nhằm thích ứng với thế giới mới.

Theo InsiderScore.com, tỷ lệ tiếp xúc với cổ phiếu công nghệ của Berkshire đã tăng lên 45% trong danh mục đầu tư nhờ vào cổ phần khổng lồ của Apple. Khoản đầu tư của Apple được mua lại lần đầu tiên vào năm 2016, đã tăng lên hơn 120 tỷ đô la, trở thành thương vụ lớn nhất từ ​​trước đến nay. Mười năm trước, các cổ phiếu nắm giữ cổ phần hàng đầu của Berkshire cho thấy rất ít tiếp xúc với công nghệ ngoài IBM.

Đặt cược vào tăng trưởng, Berkshire đã tham gia vào các đợt phát hành cổ phiếu và đầu tư trước IPO, vốn không phải “phong cách” của Buffett. James Shanahan, nhà phân tích Berkshire tại Edward Jones, cho biết: “Đã có một sự thay đổi khá lớn trong danh mục đầu tư. Bây giờ chúng tôi thực sự hướng tới nền kinh tế mới”. Berkshire đã đầu tư vào fintech StoneCo của Brazil trong vòng vài ngày sau khi IPO vào năm 2018 và cổ phần đã tăng lên hơn 700 triệu đô nhờ giá cổ phiếu tăng gấp đôi kể từ khi ra mắt thị trường. Trong năm đó, Berkshire cũng mua cổ phần của công ty khởi nghiệp thanh toán kỹ thuật số lớn nhất Ấn Độ, Paytm.

Trong quý 3 năm 2020, tập đoàn này đã mua cổ phiếu Snowflake trị giá 250 triệu đô và thêm 4,04 triệu cổ phiếu từ một cổ đông khác với giá chào sàn. Vào tháng 6 năm 2021, Berkshire đầu tư 500 triệu đô la trước IPO vào công ty mẹ của Nubank, một ngân hàng kỹ thuật số có trụ sở tại Brazil.

Buffett, người đi đầu trong việc đầu tư mua và giữ, đã lên tiếng về sự “chán ghét” trước đây của ông đối với việc mua lại các công ty trong thời gian ra mắt thị trường. Buffett từng so sánh việc mua các đợt IPO được thổi phồng giống như cố gắng trúng xổ số, cho rằng đó không phải là cơ sở hợp lý để đầu tư. Lần IPO lớn cuối cùng mà Buffett mua cổ phiếu cũng là lần đầu Ford ra mắt năm 1956. Cathy Seifert, nhà phân tích của Berkshire tại CFRA Research cho hay: “Danh mục đầu tư ngày nay năng động hơn so với 10 hoặc 15 năm trước đây”.

Đối với những người thường xuyên theo dõi Buffett đều có chung một câu hỏi năm này qua năm khác: Khi nào thì ông sẽ thực hiện thương vụ mua lại bom tấn, cỡ... 100 tỷ đô la? Cuối tháng sáu, dòng tiền của Berkshire ở mức 144 tỷ đô la gần đạt kỷ lục bất chấp hoài nghi về chương mình mua lại khổng lồ của công ty.

Trên thực tế, trái ngược với các khoản mua lại bằng đòn bẩy thu lợi nhanh chóng, Berkshire luôn là người mua theo khuynh hướng lâu dài hơn, điều này mang lại cho công ty quyền tự chủ trong hoạt động kinh doanh. Theo Cathy Seifert, Berkshire đã không thực hiện một thương vụ bom tấn nào. Họ tin tưởng vào khả năng phán đoán và sự nhạy bén của “đầu tàu” Warren Buffett. Thay vì thực hiện các dự án “khủng”, Berkshire tập trung trả lại vốn cho các cổ đông. Công ty đã mua lại 6 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong quý thứ hai, nâng tổng số sáu tháng lên 12,6 tỷ đô la, sở hữu số cổ phiếu kỷ lục 24,7 tỷ đô vào năm ngoái. Nhờ vào chiến lược mua lại cổ phiếu, cổ phiếu hạng B của tập đoàn nhanh chóng tăng cao trở lại mức cao nhất mọi thời đại, khoảng 23% vào năm 2021.

Buffett bắt đầu chương trình mua lại vào năm 2011. Trong cuộc họp thường niên năm 1999, Buffett nói rằng ông sẽ không mua lại cổ phiếu của Berkshire trừ khi chúng được “định giá thấp một cách tương đối”. Vào năm 2018, hội đồng quản trị của công ty đã thông báo loại bỏ giới hạn mua lại, cho phép mua bất cứ khi nào công ty tin rằng giá “thấp hơn giá trị nội tại của Berkshire”.

TL