Chứng khoán Rồng Việt: Hoạt động của Thương mại SMC sẽ khởi sắc

Mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vừa đưa ra đánh giá phân tích về Công ty CP Đầu tư Thương mại SMC (SMC/HoSE).

Cụ thể, Chứng khoán Rồng Việt nhận định, việc giá thép dài và thép phẳng đều hồi phục trong những ngày đầu năm 2023 là tín hiệu tích cực cho kết quả kinh doanh của ngành thép. Mức độ hồi phục thép hoạt động mạnh ở phía hạ nguồn, Đầu tư Thương mại SMC đã linh động tối đa chính sách tồn kho, và được kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận trong quý I/2023.

VDSC ước tính trong quý đầu năm 2023, Đầu tư Thương mại SMC có thể ghi nhận doanh thu 4.415 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế ghi nhận lỗ 2 tỷ đồng, lũy kế cả năm 2023, ước tính doanh thu là 23.845 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 148 tỷ đồng, tương ứng EPS là 1.653 đồng. Đầu tư Thương mại SMC cũng phát sinh công nợ với Novaland khoảng 1.000 tỷ đồng gây rủi ro trích lập dự phòng và ảnh hưởng lên sức khỏe tài chính.

Theo ước tính của VDSC, quý I/2023, Đầu tư Thương mại SMC ghi nhận doanh thu giảm 33,4%, tương ứng giảm 2.215,23 tỷ đồng về 4.415 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế giảm 82,54 tỷ đồng so với cùng kỳ, về âm 2 tỷ đồng.

VDSC đánh giá với tín hiệu hồi phục giá thép, đây là điều kiện cần để các nhà gia công và thương mại thép có lợi nhuận, khi vòng quay tồn kho của nhóm này khá ngắn, biên lợi nhuận phụ thuộc nhiều vào xu hướng giá thép trong kỳ. Nếu giá thép không quay đầu giảm mạnh từ nay đến hết quý I/2023, Đầu tư Thương mại SMC nhiều khả năng sẽ cải thiện tốt về biên lợi nhuận.

PV (t/h)