Giữa bối cảnh khủng hoảng tài chính, Warren Buffett đã đầu tư 3 tỷ USD vào General Electric

Vào tháng 10 năm 2008, Warren Buffett đã đầu tư 3 tỷ đô la vào General Electric, cung cấp cho gã khổng lồ công nghiệp này những khoản tiền quan trọng khi thị trường tín dụng bắt đầu đóng băng và nhu cầu toàn cầu giảm.

Với việc thị trường dịch vụ tài chính trải qua "sự suy yếu và biến động chưa từng có", Giám đốc điều hành GE Jeff Immelt đã đưa ra cảnh báo lợi nhuận vào cuối tháng 9. Đối với GE Capital, bộ phận tài chính lớn của tập đoàn đã cho vay cả người tiêu dùng và doanh nghiệp, cuộc khủng hoảng tín dụng là một tin đặc biệt xấu.

Immelt đã đình chỉ việc mua lại cổ phần, giảm cổ tức mà GE Capital trả cho trụ sở chính của công ty và hoãn các kế hoạch vay thêm. Ngoài ra, ông đã tăng tốc đến cuối năm 2009 mục tiêu của mình là giảm bớt sự phụ thuộc của GE vào lợi nhuận tài chính.

Kể từ đầu năm 2008, giá cổ phiếu của GE đã giảm khoảng một phần ba. Tuy nhiên, giá trị vốn hóa thị trường của nó vẫn hơn 245 tỷ đô la, khiến nó trở thành công ty đại chúng có giá trị thứ hai trên toàn quốc, sau Exxon.

Immelt và nhóm của ông đã quyết định rằng họ có thể sử dụng "quỹ dự phòng" hoặc "dự phòng để dự phòng" khi đối mặt với nhiệm vụ to lớn là định hình lại GE và vượt qua thời kỳ suy thoái khắc nghiệt, The Wall Street Journal đưa tin vào thời điểm đó.

Theo The Journal, Immelt đã tiếp cận người đứng đầu Berkshire Hathaway để đề xuất một thỏa thuận tương tự vài ngày sau khi Buffett đồng ý đầu tư 5 tỷ USD vào Goldman Sachs.

Cả hai đã bắt tay với khoản đầu tư trị giá 3 tỷ USD của Berkshire vào GE để đổi lấy cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức 10% hàng năm. Sau ba năm, GE sẽ có thể mua lại cổ phần với mức phí bảo hiểm 10%.

Nhà đầu tư này cũng nhận được chứng quyền cho phép Berkshire mua 135 triệu cổ phiếu phổ thông của GE với giá 22,25 đô la mỗi cổ phiếu, hoặc gần bằng giá cổ phiếu vào thời điểm đó, vào bất kỳ thời điểm nào trong vòng 5 năm sau đó.

Bảo hiểm đắt đỏ, đặc biệt nếu bạn mua nó từ Warren Buffett.

GE đã đồng ý với các điều khoản của Buffett vì nhà đầu tư nổi tiếng không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính; sự tán thành của anh ấy cũng thể hiện sự tin tưởng vào tương lai của GE.

Trong thông cáo báo chí công bố thương vụ này, Buffett tuyên bố rằng "GE là biểu tượng của doanh nghiệp Mỹ đối với thế giới." "Tôi lạc quan rằng GE sẽ vẫn có lãi trong những năm tới."

Theo Immelt, tiền mặt của Buffett, cùng với ít nhất 12 tỷ USD từ đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng, sẽ tăng cường tính linh hoạt của GE, tăng tốc độ thực hiện các kế hoạch của công ty và cho phép công ty "chơi tấn công trên thị trường này nếu điều kiện cho phép".

Các nhà đầu tư vào GE hiểu rằng quỹ của Buffett cung cấp một mạng lưới an toàn có giá trị cho doanh nghiệp.

Wayne Titche, nhà quản lý quỹ vào thời điểm đó, giải thích với The Journal rằng đó là "một chính sách bảo hiểm trong trường hợp mọi thứ trở nên tồi tệ hơn." "Thà an toàn hơn là xin lỗi trong thị trường ngày nay."

Tuy nhiên, họ tiếp tục phản đối mức lãi suất cao và phàn nàn về việc pha loãng cổ phiếu do các nhà đầu tư hiện tại nắm giữ.

Theo nhà đầu tư Arthur Rice, "bảo hiểm đắt đỏ, đặc biệt nếu bạn mua nó từ Warren Buffett."

Trong bức thư gửi cổ đông năm 2008, Buffett đã tán dương thương vụ GE cũng như các khoản đặt cược tương tự vào Goldman Sachs và Wrigley.

Ông tiếp tục, những cam kết này "mang lại lợi suất hiện tại cao, tự chúng làm cho các khoản đầu tư trở nên thỏa đáng hơn." Chúng tôi rất thích những cam kết này.

Ông nói thêm rằng Berkshire đã nhận được "sự tham gia đáng kể vào vốn chủ sở hữu như một phần thưởng" trong cả ba tình huống.

Buffett đã kiếm được 1,5 tỷ đô la, nhưng lẽ ra ông có thể kiếm được nhiều hơn thế.

Khi GE mua lại cổ phiếu ưu đãi của mình vào tháng 10 năm 2011, Berkshire đã nhận được 3,3 tỷ USD cùng với 900 triệu USD tiền cổ tức trong ba năm tiếp theo.

Vào năm 2013, bộ đôi này cũng đã sửa đổi chứng quyền của Berkshire để tập đoàn có thể thực hiện chúng mà không phải trả bất kỳ khoản tiền nào. Do đó, nó đã nhận được 10,7 triệu cổ phiếu, sau đó được bán với giá khoảng 315 triệu USD vào năm 2017.

Lợi nhuận 1,5 tỷ đô la, hay tỷ lệ hoàn vốn 50%, được tạo ra nhờ 300 triệu đô la tiền thưởng, cổ tức và tiền bán cổ phần cho Berkshire.

Hơn nữa, tại cuộc họp thường niên của Berkshire vào năm 2018, Buffett thừa nhận rằng ông có thể đã thúc đẩy một thỏa thuận cứng rắn hơn với GE do hoàn cảnh đặc biệt.

Theo một bản ghi trên Sentieo, một trang web nghiên cứu tài chính, anh ấy nói rằng "họ sẽ chấp nhận các điều khoản mà chúng tôi đưa ra."

Nhưng vì thực sự không có ai khác xung quanh, chúng tôi đã không thực sự đẩy nó đến giới hạn của nó.

PV tổng hợp theo Business Insider