, khuyên các nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu giá trị từ các lĩnh vực như năng lượng và chăm sóc sức khỏe do lãi suất tăng.
"Vì lãi suất đang tăng, chúng tôi đang tìm kiếm giá trị. Đó sẽ là kế hoạch và chiến lược cho năm nay", Kostin hôm thứ Tư nói với Bloomberg Television.
"Tỷ lệ thu nhập từ năng lượng lớn hơn đáng kể so với tỷ trọng thị trường của nó. Khoảng 10% thu nhập thị trường và có lẽ là 5% vốn hóa thị trường, cho thấy thu nhập có thể cao hơn đáng kể ở đó", ông nói thêm.
Các cổ phiếu giá trị, có sức khỏe gắn liền với nền kinh tế hơn, thường có khả năng chống lại việc tăng lãi suất và lạm phát cao hơn so với các lĩnh vực rủi ro hơn như công nghệ. Do sự hỗn loạn của thị trường năng lượng do cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, các công ty dầu mỏ lớn đã công bố lợi nhuận kỷ lục vào năm 2022.
Sự suy giảm của thị trường hôm thứ Ba được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự đoán, điều này thúc đẩy suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong một khoảng thời gian dài hơn so với dự đoán trước đó. Chỉ số S&P 500 của chứng khoán Hoa Kỳ đã trải qua ngày tồi tệ nhất trong năm cho đến nay, đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 1 – lần đầu tiên giảm xuống dưới 4.000 đô la trong một tháng.
Thông thường, nhu cầu về cổ phiếu giảm khi lãi suất tăng, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các giải pháp thay thế an toàn hơn để đầu tư tiền của họ, chẳng hạn như tài khoản tiết kiệm và trái phiếu mang lại lợi nhuận hấp dẫn hơn.
Kostin giải thích: “Môi trường mà chúng ta có nhiều khả năng tìm thấy chính mình hơn là một môi trường có lộ trình tỷ giá rõ ràng hơn, vì vậy sẽ thiên về lựa chọn cổ phiếu hơn”.
Theo ông, có tới 70% lợi nhuận từ cổ phiếu trong năm 2017 được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, trong khi 30% còn lại được thúc đẩy bởi các yếu tố cụ thể của công ty. Hiện tại, xu hướng này đang bắt đầu đảo ngược và dựa trên bằng chứng lịch sử, 60% lợi nhuận vốn chủ sở hữu thường được thúc đẩy bởi hiệu suất của các công ty riêng lẻ, ông nói.
Goldman Sachs kỳ vọng S&P 500 sẽ kết thúc năm gần mức hiện tại, xấp xỉ 4000.
"Khi lãi suất giảm, chứng khoán tăng; bây giờ khi lãi suất tăng, chứng khoán giảm. Mục tiêu của chúng tôi vào cuối năm là 4.000 đô la. Hiện tại, chúng tôi đang ở rất gần mức đó", Kostin nói.
Goldman Sachs tuyên bố hôm thứ Sáu rằng họ dự kiến ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất thêm ba lần nữa trong năm nay, trích dẫn dữ liệu tuần trước cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng và sức mạnh thị trường lao động đang diễn ra.
Pv tổng hợp theo Business Insider
