Một nhà quản lý quỹ phòng hộ cực kỳ bi quan ở Phố Wall đang cảnh báo về một cuộc khủng hoảng thị trường sắp xảy ra, cho rằng Mỹ đang trải qua "bong bóng tín dụng lớn nhất trong lịch sử loài người".
Nassim Taleb, tác giả cuốn “Thiên nga đen”, là cố vấn tại Universa Investments, nơi Mark Spitznagel, giám đốc đầu tư, đã cảnh báo về một cuộc sụp đổ sẽ còn tồi tệ hơn nhiều so với vụ xảy ra vào năm 1929. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Intelligencer, Spitznagel cho rằng bong bóng khổng lồ trong hệ thống tín dụng Mỹ là nguyên nhân khiến cuộc khủng hoảng ngày càng đến gần.
Spitznagel tuyên bố: “Chúng ta đang sống trong bong bóng tín dụng lớn nhất trong lịch sử loài người”. “Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính đáng kể, lãi suất thấp và thanh khoản giả tạo đã thực sự diễn ra trong nền kinh tế ở một mức độ đáng kể.
Bong bóng tín dụng cũng vỡ. Không thể ngăn chặn chúng xuất hiện. Các khoản nợ phải được hoàn trả để tránh vỡ nợ. Đương nhiên số nợ hiện nay cũng không thể trả được”, ông nói.
Khi lãi suất tăng đè nặng lên nền kinh tế, một số nhà phân tích tài chính đã đưa ra cảnh báo về một cuộc khủng hoảng tín dụng sắp xảy ra. Theo Bank of America, khoản nợ tư nhân trị giá khoảng 1 nghìn tỷ USD có thể sẽ mất giá trị do giá vay tăng. Khoản nợ này được tích lũy trong mười năm trước với lãi suất cực thấp.
Tình trạng vỡ nợ và quá hạn đối với các khoản nợ doanh nghiệp có rủi ro cao đang gia tăng. Theo Charles Schwab, tổng số công ty phá sản và vỡ nợ dự kiến sẽ tăng cho đến cuối năm nay, đạt đỉnh điểm vào quý 1 năm 2024.
Những lo ngại cũng đang nổi lên liên quan đến nợ công, khi tổng nợ của Mỹ lần đầu tiên đạt 33 nghìn tỷ USD trong năm nay. Goldman Sachs dự đoán rằng tổng chi phí đối với gánh nặng nợ của Mỹ có thể đạt mức cao mới vào năm 2025 trong môi trường lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
Trong khi nền kinh tế đang mở rộng, đây là một tin tuyệt vời, Spitznagel gọi sự phát triển này là một “chiến thắng kiểu Pyrrhic”.
"Bạn chấp nhận chiến thắng hôm nay để đổi lấy đau khổ vào ngày mai. Chủ nghĩa can thiệp tiền tệ thực hiện chính xác điều đó: nó mang lại cho bạn thứ gì đó ngay bây giờ, nhưng sau đó bạn phải trả nó với lãi suất cao. Đương nhiên, nợ liên bang cũng là một vấn đề đối với con cháu chúng ta." ."
Tất cả những điều đó báo trước thảm họa cho toàn bộ thị trường, vốn có thể gặp tổn thất khi bong bóng tín dụng vỡ tung trên toàn nền kinh tế.
Khi bong bóng tín dụng vỡ, Spitznagel nói, "nó sẽ phá hủy toàn bộ dự báo." Vì vậy, tôi không khẳng định rằng sẽ không có sự cố. “Tôi tin rằng một vụ tai nạn lớn sắp xảy ra,” ông tiếp tục.
Thảm họa đó cũng có thể không còn xa nữa, và trong vòng "một hoặc hai năm tới", Spitznagel nói thêm, một sự kiện tương tự như những gì ông dự báo có thể khiến lãi suất giảm xuống mức "rất, rất thấp".
Spitznagel tiếp tục nói rằng các nhà đầu tư không nên ngại đầu tư vào cổ phiếu dài hạn bất chấp sự biến động mà ông tuyên bố đã chứng kiến trên thị trường. Ông tuyên bố rằng nếu ông chỉ có thể thực hiện một giao dịch trong 20 năm tới thì S&P 500 sẽ là khoản đầu tư duy nhất mà ông thực hiện vì nó vượt trội hơn tất cả các quỹ phòng hộ trên thị trường.
PV tổng hợp
