Thị trường năng lượng chao đảo: Giá dầu thô lao dốc gần 9%

Thị trường dầu mỏ toàn cầu vừa chứng kiến một phiên giao dịch đầy biến động dữ dội khi giá dầu thô đồng loạt sụt giảm sâu gần 9% trong phiên ngày 4/11. Sức ép xả hàng diện rộng xuất hiện trong bối cảnh kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị gia tăng, kết hợp cùng các dữ liệu nguồn cung dồi dào từ Mỹ và khu vực Trung Đông.

Thị trường năng lượng chịu áp lực bán mạnh trong phiên 4/11, đẩy giá dầu thô lao dốc gần 9%

Thị trường năng lượng thế giới vừa ghi nhận một phiên giao dịch với áp lực bán tháo áp đảo trên diện rộng. Theo dữ liệu cập nhật từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), bước sang phiên giao dịch ngày 4/11, giá các mặt hàng dầu thô chủ chốt đã lao dốc sát ngưỡng 9%, phản ánh tâm lý thận trọng và sự dịch chuyển dòng tiền của giới đầu tư. Cụ thể, hợp đồng dầu Brent kỳ hạn giao tháng 1 ghi nhận mức sụt giảm 8,7%, lùi về mốc 94,62 USD/thùng; trong khi đó, dầu WTI giao tháng 12 cũng mất tới 8,3%, đóng cửa tại 88,12 USD/thùng.

Sức ép đè nặng lên thị trường trong phiên giao dịch này xuất phát từ nhiều luồng thông tin đan xen, trong đó tâm điểm là những chuyển động chính trị tại Washington. Giới đầu tư đang kỳ vọng kết quả từ cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ sẽ tạo ra bước ngoặt mới, buộc chính quyền tìm kiếm các giải pháp ngoại giao nhằm tháo gỡ ngòi nổ xung đột với Iran. Việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát hai viện Quốc hội làm dấy lên đồn đoán nguồn lực tài trợ cho các hoạt động quân sự có thể bị siết chặt. Thêm vào đó, những phát ngôn thừa nhận chi phí nhiên liệu leo thang là một phần nguyên nhân dẫn đến bất lợi chính trị của đảng cầm quyền càng củng cố niềm tin về một lộ trình đàm phán ôn hòa hơn từ phía Nhà Trắng.

Dù vậy, tiến trình ngoại giao giữa hai quốc gia vẫn chưa đạt được sự đồng thuận rõ rệt khi phía Iran đưa ra các yêu cầu khắt khe. Theo các nguồn tin quốc tế, Tehran khẳng định chỉ mở cửa trở lại tuyến hàng hải chiến lược qua eo biển Hormuz khi Washington đáp ứng toàn bộ các điều kiện cốt lõi, bao gồm việc hoàn trả tài sản bị phong tỏa, dỡ bỏ lệnh cấm vận hải quân và nới lỏng các biện pháp trừng phạt. Động thái này diễn ra song song với các báo cáo về tình hình an ninh hàng hải tiếp tục diễn biến phức tạp, điển hình là việc UKMTO ghi nhận sự cố liên quan đến một tàu dầu bị tấn công ngoài khơi Oman vào ngày 3/11.

Ở góc độ cơ bản, các yếu tố về nguồn cung thực tế càng củng cố thêm dư địa cho phe bán nắm quyền kiểm soát. Số liệu mới nhất từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy sản lượng khai thác dầu thô tại quốc gia này trong tuần kết thúc ngày 30/10 đã chạm mốc 14 triệu thùng/ngày, tăng nhẹ so với mức 13,99 triệu thùng/ngày của tuần trước đó và thiết lập mức cao kỷ lục mới trong chuỗi số liệu thống kê tuần.

Không chỉ tại Bắc Mỹ, nguồn cung từ khu vực Trung Đông cũng đang dần phục hồi bất chấp những thách thức về hạ tầng. Điển hình như UAE vẫn duy trì ổn định lượng xuất khẩu dầu thô và condensate ở mức khoảng 3,31 triệu thùng/ngày trong tháng 10 nhờ linh hoạt khôi phục vận chuyển qua eo biển Hormuz và đẩy mạnh khai thác tuyến ống dẫn hướng tới cảng Fujairah, qua đó hạn chế rủi ro đứt gãy nguồn cung toàn bộ.

Bên cạnh yếu tố cung - cầu vật chất, áp lực kỹ thuật trong phiên 4/11 cũng đóng vai trò không nhỏ. Phillip Nova, đơn vị môi giới tài chính tại Singapore, đánh giá hoạt động chốt lời và thanh lý các vị thế mua đầu cơ sau một tháng 10 khởi sắc là động lực thúc đẩy làn sóng bán tháo lan rộng. Củng cố cho nhận định này, các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan ước tính thị trường dầu mỏ thế giới đã chuyển dịch sang trạng thái dư cung khoảng 1,1 triệu thùng/ngày trong tháng 9 và tiếp tục nới rộng lên mức 1,4 triệu thùng/ngày vào tháng 10, do xuất khẩu từ khu vực Trung Đông phục hồi mạnh từ đáy tháng 3 trong khi nhu cầu tiêu thụ toàn cầu chịu sức ép giảm sút. Trong khi đó, HSBC cũng điều chỉnh tăng dự báo sản lượng khai thác của Saudi Aramco trong quý IV lên mức 8,3 triệu thùng/ngày, phản ánh tốc độ phục hồi nguồn cung nhanh hơn dự kiến ban đầu.

Nhận định về xu hướng tiếp theo, ông Đỗ Xuân Quý - Phó Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Giao dịch hàng hóa 3D (TVKD số 072 của MXV) - cho rằng, áp lực điều chỉnh giảm đối với giá dầu trong ngắn hạn vẫn còn khá lớn. Triển vọng hạ nhiệt căng thẳng ngoại giao Mỹ - Iran đang làm dịu đi những lo ngại về nguy cơ đứt gãy nguồn cung, trong bối cảnh các nhà sản xuất lớn dần khôi phục sản lượng và thị trường bước vào trạng thái dư cung.

Trong các phiên giao dịch tới, giá dầu dự báo sẽ tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh, dù giới phân tích không loại trừ khả năng xuất hiện các nhịp hồi phục kỹ thuật ngắn hạn sau phiên lao đốc sâu vừa qua. Về trung và dài hạn, diễn biến giá sẽ phụ thuộc rất lớn vào tiến độ thực tế của các vòng đàm phán ngoại giao cũng như mức độ ổn định của các tuyến vận tải huyết mạch.