S&P cho biết trong báo cáo mới nhất hôm thứ Hai rằng dòng tiền tài trợ bên ngoài tiềm năng từ các tổ chức tài chính trong khối kinh tế sáu thành viên GCC , Jordan và Ai Cập chiếm khoảng 30% tổng nợ bên ngoài của các hệ thống được thử nghiệm.
Theo kịch bản cơ bản, S&P giả định rằng cuộc xung đột sẽ vẫn tập trung ở Israel và Gaza. Tuy nhiên, nếu có sự leo thang trong khu vực rộng hơn bao gồm cả thông qua xung đột ủy nhiệm, nhận thức rủi ro của các nhà đầu tư về Trung Đông có thể khiến một số quỹ nhạy cảm với niềm tin rời đi, như đã thấy trong lần căng thẳng trước đó.
Mohamed Damak, giám đốc điều hành S&P về xếp hạng các tổ chức tài chính, cùng các nhà phân tích Dhruv Roy và Benjamin Young viết trong báo cáo chung: “Cuộc chiến mới nhất giữa Hamas và Israel làm tăng rủi ro địa chính trị toàn cầu với những tác động bất lợi tiềm tàng đối với niềm tin của nhà đầu tư và dòng vốn tài trợ bên ngoài”.
“Có thể có những kịch bản mà xung đột mở rộng, khiến nhiều nhà đầu tư sợ rủi ro rút tiền khỏi khu vực.”
Cuộc xung đột Israel-Gaza, vốn đã trở thành một cuộc khủng hoảng nhân đạo lớn, đã tạo thêm bất ổn cho nền kinh tế toàn cầu đang chịu ảnh hưởng của lạm phát dai dẳng và chi phí vay cao.
Cuộc chiến nổ ra ngày 7/10 có thể gây hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế Mena nếu nó leo thang ra ngoài biên giới vùng Gaza đang bị bao vây.
Cuộc bắn phá liên tục đã tàn phá nền kinh tế Gaza khi Israel tiếp tục tấn công dải đất hẹp. Nếu chiến dịch quân sự không suy giảm tiếp tục, nó có nguy cơ khiến căng thẳng bùng phát hơn nữa ở khu vực rộng lớn hơn khi số thường dân vô tội thiệt mạng tiếp tục gia tăng hàng ngày.
Lĩnh vực du lịch và lữ hành, nguồn thu ngoại tệ quan trọng và là động lực chính của nền kinh tế ở hầu hết các quốc gia Mena nhập khẩu dầu, có thể sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất.
S&P cho biết mặc dù mức nợ nước ngoài của hệ thống ngân hàng khu vực đã tăng lên ở một số quốc gia trong vài năm qua, nhưng ở hầu hết các thị trường, những khoản nợ đó đã được tái chế thành tài sản bên ngoài.
Hệ thống ngân hàng hiện đang ở trạng thái tài sản ròng bên ngoài, nó cho biết.
Các kịch bản giả định của S&P, trong trường hợp xảy ra xung đột rộng hơn, giả định dòng vốn chảy ra là 50% đối với nợ liên ngân hàng, dòng vốn ra là 30% đối với nợ bên ngoài và tỷ lệ dòng vốn ra là 10% đối với nợ phải trả trên thị trường vốn - vì đây chủ yếu là các khoản nợ trung và dài hạn.
S&P cho biết, khi việc phân chia nợ phải trả không chi tiết, dòng vốn chảy ra có thể lên tới 50%, như trường hợp của Ai Cập và Jordan.
Các nhà phân tích của S&P cho biết: “Để tài trợ cho những dòng tiền chảy ra này, các ngân hàng sẽ phải thanh lý tài sản bên ngoài của họ”. Trong một môi trường căng thẳng, việc thanh lý như vậy có thể dẫn đến việc định giá thấp hơn những tài sản này, có thể khiến tiền gửi liên ngân hàng bị cắt giảm 10%.
Các nhà phân tích cho biết, những người cho vay có thể phải chịu khoản lỗ 20% đối với danh mục đầu tư ở nước ngoài và “cắt giảm 100% các khoản vay đối với người không cư trú và các tài sản khác, mà chúng tôi cho rằng sẽ khó thanh lý hơn nhiều trong một kịch bản căng thẳng. Chúng tôi áp dụng những cắt giảm này vì cho rằng các ngân hàng có thể phải chịu một số giảm giá trị tài sản nếu họ muốn thanh lý chúng sớm.
Bất chấp khó khăn do xung đột có thể leo thang sang các nền kinh tế khác trong khu vực, hầu hết hệ thống ngân hàng đều có thể quản lý dòng vốn chảy ra, chỉ có Qatar, Ai Cập và Jordan là phải đối mặt với thâm hụt.
Đối với Ai Cập, sự thiếu hụt này chủ yếu liên quan đến khoản nợ nước ngoài gần đây trong hệ thống ngân hàng. Trong khi đối với Qatar, tác động này có vẻ rất dễ kiểm soát nhờ vào lịch sử hỗ trợ của chính phủ đối với các ngân hàng.”
Bình Anh t/h
