Melker Schörling: Bí quyết đầu tư giúp con trai nông dân Thụy Điển xây dựng đế chế tỷ USD

Chỉ cần một nguyên tắc duy nhất được thực thi nhất quán trong suốt ba thập kỷ. Và khi ông qua đời ngày 10 tháng 12 năm 2023, tại Nyköping, Thụy Điển, ở tuổi 76, thứ ông để lại cho hai người con gái và cho cả cộng đồng đầu tư toàn cầu không phải là công thức mới.

Melker Schörling , nhà đầu tư huyền thoại Thụy Điển, xây dựng đế chế đầu tư hàng tỷ USD bằng chiến lược sở hữu lâu dài tại các tập đoàn công nghiệp hàng đầu Bắc Âu.

Melker Schörling sinh ngày 15 tháng 5 năm 1947 tại Götlunda, một ngôi làng nhỏ thuộc tỉnh Västmanland, Thụy Điển, là con trai của một nông dân. Trong một đất nước mà hệ thống giáo dục công cộng tốt cho phép con cái của người lao động chân tay leo lên những vị trí cao nhất trong giới kinh doanh mà không cần tài sản thừa kế, Schörling tận dụng triệt để cơ hội đó.

Hành trình điều hành của ông đi qua nhiều cột mốc quan trọng, từ CEO Fläkt Group năm 1978, Crawford Door năm 1984, rồi Skanska năm 1993, mỗi vị trí đều là một bước học tập về cách biến đổi và tối ưu hóa doanh nghiệp công nghiệp. Nhưng bước ngoặt thực sự đến năm 1987, khi Schörling trở thành CEO và Chủ tịch của Securitas, đồng thời mua một lượng cổ phần đáng kể của chính công ty mình đang điều hành.

Đây là thời điểm Securitas còn là một công ty bảo vệ Thụy Điển khá nhỏ, chưa có tầm vóc quốc tế. Dưới sự lãnh đạo của Schörling, Securitas trải qua giai đoạn mở rộng quốc tế dữ dội, thâu tóm hàng loạt công ty bảo vệ ở châu Âu và Mỹ, và dần dần trở thành tập đoàn an ninh lớn nhất thế giới với hàng trăm nghìn nhân viên tại hàng chục quốc gia. Schörling không chỉ xây dựng Securitas như một nhà điều hành giỏi, ông còn xây dựng tài sản cá nhân song song với tài sản doanh nghiệp theo cách mà rất ít CEO thời đó làm được một cách có hệ thống và minh bạch đến vậy.

Securitas là doanh nghiệp đánh dấu bước ngoặt lớn trong sự nghiệp Melker Schörling. Dưới sự lãnh đạo của ông, công ty phát triển từ doanh nghiệp bảo vệ tại Thụy Điển thành một trong những tập đoàn an ninh lớn nhất thế giới.

Khi rời ghế điều hành Securitas, Schörling không nghỉ ngơi. Ông thành lập Melker Schörling AB, gọi tắt là MSAB, một công ty đầu tư nắm giữ cổ phần lớn tại những doanh nghiệp công nghiệp Thụy Điển mà ông tin tưởng nhất. Danh mục đầu tư cốt lõi của MSAB bao gồm Hexagon, công ty đo lường chính xác và công nghệ cảm biến hàng đầu thế giới, Assa Abloy, nhà sản xuất khóa và hệ thống kiểm soát ra vào lớn nhất toàn cầu, Securitas mà ông đã gắn bó từ đầu, Loomis, công ty vận chuyển tiền mặt và quản lý giá trị lớn nhất Thụy Điển, cùng nhiều doanh nghiệp công nghiệp khác. Tất cả đều có điểm chung là những doanh nghiệp có vị trí dẫn đầu thực sự trong lĩnh vực của mình, có dòng tiền ổn định và khả năng mở rộng quốc tế bền vững.

Triết lý đầu tư của Schörling phản ánh một sự tương phản rất rõ ràng với văn hóa đầu tư ngắn hạn vốn ngày càng thống trị thị trường tài chính toàn cầu. Ông mua và giữ, năm này qua năm khác, thập kỷ này qua thập kỷ khác, ngay cả khi thị trường biến động, ngay cả khi các nhà phân tích khuyến nghị bán ra. Ông tin rằng giá trị thực sự của một doanh nghiệp tốt được tạo ra trong nhiều thập kỷ chứ không phải trong vài quý, và rằng người chủ sở hữu dài hạn có thể tạo ra điều kiện để doanh nghiệp phát triển theo đúng tiềm năng thực sự của mình hơn là những cổ đông ngắn hạn luôn áp lực về kết quả hàng quý.

Hai khoản đầu tư nổi bật của Melker Schörling AB (MSAB) là Assa Abloy, tập đoàn khóa và kiểm soát ra vào lớn nhất thế giới, và Hexagon AB, doanh nghiệp dẫn đầu về công nghệ đo lường chính xác, cảm biến và bản đồ số công nghiệp.

Ông cũng là người đặc biệt coi trọng sự hợp tác giữa các cổ đông lớn có cùng tầm nhìn dài hạn, thể hiện rõ nhất qua quan hệ đối tác với Gustaf Douglas, nhà đầu tư Thụy Điển lâu năm cũng là cổ đông lớn trong Securitas và Assa Abloy, một liên minh không chính thức nhưng cực kỳ hiệu quả trong việc ổn định cấu trúc sở hữu dài hạn của những công ty chiến lược trong danh mục.

Năm 2006, Schörling đưa MSAB lên niêm yết trên Sàn Giao dịch Chứng khoán Stockholm với một hội đồng quản trị được mô tả là một trong những hội đồng uy tín nhất trong lịch sử kinh doanh Thụy Điển, bao gồm Stefan Persson của gia đình H&M, Carl-Henric Svanberg, cựu CEO Ericsson và Chủ tịch BP, cùng con gái ông. Đây là bước đi mang tính chiến lược, không chỉ để huy động vốn mà còn để đặt MSAB trong một khuôn khổ quản trị minh bạch và chuyên nghiệp, chuẩn bị cho sự chuyển giao thế hệ một cách có trật tự.

Năm 2017, Schörling rút khỏi tất cả các vị trí điều hành vì lý do sức khỏe, và giao toàn bộ trách nhiệm lãnh đạo MSAB cho hai con gái, Sophia Högberg Schörling và Märta Schörling Andreen. Ngay sau khi ông bước xuống, gia đình Schörling cùng Stefan Persson quyết định đưa MSAB trở thành công ty tư nhân hoàn toàn, hủy niêm yết khỏi sàn chứng khoán Stockholm, một bước đi phản ánh triết lý sở hữu lâu dài không muốn bị ràng buộc bởi áp lực thị trường hàng ngày.

Sophia Högberg Schörling, con gái của cố tỷ phú Melker Schörling, hiện là một trong những người kế thừa và quản lý danh mục đầu tư của gia đình thông qua Melker Schörling AB (MSAB).

Sophia và Märta tiếp quản không phải như những người thừa kế thụ động mà là những nhà đầu tư đã được chuẩn bị kỹ càng, tham gia vào hội đồng quản trị từ rất sớm và học cách tư duy đầu tư từ chính người cha.

Märta Schörling Andreen, con gái út của Melker Schörling, cùng chị gái tiếp tục điều hành và bảo toàn triết lý đầu tư dài hạn của gia đình tại các tập đoàn công nghiệp hàng đầu Thụy Điển.

Năm 2026, tài sản của mỗi người ước tính lần lượt là 4,97 tỷ USD và 4,94 tỷ USD, cùng nhau nắm giữ di sản hơn 9,8 tỷ USD mà Melker Schörling đã tích lũy qua suốt cuộc đời, và cả hai đều tiếp tục triết lý sở hữu dài hạn mà cha họ đã xây dựng và bảo vệ trong nhiều thập kỷ.

Một mô hình mà giới học thuật tài chính thường gọi là Nordic capitalism, nơi những gia đình kiểm soát cổ đông dài hạn đóng vai trò neo đậu sự ổn định cho những công ty công nghiệp lớn nhất, giảm thiểu áp lực ngắn hạn và cho phép ban lãnh đạo tập trung vào tăng trưởng dài hạn. Schörling không chỉ hưởng lợi từ mô hình đó mà còn góp phần củng cố và phát triển mô hình đó theo cách của riêng mình, để lại ảnh hưởng vượt ra ngoài danh mục tài sản cá nhân của ông.

Nhìn lại toàn bộ hành trình từ làng Götlunda của một nông dân đến bảng xếp hạng tỷ phú toàn cầu với 9,8 tỷ USD, bài học của Melker Schörling là sức mạnh của sự kiên nhẫn và nhất quán trong một thế giới ngày càng bị cám dỗ bởi những khoản lợi nhuận ngắn hạn. Ông mua những thứ tốt, giữ lại thật lâu và tin tưởng vào khả năng tạo ra giá trị theo thời gian của những doanh nghiệp mà ông chọn đặt cược. Thứ triết lý tưởng như quá đơn giản để tạo ra sự giàu có thực sự đó, lại chính là thứ đã đưa con trai của một nông dân Thụy Điển trở thành một trong những nhà đầu tư dài hạn được kính trọng nhất trong lịch sử kinh doanh Bắc Âu hiện đại.