Thứ bảy 12/07/2025 20:10
Hotline: 024.355.63.010
Góc nhìn Chuyên gia

Tại sao trái phiếu doanh nghiệp là một biện pháp phòng ngừa lạm phát hiệu quả?

18/07/2024 10:03
Đầu tư vào trái phiếu do các tổ chức được xếp hạng cao phát hành mang lại nguồn thu nhập ổn định và giảm rủi ro vỡ nợ. Các nhà đầu tư ưu tiên lợi nhuận an toàn, ổn định và bảo toàn vốn, đặc biệt là trong thời kỳ bất ổn.
Trái phiếu chất lượng ít có khả năng giảm giá đáng kể, do đó trở thành lựa chọn lý tưởng trong thời kỳ lạm phát. Getty Images
Trái phiếu chất lượng ít có khả năng giảm giá đáng kể, do đó trở thành lựa chọn lý tưởng trong thời kỳ lạm phát. Nguồn ảnh Getty Images.

Đầu tư vào trái phiếu là một chiến lược hiệu quả

Trái phiếu được coi là an toàn hơn cổ phiếu và có hiệu quả phòng ngừa trước môi trường kinh tế bất ổn. Tuy nhiên, đầu tư vào trái phiếu trong thời kỳ lạm phát cao đòi hỏi phải có kế hoạch cẩn thận và lựa chọn chiến lược. Miễn là lạm phát vẫn ở mức trên 2%, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dự kiến sẽ vẫn ở mức cao.

Nếu nền kinh tế chậm lại, nhu cầu về trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thể tăng. Tuy nhiên, sự do dự của Fed trong việc cắt giảm lãi suất đáng kể có thể sẽ bù đắp cho mức lãi suất tăng này. Tỷ lệ lạm phát của châu Âu đã giảm xuống dưới mức của Hoa Kỳ, có khả năng cho phép Ngân hàng Trung ương châu Âu áp dụng các chính sách tiền tệ ít hạn chế hơn mặc dù lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu. Điều này tạo tiền đề cho quý tiếp theo.

Bất chấp động thái cắt giảm lãi suất được mong đợi rộng rãi và công bố rộng rãi vào tháng 6, các nhà hoạch định chính sách của ECB dường như không muốn đi chệch xa hơn nữa khỏi lập trường chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Họ tiếp tục đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu thay vì cam kết về lộ trình lãi suất cụ thể cho phần còn lại của năm. Do đó, lãi suất ngắn hạn có khả năng sẽ ổn định, trong khi đường cong lợi suất có thể dốc hơn một chút khi lãi suất dài hạn tăng chậm.

Nền kinh tế châu Âu đang phục hồi và chương trình mua sắm khẩn cấp trong đại dịch sẽ bắt đầu thoái vốn vào tháng 7. Trong quý 3, các nhà đầu tư phải đối mặt với thị trường trái phiếu phức tạp trong đó tính biến động vẫn ở mức cao do sự khác biệt giữa lãi suất châu Âu và Hoa Kỳ. Do đó, các nhà đầu tư được khuyên nên có lập trường thận trọng.

Trái phiếu doanh nghiệp có khả năng vẫn được hỗ trợ

Ảnh minh họa
Althea Spinozzi l- Giám đốc chiến lược thu nhập cố định tại Saxo Bank

Tình hình hiện tại của thị trường trái phiếu phản ánh môi trường kinh tế rộng lớn hơn. Sự lắng dịu trên thị trường sơ cấp và lạm phát dai dẳng khiến các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Chênh lệch tín dụng, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ tương đương, vẫn ở mức hẹp. Điều này cho thấy khẩu vị rủi ro vẫn ở mức cao. Chênh lệch tín dụng càng hẹp, các nhà đầu tư càng phải giảm rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn.

Trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn, đầu tư vào trái phiếu do các tổ chức được xếp hạng cao phát hành sẽ mang lại nguồn thu nhập ổn định và giảm rủi ro vỡ nợ. Trái phiếu chất lượng ít có khả năng giảm giá đáng kể, khiến chúng trở thành lựa chọn lý tưởng cho những thời điểm như vậy. Tuy nhiên, lạm phát tăng cao làm dấy lên lo ngại về tình trạng xói mòn vốn. Cho đến nay, trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao vẫn là một biện pháp phòng ngừa lạm phát hiệu quả.

Sự không chắc chắn xung quanh thành công của các ngân hàng trung ương trong việc kiềm chế lạm phát là mối lo ngại đáng kể. Trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao có thể tiếp tục là một công cụ có giá trị để tạo ra vùng đệm chống lại lạm phát. Tuy nhiên, việc lựa chọn thông tin và phân tích kỹ lưỡng là rất quan trọng.

Việc gia hạn thời gian có thể phải chờ. Giá trái phiếu kỳ hạn dài hơn dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về lãi suất và hoạt động kinh tế. Do đó, việc giới hạn thời hạn trái phiếu trong năm năm là tốt hơn. Trong môi trường lãi suất liên tục thay đổi, các nhà đầu tư có thể điều hướng tốt hơn rủi ro biến động giá bằng cách nắm giữ trái phiếu có thời hạn ngắn hơn. Những trái phiếu này ít nhạy cảm hơn với những thay đổi về lãi suất và mang lại lợi nhuận có thể dự đoán được hơn.

Cho đến khi lạm phát ổn định, đầu tư trái phiếu sẽ là sự kết hợp giữa sự thận trọng và lựa chọn cẩn thận. Các nhà đầu tư có thể vượt qua tình trạng biến động và bất ổn hiện tại bằng cách tập trung vào trái phiếu doanh nghiệp có thời hạn ngắn hơn. Khi điều kiện thị trường thay đổi, chiến lược này cho phép các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội đồng thời bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi những khoản lỗ đáng kể. Ngay cả trong thời điểm khó khăn này, các nhà đầu tư vẫn có thể đạt được mục tiêu tài chính của mình bằng cách thích nghi hơn và cập nhật thông tin về những diễn biến đang diễn ra.

Bình Anh/ Theo Althea Spinozzi - giám đốc chiến lược thu nhập cố định Saxo Bank

Bài liên quan
Tin bài khác
TS. Cấn Văn Lực: TP. Hồ Chí Minh là siêu đô thị "lớn nhưng còn nghèo", cần lối đi riêng

TS. Cấn Văn Lực: TP. Hồ Chí Minh là siêu đô thị "lớn nhưng còn nghèo", cần lối đi riêng

TS. Cấn Văn Lực nhận định, TP. Hồ Chí Minh là siêu đô thị “lớn nhưng còn nghèo” và cần một chiến lược đặc thù, không thể rập khuôn các mô hình như Bangkok hay Jakarta.
Tăng cường pháp chế trong doanh nghiệp nhỏ và vừa: Khi tuân thủ trở thành động lực phát triển

Tăng cường pháp chế trong doanh nghiệp nhỏ và vừa: Khi tuân thủ trở thành động lực phát triển

Trong bối cảnh môi trường kinh doanh ngày càng chịu sự điều chỉnh chặt chẽ của pháp luật, pháp chế doanh nghiệp đã trở thành một nhu cầu thiết yếu, đặc biệt đối với khối doanh nghiệp nhỏ và vừa, Luật sư Nguyễn Trọng Nghĩa – Giám đốc Công ty Luật TNHH Luật sư X, Chủ tịch Học viện Đào tạo Pháp chế ICA – đã chia sẻ với với Tạp chí Doanh nghiệp và Hội nhập về thực trạng và các giải pháp pháp lý dành cho cộng đồng doanh nghiệp hiện nay.
UNFPA: Việt Nam đang ở "ngã rẽ" quan trọng về dân số

UNFPA: Việt Nam đang ở "ngã rẽ" quan trọng về dân số

Chia sẻ với báo chí, ông Matt Jackson, Trưởng Đại diện của Quỹ Dân số Liên hợp quốc (UNFPA) tại Việt Nam cho biết UNFPA sẵn sàng đồng hành cùng Việt Nam trong việc thực hiện tinh thần của các quy định mới, hướng tới một xã hội mà trong đó “mỗi người – mỗi lựa chọn – mỗi tương lai” đều được tôn trọng, bảo vệ.
Người tiêu dùng và doanh nghiệp cần bắt tay nhau để ngăn chặn vấn nạn hàng giả

Người tiêu dùng và doanh nghiệp cần bắt tay nhau để ngăn chặn vấn nạn hàng giả

Chuyên gia về quản lý chuỗi cung ứng và logistics mách nước cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng cách đối phó hiệu quả hơn với vấn nạn hàng giả luôn khiến dư luận xã hội bức xúc trong thời gian gần đây.
Chủ tịch Hiệp hội bán lẻ Việt Nam: Cần cú hích thể chế để bứt phá

Chủ tịch Hiệp hội bán lẻ Việt Nam: Cần cú hích thể chế để bứt phá

Theo ông nguyễn Anh Đức - Chủ tịch Hiệp hội bán lẻ Việt Nam, niềm tin tiêu dùng giảm, thể chế thay đổi và hậu sáp nhập tạo áp lực mới, buộc ngành bán lẻ Việt Nam phải cấu trúc.
TS. Đặng Đức Anh: Phát triển dài hạn cần phải tháo điểm nghẽn thể chế

TS. Đặng Đức Anh: Phát triển dài hạn cần phải tháo điểm nghẽn thể chế

Theo TS. Đặng Đức Anh tăng trưởng phải bền vững, ổn định vĩ mô, không đánh đổi môi trường, phải gỡ điểm nghẽn thể chế, đổi mới cơ cấu địa phương toàn diện.
Chính sách thuế mới: Hộ kinh doanh và doanh nghiệp cần lưu ý gì ?

Chính sách thuế mới: Hộ kinh doanh và doanh nghiệp cần lưu ý gì ?

Trong bối cảnh chính sách thuế mới liên tục được cập nhật, Luật sư Nguyễn Trọng Nghĩa khuyến nghị hộ kinh doanh và doanh nghiệp cần hiểu luật, minh bạch tài chính, tối ưu chi phí hợp pháp.
Chuyên gia đề xuất hoàn thiện khung pháp lý cho mô hình bất động sản Livehouse

Chuyên gia đề xuất hoàn thiện khung pháp lý cho mô hình bất động sản Livehouse

Livehouse là mô hình bất động sản tích hợp lưu trú, kinh doanh và giải trí, mang đến giải pháp nhà ở linh hoạt cho người đô thị và cần khung pháp lý rõ ràng.
Ưu tiên thủ tục hải quan cho doanh nghiệp công nghệ cao và bán dẫn

Ưu tiên thủ tục hải quan cho doanh nghiệp công nghệ cao và bán dẫn

Luật Hải quan sửa đổi mở đường cho doanh nghiệp công nghệ cao, bán dẫn và đổi mới sáng tạo: ưu tiên thủ tục, xuất nhập khẩu tại chỗ và tăng cường hỗ trợ giúp tháo gỡ điểm nghẽn chuỗi cung ứng và khởi nghiệp.
"Chính phủ cần chia sẻ chi phí nếu muốn doanh nghiệp mạnh dạn phát hành trái phiếu xanh"

"Chính phủ cần chia sẻ chi phí nếu muốn doanh nghiệp mạnh dạn phát hành trái phiếu xanh"

Đây cũng là nhận định của ông Đỗ Ngọc Quỳnh, Tổng Thư ký Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam tại Tọa đàm trực tuyến “Phát triển thị trường trái phiếu xanh: Tìm kiếm cơ hội trong hành trình tiến đến Net Zero” diễn ra sáng ngày 26/6.
TS. Võ Trí Thành đề xuất “không hồi tố” để hộ kinh doanh không còn nơm nớp sợ thuế

TS. Võ Trí Thành đề xuất “không hồi tố” để hộ kinh doanh không còn nơm nớp sợ thuế

TS. Võ Trí Thành ủng hộ nguyên tắc không truy thu hồi tố với hộ kinh doanh, song cho rằng vẫn cần thêm niềm tin chính sách để người dân yên tâm công khai doanh thu.
Vì sao hàng triệu hộ kinh doanh đang “né” chính sách thuế và hóa đơn điện tử?

Vì sao hàng triệu hộ kinh doanh đang “né” chính sách thuế và hóa đơn điện tử?

Bà Lê Thị Duyên Hải cho rằng, cần xây dựng luật riêng cho hộ kinh doanh và truyền thông rõ ràng về hóa đơn điện tử để giảm lo ngại bị lộ doanh thu.
Ông Nguyễn Văn Phúc: Đừng bắt hộ kinh doanh chơi luật doanh nghiệp nếu chưa có lối riêng

Ông Nguyễn Văn Phúc: Đừng bắt hộ kinh doanh chơi luật doanh nghiệp nếu chưa có lối riêng

Theo ông Nguyễn Văn Phúc nguyên Phó Chủ nhiệm Ủy ban Kinh tế Quốc hội cần hệ thống pháp lý minh bạch, hỗ trợ hợp lý để hộ kinh doanh phát triển ổn định.
GS.TS Trần Đình Hợi: AI sẽ là “chìa khóa vàng” thúc đẩy chính phủ số Việt Nam

GS.TS Trần Đình Hợi: AI sẽ là “chìa khóa vàng” thúc đẩy chính phủ số Việt Nam

Theo GS.TS Trần Đình Hợi, vai trò của AI trong xây dựng chính phủ số hiệu quả, minh bạch, lấy người dân làm trung tâm, từ bài học Estonia gợi mở cho Việt Nam.
Hàng giả vẫn "sống khỏe" nhờ kẽ hở luật và lòng tham tiêu dùng

Hàng giả vẫn "sống khỏe" nhờ kẽ hở luật và lòng tham tiêu dùng

Ông Lê Huy Anh – Phó Cục trưởng Cục Sở hữu trí tuệ (Bộ Khoa học và Công nghệ) nhấn mạnh: Cuộc chiến chống hàng giả hiện nay không chỉ dừng lại ở xử lý vi phạm mà còn là dịp nhìn lại và bịt kín những lỗ hổng luật pháp đang bị các đối tượng lợi dụng.