Sacombank thu được phần lớn nợ tại khu công nghiệp Phong Phú, nợ nhóm 2 tăng mạnh

Khoản thu nhập lãi từ khoản nợ tại dự án Phong Phú, Vietcap ước tính rơi vào khoảng 2.000 tỷ đồng.

Trong báo cáo cập nhật cập nhật về Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank - mã STB), CTCP Chứng khoán Vietcap (Vietcap) cho biết Sacombank đã ghi nhận phần lớn khoản thu từ việc bán nợ tại dự án Phong Phú trong quý III/2025.

"Chúng tôi cho rằng sự cải thiện mạnh của lợi suất tài sản sinh lãi trong quý III chủ yếu đến từ việc ghi nhận khoản thu nhập lãi từ khoản nợ tại dự án Phong Phú, mà chúng tôi ước tính rơi vào khoảng 2.000 tỷ đồng", báo cáo cho hay.

Theo đó, với khoản thu nhập lãi từ khoản nợ khoảng 2.000 tỷ đồng, giúp cải thiện mạnh lợi suất tài sản sinh lãi trong quý III cho Sacombank, kéo theo biên lãi thuần (NIM) quý III tăng mạnh 0,43 điểm % so với quý trước, lên 3,93%, nhờ được hỗ trợ bởi lợi suất tài sản sinh lãi tăng 0,59 điểm %, qua đó bù đắp cho mức tăng 0,19 điểm % của chi phí huy động, do tỷ lệ CASA giảm nhẹ 2 điểm % so với quý trước.

“Chúng tôi ước tính Sacombank đã ghi nhận khoản hoàn nhập dự phòng xấp xỉ 3.600 tỷ đồng từ việc xử lý nợ tại dự án Phong Phú cho VAMC trong quý”, theo báo cáo.

Tuy nhiên, bộ đệm dự phòng của ngân hàng đã tăng thêm 4.600 tỷ đồng so với quý trước, nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) lên 93,3% – tăng 18,2 điểm % so với cùng kỳ và 17,8 điểm % so với quý II/2025.

Về tình hình kinh doanh, luỹ kế 9 tháng đầu năm 2025, Sacombank ghi nhận thu nhập từ hoạt động kinh doanh đạt 24.400 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 11.000 tỷ đồng, tăng 35,8% so với cùng kỳ, tương ứng hoàn thành 70% và 68% dự báo cả năm.

Riêng trong quý III/2025, lợi nhuận trước thuế gần như đi ngang do chi phí hoạt động và chi phí dự phòng tăng mạnh, bù đắp cho mức tăng đáng kể của thu nhập lãi thuần.

Tính đến cuối tháng 9/2025, tăng trưởng tín dụng của Sacombank đạt 12,4%, thấp hơn nhẹ so với mức tăng trưởng toàn hệ thống là 13,4%.

Tuy nhiên, Vietcap đánh giá đây vẫn là kết quả tích cực, trong bối cảnh hoạt động cốt lõi của ngân hàng tập trung tại khu vực phía Nam – nơi tăng trưởng tín dụng chậm hơn phía Bắc và ngân hàng không ưu tiên chạy theo quy mô tăng trưởng tín dụng.

Trong khi đó, tăng trưởng tiền gửi khách hàng 9 tháng đầu năm 2025 đạt 13,1%, trong khi tổng nguồn vốn huy động (bao gồm tiền gửi và giấy tờ có giá) tăng 12,6%, phù hợp với tốc độ tăng tín dụng.

Ngoài ra, tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) giảm nhẹ 2 điểm % so với quý trước, còn 15,7% trong quý III/2025.

Tỷ lệ nợ xấu nhóm 2 của Sacombank tăng vọt trong quý III/2025. Nguồn: Vietcap.