Phố Wall cảnh báo: Chứng khoán Mỹ sắp điều chỉnh mạnh

Dấu hiệu quá nóng, thời điểm dễ rơi

Ba “ông lớn” Phố Wall, bao gồm: Morgan Stanley, Deutsche Bank và Evercore ISI, vừa đồng loạt phát đi cảnh báo: Thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt chỉ số S&P 500 đang đứng trước nguy cơ điều chỉnh mạnh trong quý này.

Phố Wall cảnh báo: Chứng khoán Mỹ sắp điều chỉnh mạnh

Cụ thể, chiến lược gia Mike Wilson của ngân hàng Morgan Stanley dự đoán mức giảm có thể lên đến 10%, do tác động từ các loại thuế quan mới ảnh hưởng đến người tiêu dùng và doanh nghiệp. Ông Julian Emanuel của Evercore thậm chí bi quan hơn khi cho rằng mức điều chỉnh có thể chạm 15%.

Trong khi đó, nhóm phân tích của Deutsche Bank dẫn đầu bởi ông Parag Thatte nhận định, thị trường đã tăng liên tục trong hơn ba tháng qua mà chưa có đợt điều chỉnh rõ ràng, điều vốn thường xuyên xảy ra theo chu kỳ.

Mùa giảm điểm, chỉ báo quá mua và tâm lý phòng thủ

Theo dữ liệu từ Bloomberg, chỉ số S&P 500 thường diễn biến kém nhất vào tháng 8 và 9 trong suốt ba thập kỷ qua, với mức giảm trung bình 0,7% mỗi tháng so với mức tăng 1,1% ở các tháng còn lại.

Bên cạnh đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày của S&P 500 vừa vượt mốc 76 - mức cao nhất kể từ tháng 7/2024, vượt xa ngưỡng 70 vốn thường được xem là dấu hiệu thị trường đang quá mua và có thể sắp đảo chiều.

Giao dịch quyền chọn cũng cho thấy tâm lý phòng thủ đang gia tăng. Chi phí bảo hiểm rủi ro trước kịch bản giảm 10% của chỉ số S&P 500 trong 60 ngày tới hiện ở mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngành ngân hàng hồi tháng 5/2023.

Chỉ số S&P 500 đang đứng trước nguy cơ điều chỉnh mạnh tới 10-15% trong quý III/2025 (Ảnh: Trading Economics)

Điều chỉnh là cơ hội mua vào?

Dù đồng thuận rằng một đợt giảm là khó tránh khỏi, các tổ chức phân tích vẫn khuyên nhà đầu tư không nên hoảng loạn.

Chuyên gia Mike Wilson của Morgan Stanley nói rõ: “Chúng tôi sẽ mua khi thị trường điều chỉnh”. Tương tự, ông Emanuel tại Evercore khẳng định xu hướng tăng dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ, đặc biệt với các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI).

Ông Parag Thatte của Deutsche Bank thì nhấn mạnh rằng trong lịch sử, thị trường chứng khoán Mỹ thường xuyên có các đợt điều chỉnh nhỏ (3%) mỗi 1,5–2 tháng, và các đợt giảm sâu hơn (trên 5%) mỗi 3 - 4 tháng.

Dù thị trường đã mất điểm trong phiên thứ Sáu (1/8) tuần trước, hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đều bật tăng hơn 1% trong phiên đầu tuần này, khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm cắt giảm lãi suất lại được nhen nhóm.

Tesla “trả giá” 30 tỷ USD để giữ chân CEO Elon Musk

Ông Trump sắp bổ nhiệm lãnh đạo Fed và cơ quan thống kê việc làm

VinFast khánh thành nhà máy Ấn Độ: Bàn đạp để mở rộng toàn cầu