Sử dụng margin mang theo những rủi ro tài chính đáng kể. Nếu thị trường diễn biến không thuận lợi, nhà đầu tư có thể mất không chỉ số vốn đầu tư ban đầu mà còn phải trả lãi suất cho số tiền vay. Điều này có thể dẫn đến tình trạng nợ nần tích luỹ và khó khăn tài chính trong tương lai.
Thị trường tài chính thường biến động mạnh và khó đoán trước. Khi sử dụng margin, nhà đầu tư phải đối mặt với nguy cơ lỗ lớn hơn khi giá cổ phiếu giảm và tạo ra áp lực bán ra. Điều này có thể dẫn đến mất lợi nhuận và thậm chí là mất toàn bộ số vốn đầu tư.
Theo đó, việc sử dụng margin có thể gắn kết nhà đầu tư với các quy định và hạn chế của nhà môi giới hoặc ngân hàng cung cấp dịch vụ margin. Điều này có thể làm giảm sự linh hoạt trong việc quản lý danh mục đầu tư và khả năng thay đổi chiến lược nhanh chóng khi thị trường thay đổi.
Với việc VN-Index đã chính thức vượt vùng đỉnh cũ năm 2023 xung quanh mốc 1.250, VNDirect cho rằng, xu hướng tăng vẫn tương đối tích cực và chỉ số có thể tiệm cận vùng kháng cự 1.300 (+/- 20 điểm) trong tháng 3/2024.
Công ty chứng khoán VNDirect khuyến nghị, các nhà đầu tư cần thận trọng trong bối cảnh thị trường đã đến vùng định giá hợp lý và cần chờ kết quả kinh doanh cải thiện trong các quý tới để định giá thị trường thêm hấp dẫn. Bên cạnh đó rủi ro tỷ giá cần được theo dõi cẩn thận khi tỷ giá USD/ VNĐ liên ngân hàng đã tăng 1,6% kể từ đầu năm và hiện đang tiến gần mức cao nhất mọi thời đại là 24.867. Trước khi sử dụng margin, nhà đầu tư cần có kiến thức đầy đủ về cơ chế hoạt động, rủi ro và quản lý rủi ro của công cụ này. Hiểu rõ các điều khoản và điều kiện của việc mua cổ phiếu sử dụng margin là điều cần thiết.
Nhìn về dài hạn trong cả năm 2024, VNDirect vẫn nghiêng về kịch bản cơ sở cho thị trường chứng khoán có thể hướng tới mục tiêu 1.350 điểm vào cuối năm. Tuy nhiên, trong kịch bản kinh tế Việt Nam tăng trưởng mạnh hơn dự kiến và kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp niêm yết khả quan hơn, VN-Index có thể tiến về vùng trên 1.400 điểm.
Nhà đầu tư nên xác định một mức giới hạn cho việc sử dụng margin để tránh tiếp cận quá mức. Điều này giúp bảo vệ tài sản và giảm thiểu rủi ro tài chính.
Nhà đầu tư nên có kế hoạch quản lý rủi ro cụ thể và đặt mục tiêu lãi/lỗ cho mỗi giao dịch. Việc này giúp hạn chế lỗ lớn và tăng khả năng kiểm soát tình hình tài chính.
Một sai lầm mà những người sử dụng margin với tỷ lệ cao hay mắc phải là sử dụng nó liên tục và trong thời gian dài. Chưa bàn đến chuyện lãi lỗ thì margin cao có thể khiến một số nhà đầu tư rơi vào trạng thái căng thẳng và áp lực, từ áp lực phải có lãi, đến áp lực nếu thua lỗ, trật sóng thì có thể lặp lại liên tục… Như vậy, với những ai chưa có nhiều kinh nghiệm thì việc margin tối đa chỉ nên được áp dụng rất thận trọng và ngay cả nhà đầu tư có kinh nghiệm thì cũng chỉ nên sử dụng từng đợt thay vì áp dụng ồ ạt và liên tục.
Tóm lại, việc mua cổ phiếu sử dụng margin là một công cụ hữu ích nhưng cũng mang theo những rủi ro tiềm ẩn. Nhà đầu tư cần thận trọng và có kiến thức đầy đủ trước khi quyết định sử dụng margin. Việc xác định giới hạn sử dụng margin, quản lý rủi ro và lãi/lỗ là những biện pháp cần thiết để bảo vệ tài sản và đảm bảo sự ổn định tài chính trong việc đầu tư cổ phiếu sử dụng margin.
Nhân Hà
