Loạt sai phạm nào khiến Chứng khoán SmartInvest và Chứng khoán CV bị xử phạt?

Chứng khoán SmartInvest kinh doanh ảm đạm

Ngày 15/7/2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã ban hành Quyết định số 160/QĐ-XPHC, xử phạt Công ty cổ phần Chứng khoán SmartInvest (SmartInvest) số tiền 80 triệu đồng. Nguyên nhân là do công ty đã không thực hiện nghĩa vụ báo cáo về việc dự kiến giao dịch chứng khoán theo quy định pháp luật.

Cụ thể, hành vi vi phạm xảy ra khi Chứng khoán SmartInvest, với tư cách là tổ chức có liên quan đến ông Trần Minh Tuấn – thành viên Hội đồng quản trị của Công ty cổ phần Đầu tư Sao Thăng Long (mã chứng khoán: DST) – đã mua vào 263.000 cổ phiếu DST (tương đương 2,63 tỷ đồng tính theo mệnh giá) vào ngày 4/4/2025, nhưng lại không thực hiện nghĩa vụ báo cáo trước giao dịch như quy định. Hành vi này đã vi phạm điểm đ khoản 5 Điều 33 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, được sửa đổi bổ sung bởi khoản 27 Điều 1 Nghị định số 128/2021/NĐ-CP về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán.

Bên cạnh án phạt hành chính, kết quả kinh doanh quý I/2025 của SmartInvest cũng kém khởi sắc. Doanh thu hoạt động của công ty đạt 104,63 tỷ đồng, giảm 17,37% so với cùng kỳ năm trước. Nguồn thu chủ lực từ dư nợ cho vay margin cũng giảm 11,95%, chỉ còn 53,9 tỷ đồng, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư hoặc cầu margin yếu. Dù chi phí quản lý của SmartInvest trong quý này ghi nhận giảm 9,31%, mức giảm này không đủ để bù đắp sự sụt giảm doanh thu. Kết quả là, lợi nhuận sau thuế của SmartInvest chỉ đạt 29,06 tỷ đồng, giảm mạnh 21,52% so với quý 1/2024.

Loạt sai phạm khiến Chứng khoán SmartInvest và Chứng khoán CV bị xử phạt

Chứng khoán CV chậm báo cáo, tiếp tục thua lỗ

SmartInvest không phải là trường hợp cá biệt trong thời gian gần đây. Chỉ chưa đầy hai tuần trước đó, vào ngày 3/7/2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cũng đã ra Quyết định số 140/QĐ-XPVPHC, xử phạt hành chính Công ty cổ phần Chứng khoán CV (Chứng khoán CV) với số tiền 92,5 triệu đồng.

Chứng khoán CV bị xử phạt vì vi phạm nghĩa vụ báo cáo thông tin theo quy định pháp luật. Cụ thể, đến ngày 10/6/2025, công ty này vẫn chưa gửi báo cáo kết quả đánh giá, cập nhật rủi ro rửa tiền năm 2023 và 2024 cho Ngân hàng Nhà nước cũng như các cơ quan quản lý nhà nước chuyên ngành. Ngoài ra, Chứng khoán CV còn báo cáo không đúng thời hạn các tài liệu quan trọng khác như danh sách người hành nghề chứng khoán năm 2022 và thông tin liên quan đến hợp đồng mở tài khoản chuyên dụng với Ngân hàng BIDV, chi nhánh Hà Thành.

Về tình hình tài chính, quý I/2025, Chứng khoán CV ghi nhận doanh thu hoạt động gần 4,9 tỷ đồng, tăng gấp 16 lần so với cùng kỳ năm 2024, cho thấy mức tăng trưởng đột biến. Tuy nhiên, đà tăng doanh thu này vẫn chưa đủ để cứu vãn bức tranh lợi nhuận. Chứng khoán CV tiếp tục báo lỗ gần 6,4 tỷ đồng, tương đương mức lỗ của cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này là chi phí nghiệp vụ môi giới lên tới gần 7,6 tỷ đồng, khiến tổng chi phí vượt xa doanh thu và kéo kết quả kinh doanh chìm trong sắc đỏ.

Dù kết quả kinh doanh trái ngược, cả SmartInvest và Chứng khoán CV đều đang đối mặt với những bài toán riêng cần giải quyết. SmartInvest cần tìm cách khôi phục đà tăng trưởng bền vững sau giai đoạn tăng trưởng nóng và cải thiện hiệu quả hoạt động để tăng lợi nhuận. Trong khi đó, Chứng khoán CV vẫn đang loay hoay tìm hướng đi hiệu quả để kiểm soát chi phí và cắt lỗ, mặc dù doanh thu có dấu hiệu cải thiện tích cực. Các án phạt từ cơ quan quản lý cũng là lời nhắc nhở về việc tuân thủ quy định, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán ngày càng được giám sát chặt chẽ.