"Guru chứng khoán đầu bạc" Đào Phúc Tường chỉ ra ba yếu tố rủi ro cần đánh giá trước khi đưa ra kế hoạch hành động

Theo ông Đào Phúc Tường, ba yếu tố rủi ro cần đánh giá trước khi đưa ra kế hoạch hành động.

Thứ nhất, việc làm trong sạch thị trường sẽ đi xa đến đâu. Các sự kiện gần đây là điểm cuối cùng hay bắt đầu. Thị trường đang trên nền margin cao, do vậy, nếu biến cố tiếp tục xảy ra, sẽ có thêm các cuộc gọi ký quỹ kéo theo đợt bán giải chấp tiếp theo.

Thứ hai là, việc siết phát hành trái phiếu doanh nghiệp nói chung và trái phiếu doanh nghiệp của nhóm bất động sản nói riêng sẽ tác động đến thanh khoản của công ty chứng khoán và thị trường chứng khoán như thế nào.

Bởi các công ty chứng khoán và ngân hàng là bên mua phần lớn và cũng là bên phân phối lại trái phiếu. Đa phần, nhà phân phối có cam kết nhất định với nhà đầu tư. Các sự kiện trên thị trường trái phiếu thời gian qua, cả sắp tới, đang làm trái chủ "chột dạ", ảnh hưởng đến thanh khoản của nhiều công ty chứng khoán và có thể tác động đến dư nợ cho vay margin của công ty chứng khoán.

Ngoài ra, một yếu tố dù mới manh nha, nhưng đang trong tầm quan sát của vị chuyên gia tài chính này là diễn biến tăng gần đây của lãi suất liên ngân hàng. Lãi suất cho công ty chứng khoán cũng có thể tăng lên, đồng thời, các nhà băng có thể cơ cấu danh mục, theo hướng cho vay do ưu tiên các mảng tín dụng có lãi suất tốt hơn.

“Đây là ba yếu tố mà cá nhân tôi đang thu thập dữ liệu để đi tìm lời giải”, ông Tường cho biết. Trong đó, yếu tố đầu tiên là quan trọng nhất. Bởi nếu tin rằng, điểm cuối của việc thanh lọc thị trường đã tới thì đáy đã có thể ở quanh đây.

Trả lời câu hỏi đang được nhiều nhà đầu tư quan tâm là có cắt lỗ hay không, ông Đào Phúc Tường cho rằng, nhà đầu tư cần hiểu về cổ phiếu đang nắm giữ và lý do cầm để ra quyết định cắt lỗ.

Nếu nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu mà không hiểu về nó thì nên cắt ngay. Nếu nhà đầu tư hiểu về giá trị nội tại của doanh nghiệp, sẵn sàng chịu lỗ thêm thì sau cơn bão trời sẽ lại sáng.

Giữa cơn bão đang càn quét thị trường chứng khoán, vẫn có những cổ phiếu đi ngược thị trường. Nhóm thủy sản, may mặc, cổ phiếu khu công nghiệp vẫn ghi nhận khá nhiều cổ phiếu ngược sóng và là minh chứng vẫn có cơ hội đầu tư ngay trong các đợt giảm điểm của thị trường.

Theo Guru Đào Phúc Tường, điểm chung của các cổ phiếu này là có kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận vượt trội. Thêm vào đó, tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng thấp, nguồn cung cổ phiếu bị hạn chế do nhiều cổ đông nội bộ, cổ đông lớn đang nắm giữ cổ phiếu. Các nhà đầu tư khi mua cổ phiếu nhóm ngành này thường còn sử dụng đòn bẩy ít. Do đó, ngay cả khi nhiều cổ phiếu bị “vạ lây” vì giải chấp margin ở các cổ phiếu đầu cơ đã giảm sâu, các cổ phiếu không bị ảnh hưởng quá nhiều.

Chí Cường