Cổ phiếu của nhóm "Magnificent Seven," bao gồm Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Tesla và Nvidia, đã trải qua chuỗi giảm giá kéo dài trong 4 ngày giao dịch liên tiếp, là chuỗi giảm dài nhất trong một tháng, theo chỉ số lợi nhuận theo giá Bloomberg Magnificent 7.
Trong số đó, cổ phiếu của Apple đã giảm gần 5%, dẫn đến sự mất mát lớn với khoảng 370 tỷ USD (340 tỷ euro) giá trị thị trường. Các nhà phân tích của Barclays cũng đã giảm đánh giá cổ phiếu Apple, dự kiến nhu cầu về iPhone sẽ giảm trong thời gian tới.
Tesla cũng gặp khó khăn, giảm hơn 8% trong bốn ngày, là chuỗi thua lỗ dài nhất từ tháng 11. Mặc dù công ty báo cáo giao nhiều xe điện hơn dự kiến trong quý 4, nhưng đã mất vị trí hàng đầu trong lĩnh vực xe điện vào tay BYD của Trung Quốc.
Tín hiệu này cho thấy sự nghi ngờ của nhà đầu tư về sức mạnh bền bỉ của đợt phục hồi năm 2023. Mặc dù nhiều công ty trong nhóm Magnificent Seven vẫn giữ ở mức cao nhất mọi thời đại, nhưng có áp lực từ tồn kho và lo ngại về giảm dần của sự hỗ trợ tăng trưởng.
Các nhà đầu tư đang tỏ ra lo ngại về tình trạng mua quá mức và tâm lý hưng phấn, đặt ra nhiều dấu hiệu về việc liệu sự hồi phục nền kinh tế có thể duy trì được hay không. Mặc dù những ngày đầu năm 2024 chỉ là một mẩu chuyện, nhưng sự giảm điểm đồng bộ đã gây nên một số do dự trong cộng đồng đầu tư về sự bền vững của đợt phục hồi đã kết thúc hay chưa.
Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers Group, cho biết: “Chúng tôi không biết liệu đợt phục hồi năm ngoái đã kết thúc hoàn toàn hay chưa, nhưng việc kỳ vọng thị trường sẽ quay trở lại sau đợt phục hồi như chúng tôi đã chứng kiến là điều hoàn toàn bình thường. Nếu không có các yếu tố cuối năm thúc đẩy cuộc biểu tình, tôi nghĩ chúng ta đang chứng kiến bữa tiệc sắp kết thúc.”
Đó là tín hiệu cho thấy sự nghi ngờ của nhà đầu tư về sức mạnh bền bỉ của đợt phục hồi năm 2023 đã có căn cứ. Mặc dù nhóm này đã tăng hơn 100% vào năm ngoái nhờ sự phát triển điên cuồng của trí tuệ nhân tạo, nhưng mức tăng đã hạ nhiệt vào nửa cuối năm 2023 khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thực hiện hạ cánh mềm cho nền kinh tế Hoa Kỳ, điều này có thể có nghĩa là sẽ ít hơn cắt giảm lãi suất hơn dự kiến.
Theo ông Sosnick: “Bạn sẽ không đạt được mức tăng trưởng thu nhập cao một chữ số hoặc hai chữ số nếu chúng ta gặp phải điều gì đó tồi tệ hơn là hạ cánh mềm. Nhưng chúng ta sẽ không có được sáu vết cắt với một cú hạ cánh nhẹ nhàng.”
Một số thành viên trong nhóm cũng đã nhận thấy áp lực tồn kho cụ thể vào đầu năm nay. Cổ phiếu Apple đã bị đè nặng sau khi có một đợt giảm giá mới: Các nhà phân tích của Barclays tuần này đã hạ mức cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ xuống mức thấp, cho biết họ kỳ vọng nhu cầu về iPhone sẽ giảm trong thời gian tới.
Tesla đã giảm hơn 8% trong bốn ngày qua, chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 11. Mặc dù Tesla báo cáo rằng họ đã giao nhiều xe điện hơn trong quý 4 so với dự kiến của các nhà phân tích, nhưng công ty đã mất vị trí là nhà bán xe điện hàng đầu vào tay BYD của Trung Quốc.
Để chắc chắn, có lẽ còn quá sớm để nói rằng đợt phục hồi tập trung vào công nghệ đã kết thúc. Hầu hết lợi nhuận của năm 2023 đều bù đắp được khoản lỗ từ một năm trước đó và một số nhóm - Amazon, Alphabet, Meta và Tesla - vẫn ở dưới mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy họ có thể còn dư địa để tiếp tục.
Tuy nhiên, những tên tuổi công nghệ lớn nhất cũng sẽ phải hoàn thành công việc vào năm 2024. Theo ông Sosnick, các công ty cần tiếp tục cung cấp không chỉ công nghệ vững chắc mà còn cả công nghệ mang lại lợi nhuận trong tương lai.
Các nhà giao dịch hy vọng rằng đợt phục hồi cuối năm trên toàn thị trường sẽ tiếp tục ở nơi nó đã dừng lại. Điều ngược lại đã xảy ra vào ngày giao dịch đầu tiên của năm 2024 vào đầu tuần này, một phiên có một trong những đợt sụt giảm phối hợp tồi tệ nhất từ trước đến nay của cổ phiếu và trái phiếu để bắt đầu một năm .
Mặc dù những ngày đầu tiên nói rất ít về những gì thị trường sẽ diễn ra trong thời gian còn lại của năm 2024, nhưng sự thoái lui đồng bộ đã báo hiệu ít nhất một số do dự của các nhà đầu tư trong việc theo đuổi đợt phục hồi quý 4 đã thúc đẩy cả cổ phiếu Mỹ.
Dennis DeBusschere, người sáng lập 22V Research, cho biết: “Mối lo ngại hoặc niềm tin phổ biến nhất mà chúng tôi nghe được từ các nhà đầu tư là tình trạng mua quá mức và tâm lý hưng phấn sẽ tạo ra sự đảo chiều bắt đầu từ năm 2024 đối với cả lãi suất trái phiếu và cổ phiếu. Thật khó để tranh luận về các điều kiện mua quá mức và các chỉ số tâm lý.”
Axel Rudolph, nhà phân tích thị trường cấp cao của công ty môi giới trực tuyến IG, cho biết hôm thứ Tư, “các chỉ số chứng khoán toàn cầu tiếp tục đi theo kỳ vọng cắt giảm lãi suất và căng thẳng gia tăng ở Trung Đông”.
Khánh Anh t/h
