Theo Ngân hàng Tư nhân JPMorgan, Hoa Kỳ đang trên bờ vực suy thoái do cuộc chiến chống lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang gây ra, và có năm cách mà các nhà đầu tư có thể chuẩn bị cho sự bất ổn sắp xảy ra.
Trong một báo cáo giữa năm, bộ phận quản lý tài sản của ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đã trình bày những phát hiện của mình, nêu tên việc xây dựng lại danh mục đầu tư, đầu tư ra nước ngoài và phân bổ trái phiếu trong số những động thái thông minh để chuẩn bị cho suy thoái kinh tế dự kiến.
Những lo ngại về suy thoái kinh tế đã gia tăng kể từ khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ bắt đầu tăng giá cho vay chuẩn với tốc độ nhanh nhất trong nhiều thập kỷ vào năm ngoái để giảm lạm phát. Trong 15 tháng qua, Fed đã tăng lãi suất lên tới 500 điểm cơ bản.
Ngân hàng Tư nhân JPMorgan cho biết: “Có nhiều khả năng xảy ra suy thoái ở Hoa Kỳ vào cuối năm nay”, phản ánh ý kiến của nhiều chuyên gia đã dự đoán về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ trong năm nay.
1. Hãy sẵn sàng cho thị trường tăng giá tiếp theo
Người quản lý đầu tư tin rằng mặc dù chứng khoán Mỹ vẫn chưa ở trong thị trường giá lên, nhưng điều tồi tệ nhất đã qua đối với loại tài sản này.
Mặc dù điều này không đảm bảo một chuyến đi suôn sẻ trong phần còn lại của năm, nhưng nó gợi ý rằng các nhà đầu tư nên xem xét tận dụng sự biến động của thị trường để xây dựng lại danh mục đầu tư của họ.
"Khi các nhà đầu tư sợ hãi, thị trường sẽ giảm." "Đó thường là thời điểm để đình công," ngân hàng nói thêm.
“Tóm lại, bây giờ bạn có thể xây dựng danh mục vốn cổ phần mà bạn muốn thực hiện trong và thông qua thị trường tăng giá tiếp theo,” báo cáo cho biết, đồng thời cho biết thêm rằng các công ty bán dẫn và xây dựng nhà là những nơi tốt để bắt đầu.
2. Đầu tư ra nước ngoài
Theo Ngân hàng Tư nhân JPMorgan, việc giảm bớt "sự thiên vị về nhà" cũng có lợi trong việc điều hướng suy thoái kinh tế. Điều này đòi hỏi phải đầu tư vào thị trường chứng khoán bên ngoài quốc gia của nhà đầu tư.
Ngân hàng này cho biết thêm: “Trong 12 tháng qua, châu Âu đã vượt trội so với Hoa Kỳ và trong khi Trung Quốc tụt lại phía sau, chúng tôi thấy có lý do để tin rằng tình thế có thể đang thay đổi”.
"Như mọi khi, hãy ghi nhớ tác động của tiền tệ khi thực hiện đầu tư quốc tế." Chúng tôi dự đoán rằng đồng euro sẽ tăng giá so với đồng đô la trong các quý tới, điều này sẽ cải thiện lợi nhuận dựa trên đô la Mỹ. Tất cả những yếu tố khác đều bình đẳng, điều này sẽ khiến chứng khoán châu Âu trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư Mỹ," nó tiếp tục.
Sau nhiều năm phong tỏa vì COVID-19, ngân hàng này dự đoán một "sự phục hồi bền vững" ở Trung Quốc. "Tất nhiên, đầu tư vào Trung Quốc rủi ro hơn đầu tư vào nhiều thị trường phát triển." “Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng một số nhà đầu tư nhất định sẽ được hưởng lợi nhiều hơn từ việc chấp nhận rủi ro đó trong nửa cuối năm,” nó tuyên bố.
3. Coi chừng tập trung thị trường chứng khoán
"Việc nắm giữ một vị trí tập trung vào một cổ phiếu hoặc chứng khoán duy nhất từ lâu đã là mối quan tâm của nhiều khách hàng của chúng tôi, như chúng ta đã thảo luận trong nhiều năm." Theo Ngân hàng Tư nhân JPMorgan, "cơn biến động gần đây của thị trường chứng khoán, bị hạn chế bởi sự thất bại của các ngân hàng khu vực, đã khiến loại hình đầu tư này trở thành một rủi ro đặc biệt cấp bách."
“Bất kể cuối cùng bạn quyết định thực hiện chiến lược nào, nếu bạn có một vị trí tập trung, bạn nên xem xét hậu quả nếu tài sản bị tổn thất vật chất vì những lý do ngoài tầm kiểm soát của bạn,” nó nói thêm.
4. Tiền mặt so với trái phiếu
Theo nhà quản lý tài sản, các khách hàng Mỹ tại ngân hàng đã đổ xô vào các tài sản tiền mặt khi Fed nhanh chóng tăng lãi suất trong 15 tháng qua. “Điều đó có ý nghĩa vào thời điểm đó,” nó tuyên bố, nhưng không phải bây giờ, vì tiền mặt được dự đoán sẽ hoạt động kém hiệu quả trong suốt phần còn lại của năm 2023 và hơn thế nữa.
"Cục Dự trữ Liên bang thậm chí có thể quyết định hạ lãi suất trong 12 tháng tới." Điều này có thể yêu cầu khách hàng của chúng tôi tái đầu tư hơn 500 tỷ USD (từ 25% đến 30% tài sản có thể đầu tư của họ) vào môi trường mà chúng tôi tin rằng sẽ có lãi suất thấp hơn, theo Ngân hàng tư nhân JPMorgan.
"Trong hai năm sau lần tăng lãi suất cuối cùng, thu nhập cố định cốt lõi vượt trội so với tiền mặt trung bình 14% tích lũy trong bảy chu kỳ tăng lãi suất gần đây nhất của Fed và chưa bao giờ hoạt động kém." Cuối cùng, trái phiếu đang mang lại nguồn thu nhập ổn định cũng như khả năng bảo vệ danh mục đầu tư trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế," theo tổ chức quản lý tài sản.
5. Rủi ro và khả năng về ngân hàng và bất động sản thương mại
Theo ngân hàng, lĩnh vực ngân hàng và bất động sản thương mại của Hoa Kỳ có thể gây nguy hiểm cho sức khỏe chung của nền kinh tế.
Hai ngành công nghiệp này đã bị ảnh hưởng do các đợt tăng lãi suất của Fed, bao gồm sự phá sản của nhiều ngân hàng lớn và việc bán hàng tỷ đô la nắm giữ bất động sản thương mại đang gặp khó khăn.
Theo Ngân hàng Tư nhân JPMorgan, những lĩnh vực đó không phải là không có cơ hội nếu các nhà đầu tư biết tìm kiếm ở đâu.
"Rủi ro luôn mang đến cơ hội—nếu bạn biết tìm ở đâu." "Chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội trong hai lĩnh vực: họ có thể cấp tín dụng cho những người đi vay có chất lượng cao, những người thường vay ngân hàng và họ có thể mua các tài sản đang gặp khó khăn với giá chỉ bằng một phần giá trị nội tại của chúng,"
"Nhìn chung, khi chúng tôi đánh giá những rủi ro do tình trạng hỗn loạn trong lĩnh vực ngân hàng và bất động sản thương mại ở khu vực Hoa Kỳ gây ra, chúng tôi không thể và không nên bỏ qua nỗi đau." "Tuy nhiên, có thể có hứa hẹn quan trọng,"
PV tổng hợp
