SSI Research: Doanh thu 2023 của Traphaco có thể đạt 2.600 tỷ đồng

Trung tâm phân tích của Công ty CP Chứng khoán SSI – SSI Research đã đưa ra báo cáo phân tích tình hình hoạt động của Công ty CP Traphaco (TRA/HoSE). Theo đó, Quý 4/2022, các sản phẩm chủ lực của Traphaco vẫn tăng trưởng nhưng tổng doanh thu lại giảm nhẹ.

Lũy kế cả năm 2022, doanh thu của Traphaco đạt 2.400 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 293 tỷ đồng, tăng lần lượt 11% và 11% so với thực hiện năm 2021. Đây là năm thứ ba liên tiếp Traphaco ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hai con số sau giai đoạn 2016 - 2019 tăng trưởng thấp.

Các chuyên gia SSI ước tính, mảng đông dược của Traphaco ghi nhận 1,5 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 13%, trong khi ngoài đông dược cũng đóng góp 900 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ.

SSI Research cho rằng doanh thu quý 1/2023 của Traphaco có thể không đạt mức như năm trước do cùng kỳ có doanh số cao. Các chuyên gia kỳ vọng doanh thu quý này đạt 600 tỷ đồng, giảm 4,5% so với quý 1/2022.

SSI Research dự báo doanh thu Traphaco sẽ tăng trưởng ở mức một chữ số trong năm 2023. Mặc dù Traphaco sở hữu danh mục sản phẩm mạnh và có tiềm năng tăng trưởng, các chuyên gia SSI quan ngại về tình hình kinh tế suy yếu sẽ ảnh hưởng đến doanh thu.

Qua nhiều phân tích, SSI Research điều chỉnh giảm dự báo doanh thu năm 2023 xuống 2.600 tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ) do quan ngại về nhu cầu suy yếu. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ dự kiến đạt 306 tỷ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ) với giả định giá vốn tăng nhẹ và chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) được kiểm soát chặt chẽ để đảm bảo tỷ suất lợi nhuận.

Trong năm 2024, SSI Research ước tính doanh thu của Traphaco đạt 2.800 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 324 tỷ đồng, tăng lần lượt 9% và 6% so với năm 2023 (+6% so với cùng kỳ); tăng trưởng đến từ danh mục thuốc tân dược chuyển giao từ Daewoong Pharmaceutical.

PV (t/h)