Ngày 03/03, Hội đồng quản trị (HĐQT) CTCP Chứng khoán Rồng Việt (Mã: VDS) ra Nghị quyết thông qua phương án phát hành đợt trái phiếu đầu tiên trong năm 2026.
Theo Nghị quyết, trái phiếu có mã VDS12601 và dự kiến phát hành trong ngày 04/03, kỳ hạn 1 năm. Trái phiếu thuộc loại “ba không”, gồm không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản đảm bảo. Đối tượng phát hành là nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp.
Với số lượng 3.000 trái phiếu, công ty kỳ vọng thu về 300 tỷ đồng để cơ cấu lại nợ trái phiếu và nợ ngân hàng. Trong thời gian nguồn vốn này ở trạng thái nhàn rỗi, công ty cho biết sẽ mang đi gửi tiết kiệm.
VDS12601 có lãi suất cố định 8.5%/năm, thanh toán định kỳ hàng tháng. Trong khi đó, phần gốc sẽ được trả 1 lần vào ngày đáo hạn, trừ trường hợp được mua lại trước hạn.
Về phương án mua lại, Công ty chỉ có thể thực hiện sau 6 tháng kể từ ngày phát hành, tối đa 50% số lượng đã phát hành và lãi suất mua lại tối đa 7.2%/năm.
Theo báo cáo tài chính đã kiểm toán năm 2025, dư nợ trái phiếu và dư nợ vay ngân hàng của Chứng khoán Rồng Việt ở mức gần 4.900 tỷ đồng, gấp 1,63 lần vốn chủ sở hữu.
Song thực tế con số đi vay trong năm lớn hơn nhiều. Cụ thể năm vừa rồi, công ty đã đi vay mới gần 6.000 tỷ đồng từ các ngân hàng song đã trả gần 4.500 tỷ trong năm.
 |
| Vay nợ từ kênh ngân hàng của Chứng khoán Rồng Việt. Nguồn: Báo cáo kiểm toán 2025. |
Còn với kênh trái phiếu, công ty cũng đã phát hành tổng cộng gần 2.959 tỷ đồng và đã trả gần 3.100 tỷ. Các lô trái phiếu có lãi suất dao động 8% - 8.3%/năm.
Như vậy tổng cộng Chứng khoán Rồng Việt đã vay mới khoảng 8.950 tỷ đồng và đã trở nợ gốc 7.600 tỷ.
Trong một diễn biến liên quan, hồi tháng 9/2025, Chứng khoán Rồng Việt từng có ý định chào bán 48 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tương đương 17,65% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm. Thời gian thực hiện trong quý IV/2025 đến quý I/2026.
Giá chào bán là 18.000 đồng/cổ phiếu, ước tính thu về 864 tỷ đồng. Số tiền này dự kiến Chứng khoán Rồng Việt sẽ dùng 90% cho hoạt động giao dịch ký quỹ và 10% cho hoạt động tự doanh, bảo lãnh phát hành chứng khoán. Thời gian giải ngân dự kiến từ quý IV/2025 đến quý II/2026.
Theo danh sách công bố, có 8 nhà đầu tư tham gia đợt chào bán cổ phiếu đợt này của VDS. Trong đó có 7 nhà đầu tư cá nhân trong nước và 1 nhà đầu tư tổ chức nước ngoài.
Tuy nhiên, vào tháng 1 vừa rồi, công ty chứng khoán này đã thông báo dừng kế hoạch chào bán riêng lẻ 48 triệu cổ phiếu nói trên với lý do là diễn biến thị trường không thuận lợi.
Như vậy, có thể thấy việc huy động vốn từ các nhà đầu tư chưa thể thực hiện nên Chứng khoán Rồng Việt buộc phải xoay vốn từ kênh trái phiếu để giải quyết bài toán vốn trong ngắn hạn.
