Các khuyến nghị của Srivastava đã trở nên phổ biến đối với các nhà đầu tư bán lẻ trong đại dịch COVID-19. Bắt đầu với chiến lược "đa yếu tố" dựa trên nghiên cứu định lượng, cô ấy đã thêm các chủ đề mới như "động lượng", nhằm mục đích tận dụng lợi thế của thị trường tăng giá và một chủ đề khác tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
Ngày nay, khoảng 6.500 khách hàng đã đầu tư gần 1 tỷ rupee (13 triệu USD) thông qua Smallcase, Srivastava cho biết trong một cuộc phỏng vấn. Cô nói thêm, hầu hết khách hàng của cô là "những nhà đầu tư thế hệ trẻ tích cực từ 25 đến 40 tuổi, chủ yếu là nam giới và đến từ các thành phố cấp một và cấp hai".
Srivastava và Smallcase là một phần của sự thay đổi lớn trong ngành quản lý tài sản của Ấn Độ. Các nhà đầu tư bán lẻ, từng là một lực lượng tương đối nhỏ, so với các tổ chức nước ngoài và trong nước, đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi bắt đầu đại dịch, giúp thúc đẩy giá cổ phiếu lên mức cao kỷ lục. Các nhà kinh tế tại Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia (NSE) của Ấn Độ cho biết tỷ trọng của các nhà đầu tư cá nhân trên NSE theo doanh thu đã tăng từ 33% trong năm tài chính 2016 lên 45% trong năm tài chính 2021.
Số lượng tài khoản Demat cá nhân, lưu giữ hồ sơ điện tử về chứng khoán mà nhà đầu tư bắt buộc phải có để giao dịch cổ phiếu, đã tăng từ 39,5 triệu vào tháng 1 năm 2020 lên 77,2 triệu vào tháng 11 năm 2021. Trong cả năm 2019, tổng số tài khoản mới được tạo chỉ 4,5 triệu. Sự bùng nổ giao dịch được thúc đẩy bởi một loạt các đợt chào bán công khai ban đầu lớn trong lĩnh vực công nghệ của Ấn Độ, chẳng hạn như công ty giao đồ ăn Zomato và One97 Communications, chủ sở hữu của ứng dụng thanh toán di động Paytm. Các nhà kinh tế cũng cho rằng sự tăng trưởng trong giao dịch chứng khoán là do sự chuyển dịch sang các khoản đầu tư có lợi suất cao trong bối cảnh lãi suất giảm.
Trong số những người đặt cược vào thị trường chứng khoán Ấn Độ có Debnarayan Banerjee, một chuyên gia công nghệ thông tin 36 tuổi tại một công ty đa quốc gia có trụ sở tại Hoa Kỳ. Banerjee, sống ở Bangalaru, đã gửi tiền vào quỹ tương hỗ trong khoảng 5 năm khi đại dịch COVID-19 xảy ra vào đầu năm 2020. Các khoản đầu tư của anh ấy nhằm mục đích tạo ra một ổ trứng cho việc học hành của đứa trẻ mới biết đi cũng như khi anh ấy nghỉ hưu. Anh ta cũng đang trả góp hàng tháng cho một căn hộ và một chiếc xe hơi mà anh ta mua ngay trước khi đại dịch xảy ra.
Tuy nhiên, khi thị trường chứng khoán Ấn Độ lao dốc vào đầu năm 2020, Banerjee đã tăng gấp đôi khoản đầu tư của mình thay vì cắt giảm. Banerjee nói: “Đầu tư vào cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ là một cuộc chơi dài hạn. "Đó là một cơ hội để mua nhiều hơn khi ngâm mình."
Hiện nay, sự cạnh tranh giữa các công ty khởi nghiệp để nắm bắt công việc kinh doanh từ các nhà đầu tư thế hệ trẻ am hiểu công nghệ đang nóng lên. Các công ty đầu tư mạo hiểm đã đổ tiền vào các công ty khởi nghiệp môi giới trực tuyến như Groww và Upstox, cả hai đều được báo cáo trị giá hơn 3 tỷ đô la trong các vòng gọi vốn vào năm 2021. Zerodha, được coi là lớn hơn hai đối thủ cạnh tranh đó, với 7,5 triệu người dùng tích cực, đã không huy động được thủ đô trong thời kỳ đại dịch.
Smallcase là một thị trường trực tuyến cung cấp danh mục đầu tư cổ phiếu và trao đổi tiền được giao dịch bởi các cố vấn đầu tư được cấp phép. Công ty hy vọng sẽ đáp ứng được nhu cầu giữa các nhà đầu tư muốn xây dựng danh mục cổ phiếu đa dạng nhưng không muốn đầu tư thụ động vào các quỹ tương hỗ.
“Thách thức ở Ấn Độ là chỉ có hai cách để mọi người đầu tư: Hoặc họ đầu tư vào một quỹ tương hỗ, hoặc họ bắt đầu chọn cổ phiếu của riêng mình và xây dựng danh mục đầu tư của riêng mình,” Vasanth Kamath, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Smallcase cho biết. "Smallcase là một cửa ngõ tuyệt vời ở giữa vì nó cung cấp cho bạn cách tiếp cận danh mục đầu tư để đầu tư vào cổ phiếu, nhưng trải nghiệm cũng rất đơn giản."
Được thành lập vào năm 2015, Smallcase có 500.000 khách hàng vào tháng 1 năm 2020, nhưng con số đó đã tăng lên 4 triệu trong thời kỳ đại dịch, theo Kamath. Công ty đã tổ chức vòng tài trợ 40 triệu đô la vào tháng 8 với một nhóm các nhà đầu tư bao gồm Amazon. Nhưng sự cạnh tranh chỉ ngày càng gay gắt. WealthDesk, một công ty khởi nghiệp đầu tư theo danh mục đầu tư được thành lập vào năm 2016, đã bắt đầu cung cấp các sản phẩm trên ứng dụng giao dịch chứng khoán của Paytm vào tháng 9.
Kamath cho biết anh đang tìm cách mở rộng các dịch vụ của Smallcase thành các danh mục mới, chẳng hạn như trái phiếu và tiền điện tử tiềm năng nếu môi trường pháp lý trở nên rõ ràng hơn.
Chỉ số chứng khoán Sensex chuẩn của Ấn Độ đã giảm 34% từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2020 nhưng kể từ đó đã tăng khoảng 110%. Một số nhà phân tích đã cảnh báo rằng làn sóng mạnh mẽ của các nhà đầu tư bán lẻ mới có nghĩa là định giá đang quá nóng. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10, Sensex đã giảm khoảng 7%. Sự gia tăng số lượng tài khoản Demat mới đạt mức cao nhất là 3,58 triệu vào tháng 10 và giảm nhẹ vào tháng 11.
Mitul Shah, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của Reliance Securities, cho biết: “Khi những người tham gia bán lẻ tích cực tăng lên đáng kể, thị trường nói chung đã mang lại lợi nhuận tích cực hơn 15% mặc dù dòng vốn đầu tư nước ngoài hơn 800 tỷ rupee vào năm 2021”. "Sự điều chỉnh gần đây chắc chắn khiến các nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ về các yếu tố cơ bản, nền kinh tế và định giá. Thị trường chứng khoán hiện đang giao dịch ở mức cao hơn 10% đến 15% so với mức định giá trung bình lịch sử là 17 lần - tỷ lệ học tập, điều này tạo ra một số khó chịu trên mặt trận định giá. "
Kamath nói rằng liệu các nhà đầu tư có ở lại được hay không sau một đợt suy thoái của thị trường "là điều mà tất cả ngành công nghiệp đều đang nghĩ đến, và chúng tôi không có câu trả lời chính xác." "Nhưng tôi nghĩ rằng có một điều gì đó đang thay đổi về cơ bản đang diễn ra mạnh mẽ trong cách mọi người nghĩ về việc phân bổ tài sản."
Thục Anh
