Thứ năm 05/06/2025 09:48
Hotline: 024.355.63.010
Tài chính

VNDIRECT: Nhu cầu tín dụng sẽ tăng trở lại vào cuối quý IV/2021

16/09/2021 10:07
Do ảnh hưởng của đợt bùng phát dịch bệnh vẫn kéo dài, thị trường kỳ vọng Ngân hàng nhà nước sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt hiện hành cho đến năm 2022.

(Ảnh minh họa)

NIM các ngân hàng nhiều khả năng sẽ giảm cuối năm 2021

Báo cáo Ngành Ngân hàng do VNDIRECT RESEARCH vừa phát hành nhận định, hầu hết các ngân hàng niêm yết đều ghi nhận biên lãi suất (NIM) mở rộng trong 6 tháng đầu năm do chi phí vốn giảm sâu hơn mức giảm của tỷ suất sinh lời của tài sản.

Theo ước tính của VNDIRECT, tỷ suất sinh lời của tài sản trung bình giảm nhẹ 43 điểm cơ bản so với cùng kỳ, giảm nhẹ hơn so với đà giảm 120 điểm cơ bản của chi phí vốn. Trong đó, TCB, ACB và BID ghi nhận mức cải thiện NIM lớn nhất trong khi chỉ có HDB và STB ghi nhận giảm NIM trong 6 tháng đầu năm 2021.

Về chi phí vốn, lãi suất huy động của các ngân hàng tiếp tục xu hướng giảm kể từ năm 2020 và đã giảm khoảng 10 - 50 điểm cơ bản ở các kỳ hạn so với đầu năm 2021. Lãi suất huy động giảm là do thanh khoản dồi dào trong khi cầu tín dụng vẫn chưa phục hồi mạnh. Do đó, tất cả các ngân hàng đều được hưởng chi phí vốn (COF) giảm trong 6 tháng đầu năm 2021.

Về tỷ suất sinh lời của tài sản, VNDIRECT nhận thấy có riêng TCB, MBB và LPB ghi nhận lợi suất tài sản tăng trong 6 tháng đầu năm 2021 nhờ tăng cường cho vay (điều này thể hiện qua tỷ lệ cho vay/tiền gửi LDR cuối quý II/2021 cao hơn cuối năm 2020), cũng như các ngân hàng này gia tăng tỷ trọng cho vay đối với mảng bán lẻ. Bên cạnh đó, VCB, VIB và ACB cũng ghi nhận mức giảm lợi suất tài sản ít hơn các ngân hàng khác nhờ tỷ trọng cho vay bán lẻ cao.

VNDIRECT cho rằng việc cải thiện NIM sẽ chậm lại trong nửa cuối năm 2021 do các ngân hàng thương mại được yêu cầu hạ lãi suất cho vay để hỗ trợ khách hàng/doanh nghiệp trong đại dịch. Trong khi đó, xu hướng cải thiện NIM sẽ không đồng đều giữa các ngân hàng, do mức độ biến động của mỗi ngân hàng đối với cạnh tranh trong huy động tiền gửi và nhu cầu huy động vốn rất khác nhau.

Do ảnh hưởng của đợt bùng phát dịch bệnh vẫn kéo dài, VNDIRECT kỳ vọng Ngân hàng nhà nước sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt hiện hành cho đến năm 2022. Nhờ vậy, các ngân hàng sẽ tiếp tục hưởng lợi từ chi phí vốn thấp.

Do đó, trong bối cảnh cạnh tranh tiền gửi không gay gắt lắm và thanh khoản dồi dào như hiện nay, VNDIRECT ưa thích các ngân hàng có khả năng mở rộng cho vay cá nhân vì sẽ được hưởng lợi suất tài sản tốt hơn.

Chất lượng tài sản tiếp tục được cải thiện

Tỷ lệ nợ xấu bình quân tại cuối quý II/2021 của 17 ngân hàng niêm yết tiếp tục đà giảm xuống mức 1,49% so với mức 1,54% tại cuối 2020 và mức 1,81% tại thời điểm cuối quý II/2020. Trung bình nợ nhóm 5 của các ngân hàng giảm nhẹ xuống mức 0,78% tại cuối quý II/2021 từ mức 0,85% tại cuối 2020.

Các ngân hàng ghi nhận chất lượng tài sản tốt nhất cuối quý II/2021 với tỷ lệ nợ xấu thấp nhất gồm có: TCB (0,4%), VCB (0,7%), ACB (0,7%) và MBB (0,8%). Đáng chú ý, TCB đã tích cực xóa nợ trong 6 tháng đầu năm 2021, giúp tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng này đạt mức thấp nhất từ trước đến nay là 0,4%.

Theo công bố, tổng nợ tái cơ cấu của 3 ngân hàng có vốn Nhà nước (VCB, CTG, BID) và 6 ngân hàng niêm yết tư nhân (TCB, MBB, ACB, HDB, VIB, TPB) giảm xuống mức 41.170 tỷ đồng tại cuối quý II/2021 (chiếm khoảng 0,4 - 4,5% tổng dư nợ của các ngân hàng) từ mức 77.725 tỷ đồng tại cuối 2020.

VNDIRECT cho biết, hầu hết các ngân hàng đã tích cực trích lập dự phòng trong 6 tháng đầu năm 2021 để chuẩn bị cho khả năng nợ xấu mới tăng cao do các doanh nghiệp chịu tác động mạnh từ đợt bùng phát đang diễn ra. Do đó, chi phí tín dụng trung bình tăng 20 điểm cơ bản so với cùng kỳ (hoặc 9 điểm cơ bản so với mức trung bình năm 2020) lên 1,5%.

Các ngân hàng dẫn đầu trong việc trích lập dự phòng thể hiện qua tỷ lệ trích lập dự phòng/lợi nhuận trước dự phòng 6 tháng đầu năm 2021 cao, gồm có BID (65,5%), VPB (48,9%), EIB (44,3%).

Tỷ lệ bao nợ xấu (LLR) trung bình được cải thiện lên 123,2% vào cuối quý II/2021 từ mức 108,8% vào cuối 2020 hoặc 80,8% tại cuối quý II/2020. Các ngân hàng có tỷ lệ LLR cao nhất thời điểm cuối quý II/2021 là VCB (351,8%), TCB (258,9%), MBB (236,5%) và ACB (207,7%).

Tín dụng sẽ chậm dần vào nửa cuối năm

Trên hệ thống ngân hàng, cuối quý II/2021, tổng các phương tiện thanh toán tăng 4,4% so với đầu năm, từ mức 2% thời điểm cuối quý I/2021, thấp hơn mức 5,2% cùng kỳ năm trước.

VNDIRECT cho rằng môi trường lãi suất thấp làm tiền gửi có xu hướng tăng chậm lại trong 6 tháng đầu năm 2021. Sau 3 lần cắt giảm lãi suất điều hành trong năm 2020, lãi suất tiền gửi của tất cả các kỳ hạn tiếp tục giảm từ tháng 4 năm ngoái.

VNDIRECT ước tính tổng huy động tiền gửi của khách hàng tại thời điểm cuối quý II/2021 của 17 ngân hàng niêm yết tăng 4,8% so với đầu năm. Những ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng huy động tiền gửi mạnh nhất gồm TPB (37,3%), VIB (11,8%), HDB (13,7%) và MBB (10,5%).

Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống 6 tháng đầu năm 2021 đạt 6,44% từ mức 2,95% so với đầu năm trong quý I/2021, gần gấp đôi so với mức tăng cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, VNDIRECT nhận thấy tín dụng toàn ngành đã giảm từ tháng 7 khi số lượng ca nhiễm mỗi ngày tăng cao và việc giãn cách xã hội quyết liệt hơn được áp dụng ở nhiều thành phố lớn. Do đó, tín dụng hệ thống chỉ tăng 0,9 điểm %, trong 2 tháng vừa qua, đạt 7,4% tại cuối tháng 8 từ mức 6,44% so với đầu năm cuối tháng 6.

VNDIRECT hạ dự báo tăng trưởng tín dụng toàn ngành cho năm 2021 xuống 10 - 12% từ mức 13% trước đó do đánh giá cầu tín dụng chưa phục hồi bởi ảnh hưởng của đợt bùng phát dịch bệnh hiện nay.

Ở kịch bản cơ sở, VNDIRECT kỳ vọng số lượng ca nhiễm mỗi ngày sẽ giảm và việc đi lại sẽ được nới lỏng vào cuối tháng 9. Nhờ vậy, nhu cầu tín dụng sẽ tăng trở lại vào cuối quý IV/2021.

VNDIRECT lạc quan một cách thận trọng về triển vọng trong năm 2022 vì VNDIRECT tin rằng lãi suất thấp sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng tín dụng khi tiêu dùng trong nước dần hồi phục sau đại dịch.

Nhuệ Mẫn//tinnhanhchungkhoan.vn

Tin bài khác
Lãi suất ngân hàng ngày 5/6/2025: LPBank giảm, nhiều ngân hàng vẫn niêm yết trên 6%

Lãi suất ngân hàng ngày 5/6/2025: LPBank giảm, nhiều ngân hàng vẫn niêm yết trên 6%

Lãi suất ngân hàng ngày 5/6/2025 tiếp tục ghi nhận diễn biến mới khi LPBank giảm lãi suất huy động, một số ngân hàng vẫn duy trì mức từ 6%/năm trở lên.
Sức khỏe tài chính của ACB sau 13 năm sự cố của bầu Kiên

Sức khỏe tài chính của ACB sau 13 năm sự cố của bầu Kiên

Gần 13 năm sau “sự cố bầu Kiên”, trải qua những thăng trầm, đến nay Ngân hàng ACB đã lấy lại hào quang từng có, trở lại vị thế các ngân hàng tư nhân có lợi nhuận top đầu thị trường.
Báo cáo Phát triển bền vững năm 2024 của HDBank: Vươn xa kỷ nguyên số - Lan tỏa giá trị xanh

Báo cáo Phát triển bền vững năm 2024 của HDBank: Vươn xa kỷ nguyên số - Lan tỏa giá trị xanh

Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank, mã chứng khoán HDB) vừa chính thức phát hành Báo cáo Phát triển bền vững năm 2024, trở thành một trong những ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam công bố Báo cáo phát triển bền vững trong năm 2025.
Lãi suất ngân hàng ngày 4/6/2025: Những ngân hàng nào niêm yết trên 6%

Lãi suất ngân hàng ngày 4/6/2025: Những ngân hàng nào niêm yết trên 6%

Lãi suất ngân hàng ngày 4/6/2025, nhiều ngân hàng áp dụng lãi suất tiết kiệm trên 6%/năm, trong đó một số nhà băng tung ưu đãi đặc biệt lên tới 9,65% với điều kiện đi kèm.
Luật hóa Nghị quyết 42 để mở hành lang pháp lý xử lý nợ xấu

Luật hóa Nghị quyết 42 để mở hành lang pháp lý xử lý nợ xấu

Nhiều đại biểu Quốc hội đồng thuận luật hóa Nghị quyết 42 để nâng cao hiệu quả xử lý nợ xấu, tạo hành lang pháp lý dài hạn cho tổ chức tín dụng thu hồi vốn.
Chuyện gì đang xảy ra với Ngân hàng SHB?

Chuyện gì đang xảy ra với Ngân hàng SHB?

SHB là cổ phiếu thường xuyên đứng top 1 về thanh khoản toàn thị trường trong vòng 2 tháng trở lại đây. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên gần nhất tăng trên 4 lần so với bình quân giai đoạn đầu năm. Chỉ trong vòng 2 tháng, SHB đã tăng 40% về thị giá.
Ước mơ an cư của người trẻ gần hơn nhờ chính sách mới

Ước mơ an cư của người trẻ gần hơn nhờ chính sách mới

Với nhiều người trẻ dưới 35 tuổi, việc sở hữu một mái ấm tại thành phố vẫn luôn là ước mơ. Thế nhưng, chính sách tín dụng ưu đãi mới vừa được Ngân hàng Nhà nước triển khai từ ngày 31/5/2025 đang mở ra cơ hội thực sự cho giấc mơ ấy trở thành hiện thực.
350.000 tài khoản ngân hàng nghi ngờ có dấu hiệu lừa đảo

350.000 tài khoản ngân hàng nghi ngờ có dấu hiệu lừa đảo

Dự án xây dựng kho dữ liệu nghi ngờ do Ngân hàng Nhà nước tạo lập đã thu thập được trên 350.000 tài khoản nghi ngờ. Kho dữ liệu này sẽ được chia sẻ lại cho tổ chức tín dụng theo tinh thần win-win.
Thu ngân sách nhà nước 5 tháng đầu năm tăng mạnh, áp lực cán đích 2025 vẫn rất lớn

Thu ngân sách nhà nước 5 tháng đầu năm tăng mạnh, áp lực cán đích 2025 vẫn rất lớn

Tuy kết quả thu ngân sách nhà nước 5 tháng đầu năm tích cực nhưng mục tiêu tăng thu ngân sách trên 15% trong năm 2025 theo Nghị quyết 154/NQ-CP của Chính phủ vẫn đang đặt ra những thách thức không nhỏ cho ngành tài chính.
Quỹ tín dụng nhân dân Mỹ Hội Đông, An Giang: Nhiều hồ sơ vay vốn chưa đúng quy định

Quỹ tín dụng nhân dân Mỹ Hội Đông, An Giang: Nhiều hồ sơ vay vốn chưa đúng quy định

Nhiều hồ sơ vay vốn tại Qũy Mỹ Hội Đông, An Giang có sai sót khi thực hiện thẩm định chưa chính xác, hồ sơ vay vốn không lưu các hợp đồng đầu ra.
Lãi suất ngân hàng ngày 3/6/2025: Gửi tiền vào đâu để nhận tới 9,65%/năm

Lãi suất ngân hàng ngày 3/6/2025: Gửi tiền vào đâu để nhận tới 9,65%/năm

Lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng tại các ngân hàng dao động từ 6% đến 9,65%/năm. Nhưng chỉ dành cho các khoản tiền gửi đặc biệt có giá trị hàng nghìn tỷ đồng.
Lãi suất ngân hàng ngày 2/6/2025: Những ngân hàng có lãi suất vượt 8%?

Lãi suất ngân hàng ngày 2/6/2025: Những ngân hàng có lãi suất vượt 8%?

Lãi suất ngân hàng ngày 2/6/2025 ghi nhận ba ngân hàng công bố mức lãi suất tiết kiệm vượt mốc 8%/năm, áp dụng cho các khoản tiền gửi lớn và điều kiện ưu đãi đặc biệt.
Lãi suất ngân hàng tháng 6, gửi tiền vào đâu nhận 6%?

Lãi suất ngân hàng tháng 6, gửi tiền vào đâu nhận 6%?

Lãi suất tiết kiệm đang tiệm cận đáy ngắn hạn, chỉ một ngân hàng duy nhất trả lãi suất 6%/năm kỳ hạn 12 tháng, còn lại tất cả các tổ chức tín dụng đều giảm sâu.
Bất chấp VN-Index vượt 1.300 điểm, vì sao cổ phiếu của Vietcombank đi lùi?

Bất chấp VN-Index vượt 1.300 điểm, vì sao cổ phiếu của Vietcombank đi lùi?

Vietcombank đang là ngân hàng có vốn hoá lớn nhất toàn thị trường, lợi nhuận top 1 ngành chứng khoán và sở hữu bức tranh tài chính ổn định. Với kết quả này, tại sao cổ phiếu VCB lại đi xuống, bất chấp thị trường chung hồi phục?
Lãi suất ngân hàng ngày 31/5/2025: ABBank dẫn đầu với lãi suất lên tới 9,65%/năm

Lãi suất ngân hàng ngày 31/5/2025: ABBank dẫn đầu với lãi suất lên tới 9,65%/năm

Lãi suất huy động ngày 31/5/2025 ghi nhận Agribank giữ mức cao nhất trong nhóm Big4, trong khi ABBank tiếp tục dẫn đầu thị trường với lãi suất đặc biệt lên tới 9,65%/năm.
Tham khảo Sinh lời bền vững Tham khảo đáng tin cây