 |
| Lãnh đạo Hòa Phát và công ty nông nghiệp Hòa Phát trả lời câu hỏi của nhà đầu tư - Ảnh: HPG |
IPO 30 triệu cổ phiếu, định giá hơn 1.257 tỉ đồng
HPA sẽ chào bán ra công chúng 30 triệu cổ phiếu với mức giá ấn định 41.900 đồng/cổ phiếu, tương đương tổng giá trị huy động ước tính hơn 1.257 tỉ đồng. Theo chia sẻ tại buổi roadshow ngày 1-12 tại TP.HCM với sự tham gia của khoảng 400 nhà đầu tư, ông Nguyễn Việt Thắng – Tổng giám đốc Tập đoàn Hòa Phát kiêm Chủ tịch HĐQT HPA – khẳng định mảng nông nghiệp đã “đủ độ chín” để vận hành như một đơn vị độc lập và niêm yết trên sàn.
“Nông nghiệp hiện là mảng đóng góp doanh thu và lợi nhuận lớn thứ hai của tập đoàn, chỉ sau thép,” ông Thắng nhấn mạnh.
Gia nhập lĩnh vực nông nghiệp từ năm 2015, Hòa Phát lựa chọn mô hình chuỗi giá trị khép kín – từ sản xuất thức ăn chăn nuôi đến vận hành trang trại – nhằm đảm bảo kiểm soát toàn bộ quy trình và chất lượng sản phẩm.
Hiện tại, HPA sở hữu: 7 cụm trang trại heo (tổng diện tích 388ha); 3 trang trại nuôi bò Úc (625ha); 2 trang trại gia cầm (50ha); 2 nhà máy thức ăn chăn nuôi (công suất 600.000 tấn/năm)
Sản lượng hằng năm bao gồm: 750.000 heo thương phẩm; 150.000 bò Úc nguyên con; 336 triệu quả trứng gà.
HPA hiện nằm trong Top 10 doanh nghiệp chăn nuôi heo lớn nhất Việt Nam và dẫn đầu thị phần cung cấp bò Úc nguyên con.
Đặc biệt, con giống heo DanBred tại HPA đạt năng suất 33–34 con/nái/năm, vượt xa mức trung bình của ngành (22–25 con), phản ánh hiệu quả vượt trội trong công tác giống và chăn nuôi.
Chi phí nuôi heo trung bình của HPA chỉ khoảng 42.000 đồng/kg, thấp hơn đáng kể so với giá bán thị trường (59.000 – 61.000 đồng/kg). Trong khi đó, mảng thức ăn chăn nuôi duy trì biên lợi nhuận ổn định nhờ chủ động đầu ra nội bộ (51% sản lượng) và không đầu cơ nguyên liệu.
HPA chọn con đường mở rộng chậm mà chắc, thay vì phát triển ồ ạt. Triết lý vận hành là "chiến thắng chính mình trước khi thắng thị trường", thể hiện sự nhất quán trong chiến lược kiểm soát chất lượng và hiệu suất.
Doanh nghiệp hiện sở hữu hơn 1.000ha đất dự án có thời hạn 50 năm, được giao hoặc thuê dài hạn. Tuy nhiên, ông Thắng thừa nhận thách thức lớn nhất hiện nay là việc mở rộng quỹ đất, khi giá thuê khu công nghiệp đã tăng gấp ba lần tại một số khu vực như Hưng Yên.
HPA có thể bán thêm 40–50 triệu cổ phiếu
Tại roadshow, không ít nhà đầu tư thắc mắc về việc chỉ chào bán 30 triệu cổ phiếu – con số được đánh giá là khiêm tốn so với quy mô doanh nghiệp. Giải đáp vấn đề này, bà Phạm Thị Kim Oanh – Giám đốc Tài chính Tập đoàn Hòa Phát – cho biết lượng cổ phiếu chào bán đã được tính toán kỹ lưỡng, dựa trên nhu cầu vốn thực tế.
“Mô hình chăn nuôi tự chủ đòi hỏi vốn đầu tư lớn ban đầu nhưng không mở rộng theo kiểu bùng nổ, nên chưa cần huy động ồ ạt ngay từ đầu,” bà Oanh cho biết.
Nguồn vốn từ IPO sẽ được sử dụng để: Tái cơ cấu vốn, bổ sung vốn lưu động, giảm nợ vay, mở rộng ba trang trại heo và xây dựng nhà máy thức ăn chăn nuôi thứ ba tại miền Bắc
Đáng chú ý, hiện đã có một số tổ chức lớn bày tỏ ý định gom hàng chục triệu cổ phiếu HPA. Vietcap – đơn vị phân phối IPO – đang làm việc riêng với nhóm nhà đầu tư này. Phương án phát hành thêm 40 – 50 triệu cổ phiếu (tương đương hơn 10% vốn điều lệ) đang được nghiên cứu.
Nếu thực hiện, tổng lượng cổ phiếu HPA trên thị trường có thể đạt 70–80 triệu đơn vị, với kỳ vọng thanh khoản đạt 2–3 triệu cổ phiếu/phiên. Mức giá chào bán 41.900 đồng/cổ phiếu được đánh giá là hợp lý, tạo dư địa tăng trưởng cho nhà đầu tư trong dài hạn.
Theo kế hoạch đến năm 2030, HPA đặt mục tiêu: Nâng công suất thức ăn chăn nuôi lên 1 triệu tấn/năm; Heo thương phẩm đạt 900.000 con/năm; Bò đạt 73.000 con/năm; Duy trì sản lượng trứng 336 triệu quả/năm.
Khi đó, doanh thu dự kiến vượt mốc 12.000 tỉ đồng, lợi nhuận sau thuế khoảng 1.750 tỉ đồng – minh chứng cho tiềm năng sinh lời bền vững của HPA.
