DIC Corp tái diễn cảnh thua lỗ quý I/2026, dòng tiền thâm hụt hơn 1.100 tỷ đồng

Trụ sở chính của DIC Corp.

Quý đầu năm, Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp - Mã: DIG) mang về doanh thu thuần gần 145 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu do không còn nguồn thu từ bán thành phẩm, trong khi cùng kỳ năm trước mảng này mang về hơn 26 tỷ đồng.

Dù vậy, hoạt động kinh doanh bất động sản vẫn là trụ cột chính khi đem về hơn 86 tỷ đồng doanh thu, tăng 8% so với cùng kỳ.

Nhờ giá vốn giảm mạnh hơn tốc độ giảm doanh thu, DIG lãi gộp gần 40 tỷ đồng, tăng 36%. Biên lãi gộp cũng cải thiện đáng kể từ 19% cùng kỳ lên hơn 27%.

Tuy nhiên, mức tăng lợi nhuận gộp chưa đủ bù đắp áp lực chi phí. Tổng chi phí tài chính, bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 11%, lên gần 85 tỷ đồng, khiến DIG tiếp tục lỗ ròng gần 7 tỷ đồng, cùng kỳ lỗ hơn 35 tỷ đồng.

Điểm đáng chú ý là bức tranh dòng tiền tiếp tục chịu áp lực. Trong quý đầu năm, dòng tiền thuần từ kinh doanh thâm hụt 437 tỷ đồng, dòng tiền tài chính âm gần 750 tỷ đồng khi tăng cường trả nợ vay, kéo dòng tiền thuần 3 tháng đầu năm thâm hụt hơn 1.100 tỷ đồng - gấp hơn 3 lần cùng kỳ năm trước.

Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tiếp tục thâm hụt nặng, với 436 tỷ đồng trong 3 tháng đầu năm 2026. Nguồn: BCTC quý I/2026.

Năm 2026, DIG đặt mục tiêu kinh doanh thận trọng doanh thu hợp nhất 3.000 tỷ đồng, lãi trước thuế 600 tỷ đồng, giảm lần lượt 37% và 27% so với thực hiện 2025, do yếu tố bất lợi từ căng thẳng địa chính trị, vấn đề năng lượng.

Năm nay, DIG sẽ tập trung triển khai bán hàng chủ yếu tại các dự án trọng điểm như Nam Vĩnh Yên, dự kiến sẽ triển khai bán hàng vào quý III/2026. Dự án Vị Thanh (Cần Thơ), hiện tại vẫn đang tiếp tục triển khai bán hàng. Dự án CSJ sẽ mở bán ngay trong quý II/2026.

Ngoài ra, công ty sẽ tiếp tục mở bán dự án tại Phú Thọ vì hiện vẫn còn một lượng hàng khá lớn. Dự kiến, nếu bán tất cả các sản phẩm tại đây, tập đoàn có thể thu về doanh thu khoảng từ 8.000 đến 10.000 tỷ đồng.

Còn Dự án tại Hậu Giang đã hoàn tất 100% công tác đền bù và đã nộp tiền sử dụng đất, hiện đã đủ điều kiện để bán toàn bộ trong năm nay, thông tin từ DIG.

Bên cạnh hoạt động bán lẻ tại các dự án, Tập đoàn có kế hoạch thoái vốn tại một số đơn vị không còn phù hợp với định hướng phát triển sắp tới và thoái vốn tại các dự án hợp tác đầu tư, ví dụ như dự án Phú Mỹ A.T.A.

Hiện công ty đang trong quá trình đàm phán với các đối tác về việc thoái vốn dự án và đơn vị thành viên. Đây được kỳ vọng sẽ là những bước đột phá cho kết quả kinh doanh năm 2026.

Tính đến hết quý I/2026, tổng tài sản của DIG đạt hơn 17.700 tỷ đồng, giảm hơn 1.200 tỷ đồng sau ba tháng. Trong đó hàng tồn kho hơn 6.800 tỷ, chiếm khoảng 38% tổng tài sản, với chi phí sản xuất kinh doanh dở dang nằm chủ yếu tại dự án Nam Vĩnh Yên (gần 2.200 tỷ đồng), chung cư A2 Vũng Tàu Center Point (hơn 1.600 tỷ), khu dân cư P4 Hậu Giang (gần 1.100 tỷ) và khu du lịch Long Tân (gần 1.100 tỷ).

Các khoản công nợ ngắn hạn chiếm 1/3 tổng tài sản, tương đương gần 5.800 tỷ đồng, chủ yếu đến từ khoản tạm ứng đền bù các dự án Bắc Vũng Tàu (hơn 1.000 tỷ), dự án Long Tân (hơn 2.700 tỷ),…

Tại cuối kỳ, tổng dư nợ tài chính của DIG chưa tới 1.500 tỷ đồng, song tổng nợ phải trả đạt gần 7.600 tỷ và chiếm 43% tổng nguồn vốn.

Trong đó, người mua trả tiền trước cho các dự án gần 3.000 tỷ đồng, tập trung ở hai dự án Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên và dự án căn hộ chung cư A2-1. Ngoài ra DIG còn ghi nhận hơn 1.500 tỷ đồng tiền khách hàng đặt chỗ mua dự án.