Novaland tăng tốc tái cấu trúc tài chính, hoán đổi hơn 3.300 tỷ đồng nợ thành vốn

Tập đoàn Novaland (mã chứng khoán: NVL) tiếp tục triển khai các giải pháp tái cấu trúc tài chính khi thông qua phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ, qua đó giảm hơn 3.300 tỷ đồng nghĩa vụ tài chính và gia tăng quy mô vốn điều lệ.

Theo nghị quyết của Hội đồng quản trị, Novaland sẽ phát hành cổ phiếu để chuyển đổi một phần lô trái phiếu chuyển đổi quốc tế trị giá 335 triệu USD. Cụ thể, doanh nghiệp thực hiện chuyển đổi 133 trái phiếu, tương đương giá trị khoảng 747 tỷ đồng, với tỷ lệ mỗi trái phiếu được hoán đổi thành 156.018 cổ phiếu, tương ứng giá chuyển đổi 36.000 đồng/cổ phiếu.

Novaland tăng tốc tái cấu trúc tài chính, hoán đổi hơn 3.300 tỷ đồng nợ thành vốn.

Mức giá chuyển đổi này cao hơn khoảng 2,7 lần so với thị giá cổ phiếu NVL tại thời điểm cuối năm 2025 (khoảng 13.350 đồng/cổ phiếu). Theo Novaland, đây là mức giá được thống nhất trên cơ sở đàm phán với các trái chủ trong quá trình tái cấu trúc nợ, nhằm hài hòa lợi ích giữa doanh nghiệp và nhà đầu tư.

Đợt phát hành cổ phiếu này có sự tham gia của bốn nhà đầu tư nước ngoài gồm BNP Paribas Financial Markets, Oclaner Asian Bond Fund, Oclaner Global Credit Opportunities và Barclays Capital Securities, với tổng lượng cổ phiếu phát hành hơn 20,75 triệu đơn vị.

Song song với đó, Novaland cũng hoàn tất việc phát hành hơn 163,65 triệu cổ phiếu để hoán đổi các khoản nợ với hai cổ đông lớn là NovaGroup và Diamond Properties, với tổng giá trị hoán đổi hơn 2.577 tỷ đồng. Toàn bộ số cổ phiếu phát hành trong đợt này đều bị hạn chế chuyển nhượng trong thời hạn một năm.

NovaGroup là tổ chức do ông Bùi Thành Nhơn – Chủ tịch Hội đồng quản trị Novaland – nắm quyền chi phối, trong khi Diamond Properties do bà Cao Thị Ngọc Sương, vợ ông Nhơn, giữ chức Chủ tịch Hội đồng quản trị. Trước đó, hai cổ đông này đã sử dụng cổ phiếu NVL để bảo đảm cho các khoản vay của Novaland và từng phải thực hiện bán giải chấp trong giai đoạn doanh nghiệp gặp khó khăn về dòng tiền.

Sau các giao dịch hoán đổi nợ nói trên, tỷ lệ sở hữu của nhóm cổ đông liên quan đến ông Bùi Thành Nhơn tại Novaland đã được cải thiện đáng kể, từ khoảng 36,7% lên 40,44%, tiệm cận ngưỡng quyền phủ quyết tại doanh nghiệp.

Tổng cộng, Novaland đã phát hành hơn 184,4 triệu cổ phiếu, tương đương hơn 9% số cổ phiếu đang lưu hành. Nhờ đó, doanh nghiệp giảm được hơn 3.324 tỷ đồng dư nợ, đồng thời vốn điều lệ tăng thêm hơn 1.800 tỷ đồng, lên mức 22.320 tỷ đồng.

Theo báo cáo tài chính quý III/2025, tổng dư nợ vay của Novaland vẫn ở mức cao, trên 64.000 tỷ đồng, trong đó nợ vay ngắn hạn chiếm khoảng 32.000 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết đang tiếp tục làm việc với các tổ chức tài chính, trái chủ và đối tác liên quan để tái cấu trúc các nghĩa vụ nợ, đồng thời triển khai nhiều giải pháp nhằm cải thiện dòng tiền và bảo đảm khả năng thanh toán.

Trong 9 tháng đầu năm 2025, Novaland ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt 5.398 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu đến từ hoạt động bàn giao tại các dự án như NovaWorld Phan Thiết, NovaWorld Hồ Tràm, Aqua City, Sunrise Riverside và Palm City. Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn ghi nhận khoản lỗ sau thuế 1.820 tỷ đồng, nguyên nhân chủ yếu do doanh thu tài chính sụt giảm mạnh trong bối cảnh tái cấu trúc toàn diện.