Đầu tư và chiến lược tài chính thời kỳ thế giới ở điểm "uốn cong"

Chuyên gia tài chính Christian E. Urbina – Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Prosperitus Wealth Advisors

Tư duy chiến lược giữa làn sóng biến động toàn cầu

Kể từ ngày 2/4, việc Hoa Kỳ chính thức áp mức thuế tối thiểu 10% đối với phần lớn hàng hóa nhập khẩu đã tạo ra một làn sóng phản ứng trên toàn cầu. Theo chuyên gia tài chính Christian Urbina, động thái này không chỉ gây xáo trộn hệ thống thương mại quốc tế mà còn làm gia tăng bất ổn thị trường và thổi bùng lo ngại của nhà đầu tư về một trật tự kinh tế mới đang dần hình thành.

Trong bối cảnh chi phí leo thang, lạm phát tăng và niềm tin thị trường lung lay, câu hỏi đặt ra là: Nhà đầu tư nên làm gì để bảo vệ tài sản và duy trì chiến lược dài hạn?

Ông Urbina chỉ ra một thực tế đáng lo ngại: đến đầu năm 2025, nợ quốc gia của Mỹ đã vượt ngưỡng 36 nghìn tỷ USD, và theo dự báo của Văn phòng Ngân sách Quốc hội, con số này sẽ tiếp tục tăng, có thể đạt 56–58 nghìn tỷ USD vào năm 2035 – tương đương 250–260% GDP nếu các chính sách giảm thuế hiện tại được duy trì. Điều này không chỉ ảnh hưởng tới nội tại nền kinh tế Mỹ, mà còn làm suy yếu lòng tin của giới đầu tư toàn cầu vào khả năng kiểm soát tài khóa Mỹ.

Việc áp dụng thuế quan toàn diện được kỳ vọng sẽ giúp tăng thu ngân sách khoảng 3,5 – 4,5 nghìn tỷ USD trong một thập kỷ nếu khối lượng thương mại giữ ổn định. Tuy nhiên, theo Urbina, điều này đi kèm những vấn đề lớn như: giá tiêu dùng tăng, lạm phát khó kiểm soát và nguy cơ chiến tranh thương mại lan rộng. Đặc biệt, các hộ gia đình thu nhập thấp sẽ chịu tác động không cân xứng khi chi phí sinh hoạt leo thang thêm 1–2% mỗi năm do tác động của thuế quan.

Thị trường tài chính cũng đã bắt đầu phản ánh mức độ biến động này. Chỉ số định giá Shiller CAPE của S&P 500 hiện ở quanh mức 32 – cao hơn mức trung bình lịch sử – cảnh báo khả năng điều chỉnh 20–30% nếu bất ổn tiếp tục kéo dài.

Chiến lược đầu tư: Bảo vệ và thích nghi

Trong bối cảnh bất định gia tăng, Urbina khuyến nghị các nhà đầu tư cần giữ bình tĩnh nhưng chủ động điều chỉnh chiến lược, không dựa vào hy vọng ngắn hạn mà hướng tới khả năng chống chịu lâu dài. Một số định hướng đáng chú ý:

Ưu tiên tài sản thực như hàng hóa, hạ tầng – những lĩnh vực có khả năng giữ giá trị trong môi trường lạm phát.

Chọn cổ phiếu có độ biến động thấp, đặc biệt là những doanh nghiệp có khả năng chuyển chi phí vào giá bán mà không làm mất khách hàng.

Phòng ngừa rủi ro tiền tệ, đồng thời rà soát lại chất lượng các khoản đầu tư thu nhập cố định.

Xem xét mô hình quỹ đầu tư quốc gia, sử dụng nguồn thu từ thuế quan để tích lũy tài sản dài hạn – giống như mô hình hiệu quả ở Na Uy và Singapore.

Đối với các quốc gia, đặc biệt là những nền kinh tế mới nổi, bài học từ Mỹ càng trở nên rõ ràng: không thể phó mặc cho thị trường, mà cần thiết lập cơ chế điều tiết thông minh, đặt giới hạn nợ công rõ ràng và tập trung đầu tư vào các lĩnh vực bền vững.

Theo Urbina, điều then chốt không phải là chờ đợi đến khi “thị trường ổn định” mà là chủ động tái cấu trúc mục tiêu đầu tư trong điều kiện mới. Một kế hoạch tài chính vững chắc không chỉ để giúp nhà đầu tư vượt qua khủng hoảng, mà còn để định vị rõ tương lai của mình trong một thế giới đầy thay đổi.

Christian Urbina nhắc nhở rằng: chính sách tài khóa, thương mại và đầu tư không thể xem xét tách biệt, mà phải được nhìn nhận như một thể thống nhất, ảnh hưởng lẫn nhau trong một chuỗi liên kết toàn cầu ngày càng phức tạp. Hãy hành động không phải khi thời cơ đến, mà ngay bây giờ, trước khi mọi biến động trở thành hệ quả không thể đảo ngược.