Cổ phiếu AI lao dốc, quỹ đa chiến lược châu Á chịu áp lực lớn

Một số quỹ đa chiến lược lớn tại châu Á ghi nhận mức sụt giảm mạnh nhất từ đầu năm trong tháng 7, khi làn sóng bán tháo cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) tại Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc làm xói mòn đáng kể thành quả tích lũy trong nửa đầu năm, theo các nguồn tin thân cận với các quỹ được Reuters khai thác.

Cổ phiếu AI lao dốc, quỹ đa chiến lược châu Á chịu áp lực lớn

Những vị thế từng đóng góp chính vào lợi nhuận trong nửa đầu năm lại trở thành nguồn gây thua lỗ trong tháng 7. Lo ngại về quy mô chi tiêu cho AI, cùng diễn biến căng thẳng tại Trung Đông, đã kích hoạt áp lực bán mạnh đối với nhóm cổ phiếu bán dẫn, tác động trực tiếp đến các doanh nghiệp sản xuất chip lớn trong khu vực.

Dù vậy, nhóm quỹ đa chiến lược vẫn có diễn biến khả quan hơn so với mặt bằng chung của ngành. Một số quỹ lớn nhất ghi nhận mức giảm từ 3% đến 9% trong tháng 7, trong khi Goldman Sachs ước tính các quỹ phòng hộ chuyên chọn cổ phiếu tại châu Á giảm 15,2% so với tháng trước, đánh dấu mức giảm theo tháng mạnh nhất từ trước đến nay.

Theo các nhà đầu tư, mức lỗ trên 5% trong một tháng là đáng chú ý đối với các quỹ nền tảng đa chiến lược. Mô hình này thường phân bổ vốn cho nhiều nhà quản lý phụ trách các lĩnh vực khác nhau, từ cổ phiếu, trái phiếu đến chiến lược vĩ mô và hàng hóa, nhằm giảm biến động danh mục và duy trì mức tương quan thấp với xu hướng chung của thị trường.

Các chuyên gia thị trường nhận định, sự phân hóa về hiệu quả hoạt động giữa các quỹ phòng hộ có thể còn kéo dài. Quá trình dịch chuyển do AI tạo ra, kết hợp với môi trường lãi suất cao, đang mang lại lợi thế cho một số nhà quản lý nhưng đồng thời gây sức ép lớn lên những quỹ khác.

Trong nhóm quỹ riêng lẻ, Polymer Capital Management có trụ sở tại Đặc khu hành chính Hồng Kông (Trung Quốc) từng là quỹ đa chiến lược có kết quả nổi bật nhất châu Á trong nửa đầu năm. Quỹ đang quản lý hơn 6 tỷ USD này giảm 6,9% trong tháng 7, khiến mức tăng từ đầu năm thu hẹp còn 11,5%, theo một nguồn tin am hiểu về hiệu suất của quỹ.

Một nguồn tin khác cho biết, mức sụt giảm của Polymer một phần đến từ các khoản đầu tư cổ phiếu tại Nhật Bản.

Trong tháng trước, chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 22%, còn chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản mất 8%. Tại Singapore, quỹ đa chiến lược Dymon Asia quy mô 9 tỷ USD ghi nhận mức lợi nhuận âm 6,5%, kéo mức tăng từ tháng 1 đến tháng 7 còn 7,5%, theo các nguồn tin. Arrowpoint Investment Partners, cũng có trụ sở tại Singapore, chịu mức lỗ nhẹ hơn 2,6%. Trong khi đó, quỹ đa chiến lược chủ lực của Pinpoint Asset Management tại Hồng Kông giảm 9% trong tháng trước.

Arrowpoint, do cựu đồng Tổng giám đốc Millennium Asia Jonathan Xiong sáng lập, đã chủ động hạ mức rủi ro ở cấp quỹ trước tháng 7 sau khi nhận thấy dấu hiệu đòn bẩy gia tăng quá mức trên thị trường. Trong đó có việc các ngân hàng ngày càng thận trọng hơn khi mở rộng đòn bẩy cho một số vị thế tại Hàn Quốc và Đài Loan (Trung Quốc).

Cũng theo một nguồn tin am hiểu về quỹ, động thái này đã góp phần hạn chế tác động tiêu cực lên hiệu suất đầu tư.

Polymer và Arrowpoint từ chối bình luận về thông tin trên.