Thứ bảy 12/07/2025 12:26
Hotline: 024.355.63.010
Kinh doanh

Tương lai của việc gây quỹ khởi nghiệp ở Singapore

12/01/2022 10:59
Trong Báo cáo Hệ sinh thái Khởi nghiệp Toàn cầu (GSER) 2021 gần đây, Singapore được xếp hạng thứ 17 trên toàn cầu và thứ 5 trong khu vực Châu Á.

Ảnh minh họa

Ảnh minh họa. (Ảnh: e27)

Bất chấp đại dịch, đảo quốc này vẫn thu hút được 5,5 tỷ đô la Singapore đầu tư mạo hiểm vào năm 2020, cho thấy khả năng phục hồi của bối cảnh Đầu tư Singapore. Tuy nhiên, điều gì đằng sau con số 5,5 tỷ đô la Singapore này?

Trong bối cảnh VC, đã có tổng cộng 191 lần gây quỹ ở giai đoạn hạt giống vào năm 2020, chiếm gần 50% tổng số các thương vụ liên doanh đã hoàn thành. Một lý do tại sao Singapore được coi là một trung tâm đầu tư hấp dẫn là vì nó là một trong những nền kinh tế cạnh tranh nhất và là nơi dễ kinh doanh thứ hai trên thế giới.

Quốc đảo này cũng chủ yếu là một quốc gia nói tiếng Anh và có vị trí duy nhất ở trung tâm Đông Nam Á, khiến nó trở thành một cửa ngõ dễ tiếp cận hơn cho người chơi quốc tế.

Để đổi lấy tiền của các nhà đầu tư, công ty khởi nghiệp phát hành vốn chủ sở hữu cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư chờ đợi sự kiện gây quỹ hoặc thoái vốn tiếp theo trước khi rút tiền mặt từ cổ phần của họ. Đầu tư vào giai đoạn đầu cho phép các nhà đầu tư nhận được lợi tức đầu tư cao khi thành công.

Tuy nhiên, phần thưởng cao đi kèm với rủi ro cao. Trong trường hợp một công ty khởi nghiệp không thể cất cánh hoặc phát triển, các nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với việc mất tất cả các khoản đầu tư của họ. Hơn nữa, tính kém thanh khoản của vốn tư nhân sẽ đòi hỏi các nhà đầu tư phải giữ khoản đầu tư của mình lâu hơn vì họ phải đợi huy động vốn hoặc thoái vốn trong tương lai.

Đối với bản thân các công ty khởi nghiệp, những người sáng lập không thích từ bỏ quá nhiều vốn cổ phần vì họ cũng muốn thúc đẩy quá trình khởi nghiệp của mình. Các nhà đầu tư cũng không muốn bị pha loãng quá nhiều vì họ muốn những người sáng lập được khuyến khích và có động lực hơn để phát triển công ty.

Ở một số giai đoạn, những người sáng lập sẽ bị áp lực bởi các nhà đầu tư để thực hiện vòng gọi vốn tiếp theo, ngay cả khi họ không chuẩn bị sẵn sàng.

Nếu công ty khởi nghiệp không thành công trong việc huy động tiền thông qua vốn chủ sở hữu truyền thống, giải pháp thay thế tiếp theo sẽ là tìm kiếm một khoản vay ngân hàng. Các khoản vay ngân hàng đi kèm với lãi suất cao vì khả năng một công ty khởi nghiệp vỡ nợ hoặc thất bại trong giai đoạn đầu sẽ cao hơn.

Với gánh nặng lãi suất cao và khoản trả nợ hàng tháng, điều này có thể gây bất lợi lớn cho sự phát triển của một công ty khởi nghiệp. Nợ mạo hiểm là một trong những sản phẩm đầu tư mới nổi đang ngày càng có được sức hút trong những năm gần đây. Trong cấu trúc nợ mạo hiểm điển hình, công ty khởi nghiệp phát hành chứng quyền, để đổi lấy vốn, và thu xếp hoàn trả khoản đầu tư ban đầu và lãi suất trong thời hạn từ hai đến bốn năm dưới hình thức cho vay.

Nhà đầu tư có thể linh hoạt chuyển đổi chứng quyền thành cổ phiếu, thường ở mức giá chiết khấu dựa trên mức định giá, được đặt tại sự kiện kích hoạt. Tài trợ bằng nợ mạo hiểm cho phép nhà đầu tư nhận lại vốn một cách thường xuyên trong suốt thời gian vay. Đồng thời, nhà đầu tư cũng được hưởng lợi nhuận bằng cách chuyển đổi chứng quyền đã phát hành thành cổ phần.

Tuy nhiên, nợ mạo hiểm đi kèm với rủi ro riêng của nó. Vì nó yêu cầu các khoản hoàn trả cố định cho khoản vay ngay từ đầu, nó có thể là một thách thức đối với các công ty khởi nghiệp đang phát triển mạnh trong việc quản lý dòng tiền.

Không gian khởi động luôn phát triển và không có giải pháp chung cho tất cả. Các nhà sáng lập khởi nghiệp sẽ phải đánh giá đúng nhu cầu và hoàn cảnh của họ để tìm ra người phù hợp nhất với họ.

Các nhà đầu tư cũng bắt đầu hướng sự chú ý của họ sang các phương pháp mới nổi như huy động vốn từ cộng đồng và các sản phẩm đầu tư biên giới như vốn chủ sở hữu dựa trên doanh thu, vốn đang ngày càng trở nên nổi bật ở Đông Nam Á.

Thục Anh

Tin bài khác
Dòng tiền đổi hướng, fintech Đông Nam Á bước vào “giai đoạn chọn lọc”

Dòng tiền đổi hướng, fintech Đông Nam Á bước vào “giai đoạn chọn lọc”

Theo báo cáo mới nhất từ Tracxn, trong 6 tháng đầu năm 2025, các startup fintech Đông Nam Á huy động được tổng cộng 776 triệu USD, tăng 31% so với nửa cuối năm 2024 nhưng vẫn giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái.
Hà Nội tiên phong lập Quỹ đầu tư mạo hiểm - vốn mồi cho công nghệ cao

Hà Nội tiên phong lập Quỹ đầu tư mạo hiểm - vốn mồi cho công nghệ cao

Trong bối cảnh khoa học - công nghệ và hệ sinh thái khởi nghiệp đang trở thành động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, Hà Nội đang xúc tiến thành lập Quỹ Đầu tư mạo hiểm với nguồn vốn ban đầu từ ngân sách thành phố.
Làn sóng khởi nghiệp bùng nổ: Kỷ lục doanh nghiệp thành lập sau Nghị quyết 68

Làn sóng khởi nghiệp bùng nổ: Kỷ lục doanh nghiệp thành lập sau Nghị quyết 68

Theo số liệu công bố tại họp báo thường kỳ Bộ Tài chính ngày 2/7, số lượng doanh nghiệp thành lập mới trong tháng 6 đã đạt mức cao kỷ lục – hơn 24.000 doanh nghiệp, gấp rưỡi mức bình quân tháng những năm trước và tăng gấp đôi so với giai đoạn 2021–2024.
Startup Việt AI Hay gọi vốn 10 triệu USD, lọt top 10 ứng dụng AI Đông Nam Á

Startup Việt AI Hay gọi vốn 10 triệu USD, lọt top 10 ứng dụng AI Đông Nam Á

Theo ông Trần Quang Đức - CEO AI Hay, khoản đầu tư lần này là nguồn lực tài chính quan trọng giúp công ty tiếp tục mở rộng nền tảng web, phát triển các tính năng mới và đưa AI đi sâu vào các lĩnh vực.
Ông Đinh Xuân Dương: "Doanh nghiệp Việt Nam không thua vì sản phẩm tệ, mà họ thua vì thị trường mất niềm tin"

Ông Đinh Xuân Dương: "Doanh nghiệp Việt Nam không thua vì sản phẩm tệ, mà họ thua vì thị trường mất niềm tin"

Khởi nghiệp tại Việt Nam đang chứng kiến một nghịch lý gai góc: Số lượng doanh nghiệp gia nhập và rút lui gần như tương đương. Dưới bề nổi của “làn sóng khởi nghiệp” là một mặt trận sinh tồn khốc liệt, nơi chỉ những ai đủ bản lĩnh kiểm soát chi phí và thích nghi mới trụ lại.
Khởi nghiệp xanh lựa chọn của nhiều người trẻ

Khởi nghiệp xanh lựa chọn của nhiều người trẻ

Theo bà Vũ Kim Hạnh – Chủ tịch Hội Doanh nghiệp hàng Việt Nam chất lượng cao, khởi nghiệp xanh không chỉ là con đường khởi nghiệp, mà còn là cách để người trẻ phục hồi, tái tạo các giá trị văn hóa, nông nghiệp và môi trường bản địa.
Phát động cuộc thi khởi nghiệp đổi mới sáng tạo lĩnh vực nông nghiệp công nghệ cao

Phát động cuộc thi khởi nghiệp đổi mới sáng tạo lĩnh vực nông nghiệp công nghệ cao

Cuộc thi “Khởi nghiệp đổi mới sáng tạo trong lĩnh vực nông nghiệp ứng dụng công nghệ cao năm 2025” để tìm ra những hạt nhân đổi mới trong hệ sinh thái nông nghiệp tương lai.
Nvidia “bắt tay” Bill Gates đầu tư startup điện hạt nhân phục vụ AI

Nvidia “bắt tay” Bill Gates đầu tư startup điện hạt nhân phục vụ AI

Startup TerraPower thông báo thành công huy động 650 triệu USD, với sự tham gia của Nvidia và Bill Gates, thúc đẩy năng lượng hạt nhân làm hạ tầng cho mô hình AI thế hệ mới.
Startup Rounds chi 20 triệu USD mua lại ứng dụng của lập trình viên Việt Nam

Startup Rounds chi 20 triệu USD mua lại ứng dụng của lập trình viên Việt Nam

Startup Rounds từ Israel đầu tư 20 triệu USD vào ứng dụng Việt, ưu tiên Android, iOS ngoài game, mở rộng thị trường và hỗ trợ lập trình viên vươn tầm quốc tế.
Dự án Khởi nghiệp Xanh 2025: Khơi nguồn sức mạnh nội lực địa phương

Dự án Khởi nghiệp Xanh 2025: Khơi nguồn sức mạnh nội lực địa phương

Cuộc thi Dự án Khởi nghiệp Xanh 2025 chính thức phát động, tìm kiếm các mô hình khởi nghiệp sáng tạo trong nông nghiệp sạch, kinh tế tuần hoàn, công nghệ, du lịch cộng đồng... với tổng giải thưởng gần 1 tỷ đồng.
Doanh nhân thế hệ gen Z đang tạo cú huých toàn cầu như thế nào?

Doanh nhân thế hệ gen Z đang tạo cú huých toàn cầu như thế nào?

Gen Z với tinh thần khởi nghiệp mạnh mẽ, khả năng vận dụng công nghệ và ngoại ngữ, thành lực lượng tiên phong xây dựng doanh nghiệp đổi mới trên thị trường quốc tế.
ThinkZone chính thức quản lý BK Fund

ThinkZone chính thức quản lý BK Fund

Việc ThinkZone trực tiếp quản lý BK Fund cho thấy cam kết lớn nhằm hiện thực hóa tầm nhìn của các cựu sinh viên Bách Khoa trong việc hỗ trợ, ươm tạo startup công nghệ đột phá.
Meta vừa “chốt” thương vụ đầu tư khủng hơn 10 tỷ USD vào startup AI

Meta vừa “chốt” thương vụ đầu tư khủng hơn 10 tỷ USD vào startup AI

Trong bối cảnh AI đang là cuộc đua công nghệ khốc liệt nhất thế giới, khoản đầu tư từ Meta vào Scale AI nếu hoàn tất không chỉ đơn thuần là một thương vụ rót vốn, mà còn giúp củng cố vị thế của Meta.
Thương mại điện tử: Miền đất hứa nhưng không dễ cho startup trẻ Việt

Thương mại điện tử: Miền đất hứa nhưng không dễ cho startup trẻ Việt

Thương mại điện tử bùng nổ sau đại dịch, mở ra cơ hội vàng cho giới trẻ Việt khởi nghiệp. Tuy nhiên, đằng sau miền đất hứa ấy là muôn vàn thách thức.
Muốn vay vốn, doanh nghiệp khởi nghiệp phải đi… "mò đường"

Muốn vay vốn, doanh nghiệp khởi nghiệp phải đi… "mò đường"

Dù nhiều nghị quyết hỗ trợ đã ban hành, doanh nghiệp khởi nghiệp vẫn khó tiếp cận vốn. Nên cần một cổng thông tin chung để kết nối chính sách ưu đãi hiệu quả hơn.