Tại sao nên so sánh danh mục đầu tư của mình với chỉ số chứng khoán toàn cầu

Điều này không chỉ cung cấp một tiêu chí để đánh giá hiệu suất hoạt động mà còn đề xuất một kế hoạch chi tiết để nắm bắt tài sản kinh tế toàn cầu. Hãy để tôi giải thích cách và lý do điều này quan trọng.

Nếu không, bạn sẽ mạo hiểm với các phương pháp tiếp cận ngẫu nhiên và tiềm ẩn những rủi ro không được đánh giá đúng mức.

Làm thế nào để biết bạn đang đầu tư quá nhiều hoặc quá ít vào một lĩnh vực cụ thể? Hoặc làm thế nào để xác định xem sự biến động trong danh mục đầu tư của bạn có phải là sự biến động thông thường hay là dấu hiệu của rủi ro quá lớn?

Làm thế nào để bạn có thể đảm bảo rằng bạn đã sẵn sàng tận dụng những điều kiện kinh tế mà bạn dự kiến? Nếu không có một tiêu chuẩn so sánh đáng tin cậy, câu trả lời chỉ có thể dựa vào sự phán đoán.

Đây là lúc bạn cần một tiêu chuẩn. Chẳng hạn, chỉ số chứng khoán toàn cầu như ACWI (Chỉ số thế giới toàn quốc) của MSCI là một công cụ mạnh giúp bạn điều chỉnh danh mục đầu tư của mình sao cho phù hợp với các lĩnh vực bạn đang thiếu hoặc nắm quá nhiều.

ACWI bao gồm cổ phiếu từ 23 thị trường phát triển và 24 thị trường mới nổi, đại diện cho hầu hết cổ phiếu trên toàn cầu. Thông tin về tỷ trọng ngành, lĩnh vực, và quốc gia trong chỉ số này có sẵn trên trang web của MSCI và được cập nhật hàng tháng.

Điều quan trọng là chỉ số này dựa trên trọng số vốn hóa, có nghĩa là các công ty lớn có giá trị thị trường lớn sẽ có tỷ trọng lớn trong chỉ số - điều này tương tự với tình hình thị trường thực tế. Điều này là cách hợp lý để đánh giá tài sản.

Ngược lại, một số chỉ số khác, bao gồm cả Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones ở Mỹ và Chỉ số Nikkei 225 ở Nhật Bản, sử dụng lượng cổ phiếu để đo giá trị cổ phiếu. Điều này không phản ánh thực tế vì giá cổ phiếu không liên quan trực tiếp đến sức mạnh kinh tế hay tình hình thị trường.

Thường thì những chỉ số này loại bỏ những cổ phiếu có giá cao, nhưng điều này có thể làm sai lệch sự đánh giá về thị trường.

Khi nghĩ về "thị trường," chúng ta thường tưởng tượng đến một chỉ số có trọng số vốn hóa rộng lớn như S&P 500. Tuy nhiên, tôi thích sử dụng các chỉ số toàn cầu hơn.

Các chỉ số địa phương thường có xu hướng lệch theo ngành, đặc biệt là ở các thị trường nhỏ hơn. Ví dụ, tỷ trọng tài chính trong chỉ số ACWI chỉ là 16%, trong khi ở khu vực đồng euro nó lên đến 18%. Thị trường của Australia lại tập trung vào tài chính và vật liệu, trong khi thế giới tỷ trọng này thấp hơn nhiều.

Ngay cả ở Mỹ, thị trường lớn nhất, công nghệ chiếm 28% tỷ trọng vốn hóa thị trường, so với 11% của các lĩnh vực khác. Sử dụng điểm chuẩn toàn cầu có nghĩa là bạn có thể vượt qua những lệch lạc này và điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn một cách hợp lý.

Mặc dù việc sử dụng tiêu chuẩn toàn cầu có thể không luôn mang lại lợi nhuận cao hơn, sự đa dạng hóa của nó giúp giảm rủi ro và giữ cho bạn tránh xa khỏi quyết định đầu tư đơn chiều. Lợi nhuận ổn định hơn cũng đồng nghĩa với ít áp lực để đưa ra quyết định dựa trên cảm tính.

Sau khi bạn đã chọn tiêu chuẩn toàn cầu, hãy điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn dựa trên tầm nhìn cá nhân của bạn.

Đầu tiên, bạn cần đánh giá liệu bạn kỳ vọng thị trường sẽ tăng hay giảm trong tương lai gần. Nếu bạn dự đoán thị trường sẽ tăng, bạn có thể tập trung vào các danh mục có tiềm năng dẫn đầu hơn so với mức chuẩn của bạn và giảm tỷ trọng danh mục phòng thủ.

Ví dụ, hiện tại tôi chú ý đến cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng lớn và giảm tỷ trọng trong các danh mục phòng thủ như tiện ích, chăm sóc sức khỏe và mặt hàng chủ lực.

Hãy so sánh hiệu suất của bạn với tiêu chuẩn để xác định liệu bạn đang có chiến lược tốt hay không.

Tuyệt đối đừng đi quá xa - bạn và tôi đều có thể sai lầm! Sự kỳ vọng lớn đi kèm với rủi ro lớn. Tiêu chuẩn của bạn là một kim chỉ nam giúp bạn duy trì sự đa dạng.

Nếu bạn dự đoán thị trường sẽ đi xuống, bạn có thể điều chỉnh danh mục của bạn để phản ánh dự đoán này. Tuy nhiên, hãy cẩn thận - việc bán cổ phiếu là một động thái có rủi ro cao, và nên chỉ thực hiện khi bạn có tin tức rất tiêu cực mà hầu như tất cả mọi người đã bỏ lỡ - chứ không phải dựa vào những tin đồn phổ biến đã được thị trường định giá rõ ràng.

Nhận biết chính xác những cú sốc không rõ ràng như vậy thường rất khó - và cũng không phổ biến.

Vì vậy, hãy bỏ quên việc tham gia vào các cuộc đầu cơ quá mức và đầy rủi ro. Đầu tư thành công thường dựa trên những chiến lược chi tiết, có tính chiến thuật, giúp bạn tiếp cận thị trường toàn cầu rộng lớn mà không tăng lên rủi ro. Một tiêu chuẩn tốt sẽ là hướng dẫn cho bạn.

Bình Anh/ Theo Ken Fisher - Chủ tịch điều hành Fisher Investments