Chứng khoán Thiên Việt và Vina Securities bị xử phạt do sai giá giao dịch trái phiếu

Chứng khoán Thiên Việt và Vina Securities bị xử phạt do sai giá giao dịch trái phiếu

Hai công ty chứng khoán là Công ty Cổ phần Chứng khoán Thiên Việt (TVS) và Công ty Cổ phần Chứng khoán Vina vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) xử phạt hành chính do vi phạm trong hoạt động thực hiện lệnh giao dịch trái phiếu cho khách hàng.

Giao dịch sai giá: Lỗi nhỏ, hệ lụy không nhỏ

Theo Quyết định số 271/QĐ-XPHC ngày 6/6 về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán trong ngày 18/6/2024, Chứng khoán Thiên Việt đã không thực hiện đúng giá đặt mua trái phiếu theo lệnh giao dịch của khách hàng. Cùng thời điểm, Chứng khoán Vina cũng mắc lỗi tương tự khi thực hiện không chính xác giá đặt bán trái phiếu của nhà đầu tư. Những sai sót này vi phạm quy định tại điểm g, khoản 3, Điều 26, Nghị định số 156/2020/NĐ-CP của Chính phủ về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán.

Mặc dù về mặt con số, mức phạt 125 triệu đồng không gây ảnh hưởng lớn đến hoạt động tài chính của các doanh nghiệp, nhưng hành vi vi phạm lại đặt ra câu hỏi nghiêm túc về chất lượng kiểm soát lệnh giao dịch và năng lực xử lý nghiệp vụ tại các công ty chứng khoán.

Trong giao dịch trái phiếu, sản phẩm tài chính thường có khối lượng lớn và yêu cầu tính chính xác cao, mọi sai lệch về giá đều có thể kéo theo tổn thất tài chính cho nhà đầu tư, thậm chí ảnh hưởng đến uy tín của thị trường.

Lỗ hổng trong vận hành: Bài học không của riêng ai

Sai sót trong khâu thực hiện lệnh giao dịch không phải là sự việc hiếm gặp trên thị trường chứng khoán. Trước đó, một số công ty chứng khoán lớn cũng từng bị nhắc nhở hoặc xử phạt vì lỗi tương tự, như nhập sai mã cổ phiếu, sai loại lệnh, hoặc chậm cập nhật trạng thái tài khoản khách hàng. Những lỗi tưởng như đơn giản này, nếu lặp lại thường xuyên, có thể làm xói mòn lòng tin của nhà đầu tư đối với hệ thống giao dịch và các đơn vị trung gian.

Đối với các công ty chứng khoán, nhất là những tên tuổi đã có chỗ đứng như Thiên Việt – đơn vị từng được biết đến với năng lực tư vấn tài chính doanh nghiệp và IPO – việc để xảy ra sai sót trong vận hành càng đáng lưu tâm. Tính đến quý I/2024, TVS đang quản lý tài sản với giá trị hàng nghìn tỷ đồng và là đơn vị tư vấn cho nhiều thương vụ M&A lớn tại Việt Nam. Trong khi đó, Chứng khoán Vina dù quy mô khiêm tốn hơn vẫn có hoạt động môi giới trái phiếu và dịch vụ tài chính phục vụ nhóm khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Cần minh bạch và nâng chuẩn vận hành

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam đang trên đà phục hồi sau giai đoạn trầm lắng năm 2022–2023, với hàng loạt quy định mới được ban hành nhằm tăng cường tính minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư. Trong bối cảnh đó, việc các công ty chứng khoán vẫn để xảy ra lỗi cơ bản trong quá trình khớp lệnh không chỉ ảnh hưởng đến khách hàng, mà còn tiềm ẩn nguy cơ cản trở nỗ lực chung trong việc củng cố niềm tin thị trường.

UBCKNN hiện đang đẩy mạnh kiểm tra, giám sát; đồng thời khuyến nghị các công ty chứng khoán phải rà soát, chuẩn hóa quy trình nhận – thực hiện lệnh, tăng cường kiểm soát nội bộ, cũng như đầu tư nâng cấp hệ thống công nghệ. Về phía nhà đầu tư, việc lựa chọn công ty chứng khoán đồng hành không chỉ dựa vào bảng phí hay danh mục sản phẩm, mà còn nên cân nhắc kỹ lưỡng về mức độ minh bạch, khả năng vận hành và lịch sử tuân thủ pháp luật của đơn vị đó.

Việc Thiên Việt và Vina bị xử phạt là lời nhắc nhở cho toàn thị trường về tầm quan trọng của sự chính xác trong từng khâu nghiệp vụ. Trong một hệ sinh thái tài chính ngày càng tinh vi và phức tạp, chỉ một sai lệch nhỏ trong thao tác kỹ thuật cũng có thể trở thành gợn sóng làm lung lay lòng tin – vốn là nền tảng cho sự phát triển bền vững của thị trường vốn Việt Nam.