4 xu hướng thúc đẩy thị trường vốn năm 2025

4 xu hướng sẽ thúc đẩy thị trường vốn vào năm 2025

Nhìn lại lịch sử thị trường vốn, hiệu suất của các loại tài sản thường biến đổi theo từng thập kỷ, phụ thuộc vào những diễn biến kinh tế và chính trị. Chính vì thế, việc xem xét và đánh giá lại các yếu tố tác động đến xu hướng cấu trúc trong hệ thống là điều cần thiết. Tuy nhiên, các xu hướng này thường mất nhiều năm để hình thành và bộc lộ rõ ràng.

Dưới đây là bốn xu hướng lớn có thể thúc đẩy hiệu suất các loại tài sản trong thập kỷ tới:

Ưu tiên "sân chơi" quen thuộc

Trong bối cảnh thế giới đa cực và xung đột địa chính trị gia tăng, cơ hội đầu tư ngày càng thu hẹp. Các nhà đầu tư được khuyến nghị tập trung vào tài sản thực tại những khu vực pháp lý mà họ cảm thấy an toàn trước rủi ro chính trị.
Biến động kinh tế vĩ mô và tài chính đang ở mức cao, do đó, việc ưu tiên các thị trường vốn ổn định, minh bạch, và có khung pháp lý rõ ràng là chiến lược hợp lý.

Dù khó dự đoán một sự phi toàn cầu hóa hoàn toàn, nhưng các thị trường cổ phiếu "lưu trữ giá trị" vẫn có tiềm năng sinh lời cao. Thuật ngữ này dùng để chỉ những thị trường tại các quốc gia bảo vệ tốt giá trị cổ đông, quyền sở hữu và có hệ thống quản trị vững mạnh, như Hoa Kỳ, Thụy Điển và Thụy Sĩ. Những quốc gia này đã chứng tỏ thành tích ấn tượng trong việc tạo ra giá trị bền vững cho cổ đông.

Giá trị thị trường hàng hóa toàn cầu, 2017-2029 . Nguồn Statista Market Insights Màu tím: Sản phẩm nông nghiệp; Màu tím hồng: Sản phẩm năng lượng; Màu hồng: Kim loại công nghiệp; Màu vàng: Kim loại quý

Sức hút từ vàng và tài sản kỹ thuật số

Các chính sách công nghiệp và tài chính chủ động, cùng lãi suất trở lại mức bình thường, đang gây áp lực lên tài chính công và làm suy yếu bảng cân đối kế toán của các chính phủ.
Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị khiến các quốc gia phương Tây thường xuyên sử dụng hệ thống tài chính tập trung để áp đặt các lệnh trừng phạt. Điều này đã tạo cơ hội cho các tài sản "ngoài hệ thống" như vàng và Bitcoin – vốn có nguồn cung hạn chế và khó bị ảnh hưởng bởi lệnh trừng phạt.

Khi các nhà đầu tư đặt trọng tâm vào việc bảo toàn vốn thay vì tối ưu hóa lợi nhuận, chi phí nắm giữ các tài sản ngoài hệ thống, dù không tạo thu nhập, sẽ giảm đáng kể. Điều này làm tăng nhu cầu cấu trúc đối với các tài sản như kim loại quý (đặc biệt là vàng) và tài sản kỹ thuật số.

Sự thống trị của thị trường vốn USD

Sự gia tăng nhu cầu đối với vàng và các tài sản ngoài hệ thống, kết hợp với thâm hụt ngân sách Hoa Kỳ ngày càng cao, đã đặt ra câu hỏi liệu đồng USD có đánh mất vị thế đồng tiền dự trữ toàn cầu hay không.

Tuy nhiên, trong tương lai gần, chưa có đồng tiền hay thị trường vốn nào đủ sức thay thế hệ thống USD. Thị trường vốn Hoa Kỳ vẫn đang được hỗ trợ bởi sức mạnh vượt trội của ngành công nghệ thông tin, với mức tăng trưởng và khả năng tạo dòng tiền tự do ấn tượng.

Siêu chu kỳ đổi mới

Các chu kỳ đổi mới thường là động lực chính thúc đẩy giá trị cổ đông, và thập kỷ này cũng không ngoại lệ. Hiện tại, ngành công nghệ thông tin Hoa Kỳ vẫn giữ vai trò dẫn dắt.
Dù các công ty công nghệ lớn của Mỹ từng bị đánh giá thấp trong hơn một thập kỷ qua, định giá hiện tại đã phản ánh chính xác triển vọng tăng trưởng của họ. Điều này khiến các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng đứng trước thách thức lớn, đặc biệt khi Trung Quốc và châu Âu đang đối mặt với các vấn đề cơ cấu.

Do đó, vai trò dẫn đầu của ngành công nghệ Hoa Kỳ sẽ tiếp tục, bất chấp các khó khăn trong việc duy trì mức đóng góp cao vào hiệu suất chung của thị trường.