Jeremy Siegel đã cảnh báo rằng tình trạng hỗn loạn gần đây trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ có nguy cơ hạn chế hoạt động cho vay, đè nặng lên bất động sản thương mại và kéo toàn bộ nền kinh tế đi xuống.
Sự sụp đổ đột ngột của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào tháng 3 đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc khủng hoảng tín dụng, khi khách hàng chuyển tiền gửi của họ sang các ngân hàng lớn hơn để đảm bảo an toàn và những người cho vay rút lui vì dự đoán sẽ có thêm ngân hàng rút tiền. Lãi suất cao hơn đã siết chặt người tiêu dùng và nếu tín dụng cũng cạn kiệt, nó có thể ảnh hưởng đến chi tiêu và đầu tư, làm tăng khả năng xảy ra suy thoái.
“Áp lực rút tiền gửi chắc chắn sẽ dẫn đến việc thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay,” Siegel, giáo sư tài chính Wharton đã nghỉ hưu, cho biết trong bài bình luận hôm thứ Hai cho WisdomTree. "Đây là một tiêu cực lớn đối với nền kinh tế trong tương lai," ông nói thêm.
Các ngân hàng khu vực đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi việc rút tiền gửi. Các nhà đầu tư vào các tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm và nhà hàng có thể sớm phải đối mặt với khó khăn kép về các yêu cầu cho vay chặt chẽ hơn và lãi suất cao hơn, vì những người cho vay này rất cần thiết cho ngành bất động sản thương mại. Điều này có thể làm giảm nhu cầu và ảnh hưởng đến giá tài sản trong một phần đáng kể của nền kinh tế.
Siegel cho biết: “Chúng tôi chưa thấy bất kỳ khoản lỗ hoặc giảm giá đáng kể nào trong lĩnh vực bất động sản thương mại,” đồng thời cho biết thêm rằng có thể phải mất vài tháng nữa toàn bộ tác động của việc SVB phá sản mới được phản ánh trong dữ liệu kinh tế.
Tác giả cuốn "Stocks for the Long Run" ủng hộ việc các ngân hàng tăng lãi suất tiền gửi vì điều đó sẽ không khuyến khích khách hàng đầu tư vào trái phiếu có lãi suất cao hơn và quỹ thị trường tiền tệ.
Bên cạnh đó, Siegel nghi ngờ về dự báo GDP gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang cho năm 2023, do các chuyên gia dự đoán mức mở rộng trong quý hai là khoảng 1%.
"Ước tính của Fed là 0,4% cho cả năm là vô lý trừ khi Fed có ý định tạo ra một cuộc suy thoái nghiêm trọng trong hai quý cuối năm," ông nói.
Siegel nói thêm rằng ông hiện đang thận trọng về triển vọng kinh tế Mỹ. Ông trích dẫn những hậu quả không chắc chắn của cuộc khủng hoảng ngân hàng, nguồn cung tiền của Mỹ bị thu hẹp và giá nhà giảm tháng thứ bảy liên tiếp trong tháng Giêng.
Nhà bình luận cũng bày tỏ hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nhận ra rằng mối đe dọa lạm phát đang suy yếu và họ đã thắt chặt chính sách tiền tệ đến mức nào. Vào tháng 2, ông cảnh báo rằng bằng cách mạnh tay tăng lãi suất, ngân hàng trung ương đang tạo ra một cuộc suy thoái không cần thiết và nếu họ không nới lỏng sự kìm kẹp đối với nền kinh tế, giá nhà có thể giảm tới 15% so với mức đỉnh.
Pv tổng hợp theo Business Insider
