Nippon Paint đề nghị chi 7,5 tỷ euro mua mảng sơn trang trí của AkzoNobel

Nippon Paint, nhà sản xuất sơn lớn nhất châu Á, đã đề nghị chi 7,5 tỷ euro để mua lại mảng sơn trang trí của AkzoNobel, tập đoàn Hà Lan sở hữu thương hiệu Dulux. Động thái này được xem là nỗ lực mới nhất của doanh nghiệp Nhật Bản nhằm chen vào một thương vụ sáp nhập quy mô lớn đang tái định hình cục diện ngành sơn toàn cầu.

Trong thông báo đưa ra hôm 13/7, Nippon Paint cho biết đã gửi đề xuất mua lại bộ phận sơn trang trí của AkzoNobel, song đồng thời nhấn mạnh rằng “chưa có vấn đề cụ thể nào liên quan đến việc mua lại này được quyết định vào thời điểm hiện tại”.

Nippon Paint (trên) đề nghị chi 7,5 tỷ euro mua mảng sơn trang trí của AkzoNobel, trong đó có thương hiệu Dulux nổi tiếng (dưới)

Đề xuất này làm nóng trở lại cuộc cạnh tranh giành ảnh hưởng tại AkzoNobel. Trước đó, tập đoàn Hà Lan đã đạt thỏa thuận sáp nhập toàn bộ bằng cổ phiếu với Axalta, doanh nghiệp niêm yết tại New York, vào tháng 11 năm ngoái. Nếu hoàn tất, thương vụ này sẽ hình thành công ty sơn lớn thứ hai thế giới, với giá trị doanh nghiệp khoảng 25 tỷ USD.

AkzoNobel từng từ chối đề nghị đối ứng trị giá gần 13 tỷ euro mà Nippon Paint đưa ra cùng Sherwin-Williams, đối thủ đến từ Mỹ, nhằm mua lại toàn bộ tập đoàn Hà Lan. Ngoài sơn trang trí, AkzoNobel còn sở hữu mảng sơn phủ chuyên dụng phục vụ các khách hàng công nghiệp.

Nippon Paint và Sherwin-Williams sau đó đã rút khỏi cuộc đua vào tháng trước, sau khi hai đề nghị bằng tiền mặt không được AkzoNobel chấp thuận.

Về phía AkzoNobel, hội đồng quản trị tập đoàn cho rằng phương án sáp nhập với Axalta mang lại giá trị vượt trội hơn, trong khi khả năng được các cơ quan quản lý phê duyệt đối với đề xuất từ Nippon Paint và Sherwin-Williams sẽ gặp nhiều trở ngại.

Trong tuyên bố cùng ngày, AkzoNobel xác nhận đã nhận được “nhiều đề xuất có điều kiện và không ràng buộc” từ Nippon Paint. Tuy nhiên, tập đoàn Hà Lan cho rằng mức giá được đưa ra “định giá thấp đáng kể” giá trị doanh nghiệp và họ không thể tiến hành đàm phán với Nippon Paint do các điều khoản trong thỏa thuận sáp nhập với Axalta.

Hội đồng quản trị AkzoNobel vì vậy tiếp tục “nhất trí khuyến nghị” cổ đông ủng hộ thương vụ sáp nhập với Axalta. Trong khi đó, Nippon Paint đã nổi lên như một bên mua tích cực trên thị trường quốc tế kể từ năm 2017, tự định vị mình như một “nhà lắp ráp tài sản” với chiến lược tăng trưởng dựa nhiều vào mua bán và sáp nhập. Một dấu mốc đáng chú ý là thương vụ hợp tác trị giá 12 tỷ USD với Wuthelam Holdings của Singapore vào năm 2020.

Hiện Nippon Paint đã sở hữu thương hiệu Dulux tại Australia và New Zealand. Nếu mua lại thành công mảng sơn trang trí của AkzoNobel, doanh nghiệp Nhật Bản sẽ có cơ hội đưa thương hiệu lâu đời này vào một cấu trúc sở hữu toàn cầu rộng hơn, đồng thời củng cố danh mục sơn dân dụng ở những thị trường có nhu cầu cải tạo và xây dựng nhà ở còn lớn.

Tại Việt Nam, cả Nippon Paint và Dulux đều là những cái tên quen thuộc trên thị trường sơn trang trí, nơi cạnh tranh không chỉ nằm ở độ phủ kênh phân phối mà còn ở công nghệ bề mặt, bảng màu, khả năng chống bám bẩn, chống thấm và các cam kết về sản phẩm thân thiện hơn với môi trường. Nippon Paint hiện diện tại Việt Nam từ năm 1994, vận hành mạng lưới sản xuất tại Đồng Nai, Hà Nội, Phú Thọ và Tp. Hồ Chí Minh, qua đó tạo nền tảng để phục vụ cả nhóm khách hàng dân dụng, công nghiệp, ô tô và các giải pháp phủ chuyên dụng.

Trong khi đó, Dulux nhiều năm qua được nhận diện như một thương hiệu sơn cao cấp trong mảng sơn trang trí tại Việt Nam. Thương hiệu này thường được nhắc đến cùng các thông điệp về màu sắc, độ hoàn thiện bề mặt, khả năng bảo vệ công trình và xu hướng phát triển bền vững. Với hệ thống sản xuất của AkzoNobel tại các địa phương như Đồng Nai và Bắc Ninh, Dulux có lợi thế về năng lực cung ứng, độ phủ thị trường và sự hiện diện trong cả kênh bán lẻ lẫn các dự án xây dựng.

Mảng sơn trang trí của AkzoNobel ghi nhận lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) đạt 648 triệu euro trong năm 2025. Với mức giá 7,5 tỷ euro, đề nghị của Nippon Paint tương đương khoảng 11,5 lần EBITDA của đơn vị này.

Đây không phải lần đầu Nippon Paint tìm cách can dự vào các cuộc đàm phán liên quan tới AkzoNobel và Axalta. Năm 2017, tập đoàn Nhật Bản từng đưa ra đề nghị mua lại Axalta, khiến doanh nghiệp Mỹ phải tạm dừng đàm phán với AkzoNobel.

Cuộc giằng co diễn ra trong bối cảnh AkzoNobel đang triển khai kế hoạch cắt giảm 2.200 việc làm vào cuối năm nay. Nhà sản xuất sơn Hà Lan chịu sức ép từ chi phí đầu vào tăng cao và nhu cầu chững lại sau giai đoạn bùng nổ cải tạo nhà cửa trong đại dịch Covid-19. Với những thị trường đang phát triển, nơi đô thị hóa, nhu cầu nhà ở và xu hướng tiêu dùng xanh tiếp tục tạo dư địa tăng trưởng, cuộc cạnh tranh giữa các thương hiệu quốc tế như Nippon Paint và Dulux vì vậy không chỉ là câu chuyện thị phần, mà còn là phép thử về năng lực công nghệ, chuỗi cung ứng và khả năng nắm bắt thị hiếu người tiêu dùng.