Những người gửi tiết kiệm ở Mỹ đang chịu thiệt, khi lãi suất ngân hàng thấp hơn so với tiêu chuẩn của Fed

Theo nghiên cứu mới của Fed New York, những người gửi tiết kiệm ở Mỹ không thu được nhiều lợi ích từ một năm Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh mẽ.

Theo một bài báo mới của các nhà kinh tế học, lãi suất mà các ngân hàng trả cho tiền gửi của khách hàng thấp hơn mức chuẩn của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ với biên độ kỷ lục.

Vào cuối quý 4 năm 2022, họ phát hiện ra mức chênh lệch 2,3 điểm phần trăm giữa lãi suất tiền gửi tiết kiệm trung bình và lãi suất quỹ Liên bang – mức chênh lệch lớn nhất được ghi nhận trong 30 năm qua.

Khi năm gần kết thúc, mức chuẩn là 4,5%, cho thấy khách hàng kiếm được trung bình 2,2% tiền gửi của họ. Họ đã thêm tới 18 nghìn tỷ đô la vào thời điểm đó.

Alena Kang-Landsberg, Stephan Luck và Matthew Plosser đã phân tích cái gọi là "beta tiền gửi", đo lường tốc độ mà các ngân hàng chuyển các khoản tăng lãi suất cho khách hàng của họ.

Trong nỗ lực chống lạm phát kéo dài hàng thập kỷ, Fed đã tăng lãi suất từ gần 0% lên dưới 5% trong năm qua. Tuy nhiên, phân tích cho thấy rằng những người cho vay bình thường đã phải vật lộn để theo kịp tốc độ điên cuồng của chiến dịch thắt chặt.

Theo các nhà kinh tế tại Fed New York, mức chênh lệch kỷ lục có thể giúp giải thích tại sao người Mỹ đã đổ một lượng tiền mặt kỷ lục vào các quỹ thị trường tiền tệ trong những tuần gần đây.

Theo dữ liệu từ Viện Công ty Đầu tư, tài sản trong các quỹ thị trường tiền tệ đã đạt mức cao mới là 5,25 nghìn tỷ đô la vào tuần trước. Các quỹ đầu tư vào chứng khoán nợ ngắn hạn, rủi ro thấp, lợi suất của chúng có xu hướng mang lại lợi nhuận cao hơn một chút so với tài khoản tiết kiệm.

Kang-Landsberg, Luck và Plossberg tuyên bố, "Mức chênh lệch giữa lãi suất quỹ của Fed và lãi suất tiền gửi đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 2 điểm phần trăm."

Họ tiếp tục: “Do đó, các ngân hàng phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể để giành được người tiết kiệm từ các phương tiện khác đưa ra mức lãi suất gần với lãi suất của quỹ liên bang, chẳng hạn như quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ”.

Các ngân hàng khu vực đã quay cuồng với tình trạng hỗn loạn gây ra bởi sự thất bại vào tháng 3 của ngân hàng cho vay ở California, Ngân hàng Thung lũng Silicon khi tin tức về sự khác biệt lớn giữa lãi suất tiền gửi và lãi suất quỹ Liên bang được công bố.

Tuy nhiên, khách hàng có thể muốn trì hoãn việc rút tiền từ tài khoản tiết kiệm. Theo các nhà nghiên cứu, lãi suất tiền gửi có thể tăng trong thời gian còn lại của năm khi điểm chuẩn của Fed bắt đầu thu hẹp khoảng cách.

Họ viết: “Mặc dù lãi suất tiền gửi và beta tiền gửi tiếp tục tăng, nhưng chúng không vượt qua mức tăng của lãi suất quỹ liên bang. "Điều này cho thấy rằng lãi suất tiền gửi và beta có thể sẽ tiếp tục tăng trong suốt năm 2023."

Pv tổng hợp