Thứ sáu 20/06/2025 11:13
Hotline: 024.355.63.010
Thị trường

Nền kinh tế Hoa Kỳ phải đối mặt với "mọi vấn đề" do Cục Dự trữ Liên bang không có những lựa chọn đúng đắn

04/04/2023 23:01
Luke Gromen, nhà nghiên cứu tài chính, nhận xét Chủ tịch Fed Jerome Powell chỉ có những lựa chọn "khủng". Theo ông, Powell phải đối mặt với lạm phát chưa từng có
Jerome Powell
Jerome Powell.

Một nhà nghiên cứu kỳ cựu cho rằng Jerome Powell chỉ có những lựa chọn "khủng khiếp" khi ông cân nhắc mối đe dọa của lạm phát lịch sử với nguy cơ xảy ra thảm họa kinh tế và tài chính.

Luke Gromen đã tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn gần đây với RealVision rằng cơn đau đầu gần đây nhất của Powell, hàng loạt vụ phá sản ngân hàng gần đây, cho thấy mối đe dọa lớn hơn nhiều đối với nước Mỹ. Người đứng đầu công ty nghiên cứu tài chính Forest for the Trees nhận định rằng nợ và thâm hụt chi tiêu của chính phủ là vấn đề trọng tâm.

Ông tuyên bố, "Đó không phải là vấn đề của hệ thống ngân hàng." Đó là một khoản nợ có chủ quyền của G7 và vấn đề cán cân thanh toán đối với Kho bạc Hoa Kỳ.

“Kho bạc hỗ trợ mọi thứ,” Gromen tiếp tục. "Đó là bảo mật cho toàn bộ hệ thống. Vì vậy, nếu chúng tôi gặp vấn đề về Kho bạc, chúng tôi sẽ gặp vấn đề với mọi thứ."Theo Trung tâm nghiên cứu Pew, nợ của chính phủ liên bang vượt quá GDP quý IV của nền kinh tế Hoa Kỳ là 26 nghìn tỷ đô la. Chi phí trả nợ hàng năm vào khoảng 400 tỷ USD, tương đương gần 7% ngân sách hàng năm của chính phủ. Năm tài chính này, thâm hụt liên bang đã tăng gần 250 tỷ đô la lên 723 tỷ đô la.

Chính phủ Hoa Kỳ tài trợ một phần thâm hụt của mình thông qua việc phát hành Kho bạc. Giá trị của Trái phiếu kho bạc dài hạn của Ngân hàng Thung lũng Silicon giảm một phần do lãi suất tăng trong năm qua, điều này đã góp phần vào sự sụp đổ của ngân hàng. Để củng cố tài chính của mình, người cho vay đã quyết định bán một phần trái phiếu chính phủ này, khiến khách hàng của họ hoảng sợ và rút tiền gửi không được bảo hiểm của họ hàng loạt. Việc ngân hàng tháo chạy đã khiến Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang nắm quyền kiểm soát tổ chức này và đảm bảo tất cả các khoản tiền gửi.

Gromen lập luận rằng câu chuyện ngân hàng là biểu tượng của vấn đề đang gây khó khăn cho Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ Hoa Kỳ. Ông cho biết, nhu cầu của các ngân hàng trung ương nước ngoài đối với Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đã giảm đi trong khoảng một thập kỷ qua và lãi suất tăng đang khiến nợ chính phủ trở nên đắt đỏ hơn.

Nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất để đè bẹp lạm phát, nó có nguy cơ gây ra suy thoái kinh tế, dẫn đến doanh thu thuế thấp hơn, các ngân hàng bán Trái phiếu Kho bạc để bù đắp thêm các khoản nợ không trả được nợ và chính phủ chi tiêu mạnh tay để thúc đẩy nền kinh tế, ông nói. Ông lưu ý rằng điều này sẽ làm trầm trọng thêm các vấn đề về nợ và thâm hụt của Mỹ.

Gromen tuyên bố rằng suy thoái kinh tế có thể sẽ khiến giá tài sản giảm, điều này có thể khiến người tiêu dùng không muốn chi tiêu, làm giảm GDP và gây ra "vòng xoáy nợ nần". Về bản chất, Fed phải lựa chọn giữa việc cho phép lạm phát tăng vọt hoặc thắt chặt hơn nữa các chính sách của mình và mạo hiểm với một thảm họa tài chính và kinh tế.

Gromen cảnh báo rằng nếu Powell tiếp tục chống lại lạm phát một cách quyết liệt, ông ấy có thể "làm sụp đổ hệ thống", khiến thị trường Kho bạc sụp đổ và gây ra tình trạng vỡ nợ đối với các khoản nợ có chủ quyền của phương Tây.

Gromen, đề cập đến cựu chủ tịch Fed, người đã "phá vỡ lưng" lạm phát trong những năm 1980, cho biết, "Paul Volcker có thể là một người cứng rắn vì chính phủ Hoa Kỳ và hoạt động của thị trường Kho bạc không bao giờ gặp rủi ro bởi những gì ông ấy đã làm." "Nó được viết bởi Powell, như chúng ta có thể thấy."

Đề cập đến cam kết chinh phục lạm phát của Powell, anh ấy tiếp tục, "Anh ấy đã cố gắng đánh lừa thị trường trong khi giơ tay với ba mức cao." Khi thị trường có một cơn sốt hoàng gia, thật ngu ngốc khi cố gắng đánh lừa với ba mức cao.

Gromen khuyên các nhà đầu tư tránh sử dụng đòn bẩy quá mức, phân bổ 5% đến 10% danh mục đầu tư của họ cho vàng và nắm giữ khoảng 2% bitcoin, vì ông dự đoán tiền điện tử phổ biến nhất sẽ hoạt động tốt hơn.

Pv tổng hợp theo Business Insider

Bài liên quan
Tin bài khác
Thị trường chứng khoán tiếp tục lao đao vì khủng hoảng Trung Đông

Thị trường chứng khoán tiếp tục lao đao vì khủng hoảng Trung Đông

Thị trường chứng khoán châu Á và Mỹ đồng loạt giảm điểm khi lo ngại về nguy cơ Mỹ tham chiến tại Trung Đông gia tăng, trong lúc Fed cảnh báo lạm phát sẽ kéo dài hơn dự kiến.
Thị trường toàn cầu căng thẳng chờ tin từ Fed và Trung Đông

Thị trường toàn cầu căng thẳng chờ tin từ Fed và Trung Đông

Chiến sự Trung Đông leo thang và áp lực từ dữ liệu kinh tế Mỹ khiến giới đầu tư lo ngại, dòng vốn có xu hướng chảy về các tài sản trú ẩn, trong khi Fed chuẩn bị công bố triển vọng kinh tế Mỹ.
Chứng khoán toàn cầu chao đảo sau khi ông Trump kêu gọi sơ tán Tehran

Chứng khoán toàn cầu chao đảo sau khi ông Trump kêu gọi sơ tán Tehran

Thị trường chứng khoán toàn cầu mở đầu phiên giao dịch ngày thứ Ba (17/6) trong trạng thái căng thẳng, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump bất ngờ kêu gọi sơ tán khẩn cấp khỏi thủ đô Tehran của Iran.
Thách thức cho tham vọng trở thành “đầu tàu hàng không toàn cầu” của Ấn Độ

Thách thức cho tham vọng trở thành “đầu tàu hàng không toàn cầu” của Ấn Độ

Dù Ấn Độ được dự báo vào top 3 thị trường hàng không hành khách và hàng hóa lớn nhất thế giới vào năm 2030, sự cố này là lời cảnh báo rõ ràng: tăng trưởng phải đi cùng năng lực quản trị, an toàn và niềm tin toàn cầu.
Chứng khoán toàn cầu chao đảo, vàng bật tăng khi tình hình Trung Đông leo thang

Chứng khoán toàn cầu chao đảo, vàng bật tăng khi tình hình Trung Đông leo thang

Thị trường chứng khoán toàn cầu chao đảo khi Israel bất ngờ không kích Iran, khiến giá dầu tăng vọt và các nhà đầu tư tháo chạy khỏi tài sản rủi ro, tìm đến nơi trú ẩn như vàng và đồng franc Thụy Sĩ.
Chứng khoán Mỹ giảm điểm, vàng duy trì đà tăng do lo ngại thuế

Chứng khoán Mỹ giảm điểm, vàng duy trì đà tăng do lo ngại thuế

Tuyên bố mới của Tổng thống Donald Trump về việc áp thuế đơn phương trong hai tuần tới đã khiến thị trường tài chính toàn cầu rung lắc: chứng khoán Mỹ giảm điểm, USD suy yếu, trong khi vàng tăng giá.
Chứng khoán toàn cầu tăng dè dặt sau đàm phán Mỹ – Trung tại London

Chứng khoán toàn cầu tăng dè dặt sau đàm phán Mỹ – Trung tại London

Chứng khoán toàn cầu nhích lên sau khi Mỹ và Trung Quốc đạt đồng thuận sơ bộ tại London, giúp xoa dịu căng thẳng thương mại. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn thận trọng trước dữ liệu lạm phát Mỹ sắp công bố.
Chứng khoán Mỹ tăng điểm khi giới đầu tư theo sát đàm phán Mỹ – Trung

Chứng khoán Mỹ tăng điểm khi giới đầu tư theo sát đàm phán Mỹ – Trung

Chứng khoán Mỹ tăng điểm nhẹ trong phiên đầu tuần nhờ lực kéo từ Amazon và Alphabet, trong khi nhà đầu tư dõi theo tiến triển từ vòng đàm phán thương mại Mỹ – Trung tại London.
Giới đầu tư tìm kiếm chất xúc tác để chứng khoán Mỹ “phá đỉnh”

Giới đầu tư tìm kiếm chất xúc tác để chứng khoán Mỹ “phá đỉnh”

Chỉ số S&P 500 đang giằng co quanh mốc tâm lý 6.000 điểm, khi giới đầu tư chưa tìm thấy chất xúc tác đủ mạnh để chứng khoán Mỹ “phá đỉnh”, trong bối cảnh lạm phát dai dẳng và bất ổn thương mại.
Các ngân hàng trung ương mua ròng vàng năm thứ 4 liên tiếp

Các ngân hàng trung ương mua ròng vàng năm thứ 4 liên tiếp

Các ngân hàng trung ương toàn cầu duy trì mua ròng vàng năm thứ tư liên tiếp, giữa làn sóng phi đô la hóa và lo ngại gia tăng về rủi ro chính trị từ Mỹ.
Chứng khoán Mỹ giằng co giữa lo ngại vì dữ liệu kinh tế yếu

Chứng khoán Mỹ giằng co giữa lo ngại vì dữ liệu kinh tế yếu

Thị trường chứng khoán Mỹ giằng co sau khi dữ liệu kinh tế yếu hơn kỳ vọng, làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng và tác động lan rộng từ chính sách thuế quan của ông Donald Trump.
Chứng khoán Mỹ tiếp nối đà tăng, USD phục hồi nhờ tín hiệu tích cực

Chứng khoán Mỹ tiếp nối đà tăng, USD phục hồi nhờ tín hiệu tích cực

Chứng khoán Mỹ đang phản ứng linh hoạt theo từng dấu hiệu từ Nhà Trắng. Dù tâm lý đầu tư ngắn hạn có cải thiện, rủi ro vẫn hiện hữu nếu các cuộc đàm phán thương mại không mang lại kết quả cụ thể.
Người Nhật đổ xô mua gạo giá rẻ, chính phủ "tung" thêm nguồn dự trữ

Người Nhật đổ xô mua gạo giá rẻ, chính phủ "tung" thêm nguồn dự trữ

Giá gạo tăng vọt khiến người dân Nhật Bản đổ xô mua gạo giá rẻ từ dự trữ quốc gia. Chính phủ nước này tuyên bố sẵn sàng tung toàn bộ kho để bình ổn thị trường.
Chứng khoán Mỹ phục hồi, cổ phiếu công nghệ “dẫn sóng” nhờ AI

Chứng khoán Mỹ phục hồi, cổ phiếu công nghệ “dẫn sóng” nhờ AI

Thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi sau phiên đầu tuần, bất chấp căng thẳng thương mại vẫn tiềm tàng rủi ro. Cổ phiếu công nghệ, dẫn đầu bởi Nvidia, tiếp tục “dẫn sóng” nhờ kỳ vọng vào AI.
OPEC+ tăng sản lượng dầu vào tháng 7 để hỗ trợ ổn định thị trường

OPEC+ tăng sản lượng dầu vào tháng 7 để hỗ trợ ổn định thị trường

OPEC+ quyết định tăng sản lượng dầu thêm 411.000 thùng/ngày trong tháng 7 nhằm bình ổn thị trường giữa bối cảnh căng thẳng thương mại toàn cầu và áp lực từ chính sách thuế quan của Mỹ.