Công ty CP Tập đoàn tư vấn đầu tư và xây dựng Kiên Giang (CIC Group, mã CKG) đã thông qua việc tiếp tục kế hoạch chào bán riêng lẻ 13.400.219 cổ phiếu CKG với giá 15.000 đồng/cổ phiếu để huy động 201 tỷ đồng từ 27 nhà đầu tư. Số lượng cổ phiếu phát hành riêng lẻ này chỉ hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày phát hành.
Số tiền huy động được, Công ty dự kiến dùng 97,3 tỷ đồng thanh toán các khoản nợ phải trả cho các đơn vị thi công; 96,8 tỷ đồng thanh toán các khoản nợ vay đến hạn; còn lại 6,9 tỷ đồng thanh toán tiền mua vật liệu, tiền lương, tiền công cán bộ nhân viên. Như vậy, đa phần dòng tiền huy động phục vụ nhu cầu trả nợ vay sắp tới của Công ty.
Với giá cổ phiếu CKG ngày 11/11 là 25.900 đồng/cổ phiếu, nhóm 27 nhà đầu tư tham gia đợt phát hành riêng lẻ sẽ được mua chiết khấu 42,1% so với giá thị trường.
Được biết, về nguyên tắc khi trả cổ tức bằng cổ phiếu, chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ sẽ phải điều chỉnh giá trên sàn và đồng thời tỷ lệ sở hữu sẽ không bị pha loãng. Tuy nhiên, thực hiện tăng vốn điều lệ bằng phát hành riêng lẻ, giá trên thị trường không điều chỉnh và cổ đông hiện hữu bị pha loãng.
Cụ thể, theo Báo cáo tài chính quý III/2022, vốn điều lệ hiện tại của CIC Group là gần 825 tỷ đồng, ước tính nếu phát hành thành công hơn 13,4 triệu cổ phiếu riêng lẻ, vốn điều lệ Công ty sẽ tăng lên 959 tỷ đồng và nhóm 27 nhà đầu tư này sẽ nắm giữ 14% vốn điều lệ tại CIC Group, nhóm cổ đông hiện tại sẽ bị pha loãng tương ứng 14% vốn điều lệ.
Trong Báo cáo thường niên mới nhất năm 2021, CIC Group cho biết, có 2 cổ đông nhà nước là Công ty TNHH MTV Cấp thoát nước Kiên Giang sở hữu 496.124 cổ phiếu, chiếm 0,57% vốn điều lệ; Công ty TNHH MTV Phương Nam Kiên Giang sở hữu 1.175.370 cổ phiếu, tương đương 1,36% vốn điều lệ. Ngoài ra, ông Trần Thọ Thắng, Chủ tịch HĐQT sở hữu 8,31% vốn điều lệ, còn lại 89,76% thuộc các cổ đông nhỏ.
Có thể thấy, nếu phát hành riêng lẻ thành công, nhóm 2 công ty nhà nước nói trên sẽ bị pha loãng và giảm 0,19% vốn điều lệ, về lần lượt 0,52% và 1,23% vốn điều lệ. 
Theo tìm hiểu, CIC Group được thành lập năm 1992, thuộc UBND tỉnh Kiên Giang. Doanh nghiệp này đã thực hiện tăng vốn nhiều lần thông qua phát hành cổ phiếu ra công chúng, phát hành riêng lẻ, chào bán cổ phiếu và đã chuyển từ công ty nhà nước sang công ty cổ phần với nhóm cổ đông tư nhân chiếm trọng số.
Năm 2012, Công ty tăng vốn điều lệ từ 80,96 tỷ đồng lên 115,11 tỷ đồng. Trong đó, 3 cổ đông (2 cổ đông nhà nước) gồm Công ty TNHH MTV Đầu tư phát triển nhà Kiên Giang, Công ty TNHH MTV Xổ số kiến thiết Kiên Giang và CTCP Tư vấn, Thương mại, Dịch vụ địa ốc Hoàng Quân vẫn sở hữu gần 4,5 triệu cổ phiếu CKG, nhưng đã giảm tỷ lệ sở hữu từ 39,08% về còn 30,43% vốn điều lệ (giảm 8,65% vốn điều lệ).
Từ 2016 đến 2018, Công ty tăng vốn điều lệ từ 276 tỷ đồng lên 500 tỷ đồng. Trong đó, mặc dù CTCP Đầu tư xây dựng HUD Kiên Giang (công ty nhà nước) vẫn sở hữu 3,45 triệu cổ phiếu, nhưng tỷ lệ sở hữu đã giảm từ 12,5% về còn 6,9% vốn điều lệ, tức giảm 5,6% vốn điều lệ.
Như vậy, trải qua nhiều đợt tăng vốn từ năm 2012 đến nay, vốn điều lệ Công ty tăng từ 80,96 tỷ đồng lên 825 tỷ đồng. Trong đó, mặc dù nhiều cổ đông có gốc nhà nước vẫn sở hữu số lượng cổ phiếu như nhau, nhưng do ảnh hưởng pha loãng cổ phần nên liên tục giảm sở hữu.
Theo nguồn tin của Báo Đầu tư, CIC Group đã phát hành lô trái phiếu mệnh giá 500 tỷ đồng với mã CKGH2124001 ngày 31/12/2021, kỳ hạn 3 năm và lãi suất 10%/năm. Trong đó, tài sản đảm bảo là quyền tài sản phát sinh từ Dự án Khu dân cư Bắc Vĩnh Quang (phường Vĩnh Quang, TP. Rạch Giá).
Được biết, tính tới cuối quý III/2022, CIC Group có tổng dư nợ ngắn hạn và dài hạn là 1.388,81 tỷ đồng, bằng 29,8% tổng nguồn vốn. Trong đó, 708,96 tỷ đồng là nợ vay ngắn hạn và 679,85 tỷ đồng là nợ vay dài hạn.
P.V (t/h)
