Cuộc chiến Nga- Ukraine và làn sóng thắt chặt tiền tệ đáng kể trên toàn thế giới đã dẫn đến giao dịch bất ổn trên thị trường tài chính trong năm nay. Dù có thể giúp tăng khối lượng giao dịch, nhưng sự bất ổn đã làm chậm các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và các giao dịch do các công ty được cổ phần hóa nhằm mục đích thâu tóm (SPAC) dẫn đầu.
Dữ liệu từ Dealogic cho thấy, doanh thu ròng của ngân hàng đầu tư toàn cầu đã giảm xuống còn 35,6 tỷ USD tính đến thời điểm hiện tại, giảm gần 38% so với mức 57,4 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái. Dữ liệu cho thấy trong năm 2021, tổng doanh thu thuần của ngân hàng đầu tư toàn cầu là 132 tỷ đô la.
Stephen Biggar tại Argus Research - một công ty phân tích đầu tư tại phố Wall cho biết: “IPO rất khan hiếm và SPAC hiện nay gần như không tồn tại. Quý thứ hai sẽ là một quý tồi tệ nữa đối với lĩnh vực ngân hàng đầu tư". Biggar cho biết, trong khi các ngân hàng đã hưởng lợi nhiều hơn từ việc đầu tư vào các loại tài sản thực và thu nhập cố định, khối lượng giao dịch tiền tệ và hàng hóa (FICC) đã mạnh hơn so với năm ngoái nhưng nhìn chung cả quý lợi nhuận có thể sẽ thấp hơn nhiều. Các ngân hàng đã nói chuyện trong những tuần gần đây về sự chậm phát triển của ngân hàng đầu tư - hoặc ít nhất là một phần của nó.
Credit Suisse – ngân hàng đầu tư hàng đầu tại Thụy Sĩ vào đầu tháng 6 cảnh báo rằng, các điều kiện thị trường đầy thách thức, mức độ phát hành thị trường vốn thấp và chênh lệch tín dụng ngày càng mở rộng đã làm suy giảm hoạt động tài chính của bộ phận ngân hàng đầu tư. Credit Suisse, vốn đã cảnh báo các nhà đầu tư về khoản lỗ của mình vào quý II năm 2022, có những vấn đề riêng khi phải chịu khoản lỗ hàng tỷ USD vào năm 2021 do các khoản đầu tư thất bại, cộng với tác động của nhiều vụ kiện pháp lý do sự sụp đổ của quỹ đầu tư Archegos.
Mike Mayo, nhà phân tích ngân hàng cấp cao của Wells Fargo, cho biết: “Đây là năm của những cơn gió ngược ở Phố Wall. Ông cho biết giao dịch sẽ tăng lên qua từng năm nhưng bảo lãnh phát hành vốn cổ phần đang gặp nhiều áp lực. "Phải nói rằng, các ngân hàng châu Âu với tư cách là một nhóm, đã tụt hậu so với các ngân hàng Mỹ”.
JPMorgan Chase & Co cho biết tại ngày hội nhà đầu tư vào tháng 5 rằng, họ dự kiến doanh thu ngân hàng đầu tư sẽ giảm vào năm 2022, sau năm 2021 khi lợi nhuận tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ. Trong khi đó, Morgan Stanley cho biết tại một hội nghị gần đây, lịch bảo lãnh phát hành "rất chậm" mặc dù thị trường kinh doanh đang hoạt động khá tốt và khách hàng đang dự phòng nhiều cho các rủi ro trên thị trường.
Theo các ngân hàng đầu tư, trong khi khối lượng mua bán và sáp nhập trên diện rộng thấp hơn, hoạt động tổng thể vẫn ổn định và mối liên kết cho các thương vụ vẫn tương đối vững chắc.
Đối với thu nhập năm 2022 của năm ngân hàng đầu tư lớn nhất Hoa Kỳ, bao gồm Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Citigroup và Bank of America, các nhà phân tích Phố Wall dự kiến sẽ giảm 22,9%, theo dữ liệu do Refinitiv thu thập, cho thấy kỳ vọng giảm 27,4% cho quý hai.
Đầu tháng này, những người đứng đầu các ngân hàng Hoa Kỳ đã cảnh báo về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu, với Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon nói về một "cơn bão" sắp tới. John Waldron, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Goldman Sachs, trong khi đó đã nói tại một hội nghị hồi đầu tháng 6 rằng "sự hợp nhất của số lượng các cú sốc đối với hệ thống, đối với tôi, là chưa từng có." Động lực giao dịch cũng chậm lại mạnh mẽ ở châu Á, do sự đàn áp về quy định của Trung Quốc và suy thoái kinh tế, với giá trị của các đợt IPO tại trung tâm tài chính Hồng Kông cho đến nay đã giảm 90% so với một năm trước.
Trong khi các nhà tuyển dụng dịch vụ tài chính nói rằng họ chưa thấy việc tuyển dụng bị đóng băng, một số chỉ ra rằng xu hướng tuyển dụng chậm lại đáng kể so với mức cao nhất của năm 2021. Nếu thị trường vẫn tiếp tục diễn biến tiêu cực, số lượng việc làm trong lĩnh vực đầu tư có thể giảm khi áp lực cắt giảm chi phí gia tăng.
Nguyễn Dũng
