BlackRock cho rằng thế giới đã trải qua rất nhiều cuộc khủng hoảng trong vài năm qua. Điều này đã đẩy thị trường vào một kỷ nguyên mới, nơi địa chính trị là rủi ro thường trực.
“Một con đường kém ổn định và dễ dự đoán hơn có nhiều khả năng xảy ra do tình trạng bất ổn địa chính trị gia tăng và sự gia tăng xung đột bạo lực trên khắp thế giới”. Một số tài sản, như cổ phiếu phổ thông, phục hồi nhanh chóng sau các sự kiện địa chính trị. Tuy nhiên, các chuyên gia do Wei Li dẫn đầu cho biết trong một ghi chú hôm thứ Hai rằng họ lo lắng những tài sản này có thể không hiểu đầy đủ rằng chúng ta đã bước vào một chế độ địa chính trị mới. "Theo quan điểm của chúng tôi, lối chơi cũ không còn được áp dụng nữa."
Cảnh báo được đưa ra vào thời điểm cả S&P 500 và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đều đạt mức cao kỷ lục mới. Đồng thời, thị trường ngày càng tự tin hơn rằng Mỹ sẽ sớm tránh được suy thoái kinh tế.
Nhưng cổ phiếu và trái phiếu có thể không còn khả năng giải quyết các vấn đề trong nước như trước đây.
Li nói: “Sự phân mảnh về địa chính trị là một trong những lý do khiến chúng tôi thấy áp lực lạm phát dai dẳng – và lãi suất chính sách vẫn ở trên mức trước đại dịch”.
Một số bộ phận trên thị trường đã lo lắng về nguy cơ lạm phát do chiến tranh gây ra. Các cuộc tấn công trên Biển Đỏ khiến việc vận chuyển trở nên đắt đỏ hơn, đẩy giá hàng hóa lên cao.
Một tháng trước, 75% người dân cho rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Bây giờ, chỉ có 40% mọi người nghĩ rằng điều đó sẽ xảy ra. Li cho biết vẫn còn rất nhiều cơ hội để mọi thứ trở nên tồi tệ hơn ở Trung Đông.
Vì chính trị ngày càng trở nên tồi tệ nên chuỗi cung ứng cũng ngày càng dài hơn. Lý do cho điều này là các quốc gia như Việt Nam và Mexico hỗ trợ thương mại giữa các khối cường quốc khác nhau.
Những quốc gia đó sẽ được hưởng lợi khi thế giới ngày càng bị chia rẽ, nhưng họ vẫn không có cơ sở hạ tầng cần thiết để tận hưởng đầy đủ những lợi ích đó.
Sự chia rẽ giữa Mỹ và Trung Quốc cũng ngày càng trở nên tồi tệ hơn. Đài Loan vẫn là một “điểm nóng quan trọng” vì nước này ủng hộ Đảng Dân tiến, vốn cứng rắn hơn với Bắc Kinh kể từ cuộc bầu cử vừa qua.
Li nói: “Chúng tôi nghĩ rằng sự cạnh tranh gay gắt, mang tính cơ cấu giữa Mỹ và Trung Quốc là điều bình thường mới, đặc biệt là trong lĩnh vực quốc phòng và công nghệ”.
Bà cũng nói rằng các quy định mới sẽ dẫn đến đầu tư nhiều hơn vào các lĩnh vực như quốc phòng, công nghệ và năng lượng sạch. Điều này là do các quốc gia đang đầu tư vào các mục tiêu toàn cầu của họ.
PV tổng hợp
