Vì sao các ngân hàng “đua nhau” tăng vốn điều lệ ?

Với sự thay đổi trong yêu cầu quy định về tỷ lệ an toàn vốn của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), hàng loạt ngân hàng thương mại Việt Nam đang nhanh chóng tăng vốn điều lệ để đáp ứng các quy định nghiêm ngặt này, đồng thời cải thiện năng lực tài chính và năng lực cạnh tranh. Việc tăng vốn này không chỉ giúp ngân hàng có đủ nguồn lực tài chính để đối mặt với những thách thức trong năm 2025 mà còn mang lại cơ hội tăng trưởng trong bối cảnh thị trường đang hồi phục.

Mới nhất, NHNN đã chính thức chấp thuận Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) phát hành gần 403 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2023 với tỷ lệ lên tới 11%. Điều này có nghĩa là cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 11 cổ phiếu mới. Dự kiến sau đợt phát hành này, vốn điều lệ của SHB sẽ tăng thêm gần 4.029 tỷ đồng, từ 36.630 tỷ đồng lên 40.658 tỷ đồng.

Nguồn vốn để phát hành cổ phiếu trả cổ tức chủ yếu đến từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và lợi nhuận năm trước chưa chia, giúp ngân hàng tiếp tục duy trì ổn định tài chính và gia tăng năng lực vốn để đáp ứng các yêu cầu của NHNN.

Trước đó, NHNN đã cấp phép cho Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank – mã BAB) tăng vốn điều lệ tối đa gần 1.579 tỷ đồng, nâng tổng vốn điều lệ của ngân hàng này lên 10.538 tỷ đồng. Bac A Bank tăng vốn từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm lợi nhuận luỹ kế chưa phân phối và việc chào bán cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng mỗi cổ phiếu.

Vì sao các ngân hàng “đua nhau” tăng vốn điều lệ ?

Ngân hàng đã xác định rõ các mục tiêu sử dụng nguồn vốn này, chủ yếu cho vay khách hàng (1.120 tỷ đồng) và đầu tư vào giấy tờ có giá (458 tỷ đồng), nhằm phục vụ các nhu cầu tín dụng và đảm bảo hoạt động đầu tư hiệu quả.

Hồi cuối năm 2024, Ngân hàng TMCP Quốc dân (NVB) đã phát hành hơn 617 triệu cổ phiếu riêng lẻ, giúp tăng vốn điều lệ từ hơn 5.600 tỷ đồng lên gần 11.800 tỷ đồng. Đợt phát hành này giúp nâng cao khả năng tài chính và mở rộng quy mô hoạt động cho NVB.

Cùng thời gian đó, Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank – mã HDB) cũng đã phát hành 582,5 triệu cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ lên đến 20%. Sau đợt phát hành này, tổng vốn điều lệ của HDBank đã tăng từ 29.276 tỷ đồng lên hơn 35.101 tỷ đồng.

Những đợt tăng vốn này được thực hiện trong bối cảnh NHNN đang xây dựng dự thảo Thông tư quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với các ngân hàng thương mại và chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Theo đó, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu sẽ được điều chỉnh tăng lên mức 10,5% vào năm 2033, bắt đầu từ 2030, với yêu cầu vốn cấp 1 tối thiểu đạt 6% và vốn lõi cấp 1 là 4,5%. Các ngân hàng cũng sẽ phải đáp ứng yêu cầu về vốn đệm bảo toàn vốn lên tới 2,5% trong các giai đoạn thị trường cần được bảo vệ.

Quy định mới này là một bước tiến quan trọng nhằm đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng trong bối cảnh nền kinh tế đang đối mặt với nhiều bất ổn và thách thức. Việc các ngân hàng đáp ứng kịp thời các yêu cầu này cho thấy sự chuẩn bị sẵn sàng của các tổ chức tín dụng để duy trì sự phát triển bền vững.

Theo dự báo của Chứng khoán Yuanta Việt Nam, tăng trưởng tín dụng trong năm 2025 của các ngân hàng sẽ đạt khoảng 15%, nhờ vào sự phục hồi của thị trường bất động sản trong nửa cuối năm 2025 và nhu cầu tín dụng tiêu dùng gia tăng. Các yếu tố này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy lợi suất cho vay của các ngân hàng, giúp họ duy trì biên lãi ròng ổn định hoặc thậm chí tăng nhẹ trong năm 2025.

Ngoài ra, sự hồi phục của thị trường bất động sản sẽ giúp các ngân hàng ổn định chất lượng tài sản, đặc biệt khi phần lớn tài sản đảm bảo của các ngân hàng là bất động sản. Việc thị trường này trở lại sẽ thúc đẩy thanh khoản và giúp các ngân hàng xử lý nợ xấu hiệu quả hơn, từ đó ổn định chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng.

Dù lo ngại về thị trường bất động sản đã khiến cổ phiếu ngân hàng bị định giá thấp trong thời gian qua, nhưng sự phục hồi của thị trường này có thể giúp cổ phiếu ngân hàng được định giá cao hơn trong năm 2025. Đặc biệt, những ngân hàng đã chủ động tăng vốn để chuẩn bị cho các quy định mới về an toàn vốn sẽ càng thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư.

Các chuyên gia tài chính nhận định rằng, trong bối cảnh các ngân hàng đã có sự chuẩn bị vững vàng về mặt tài chính, kết hợp với triển vọng tích cực từ thị trường bất động sản, nhóm cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư trong năm tới.

Việc tăng vốn điều lệ thành công của các ngân hàng thương mại không chỉ giúp họ đáp ứng được yêu cầu về tỷ lệ an toàn vốn mà còn tạo tiền đề để phát triển mạnh mẽ hơn trong năm 2025. Tăng trưởng tín dụng, sự phục hồi của thị trường bất động sản và các biện pháp tài chính thận trọng sẽ tiếp tục giúp các ngân hàng duy trì vị thế vững mạnh và thu hút nhà đầu tư trong thời gian tới.