Warren Buffett cảnh báo về các công cụ tài chính gây ra vụ Archegos từ 18 năm trước
- Tài chính - Ngân hàng
- 22:22 02/04/2021
DNHN - Các công cụ phái sinh gây ra vụ chấn động giới tài chính của Archegos Capital Management đã khiến các cơ quan quản lý và một số nhà đầu tư lớn nhất của Phố Wall lưu tâm, bao gồm cả Warren Buffett.

Các khoản đầu tư của Archegos Capital Management tập trung một phần vào các công cụ phái sinh được gọi là hoán đổi tổng lợi nhuận. Chiến lược giao dịch có đòn bẩy cao cũng góp phần trong sự sụp đổ của Quản lý vốn dài hạn (LTCM), một quỹ đầu cơ đã thất bại vào năm 1998 và cuối cùng phải yêu cầu một gói cứu trợ từ một tập đoàn các ngân hàng Phố Wall nhằm ngăn chặn tình trạng tài chính tràn lan sụp đổ thị trường. Trong thư, Buffett mô tả cách LTCM sử dụng giao dịch hoán đổi tổng lợi nhuận và cách các công cụ này có thể tạo điều kiện cho đòn bẩy 100% trên các thị trường khác nhau, bao gồm cả cổ phiếu.
Trong một giao dịch hoán đổi hoàn vốn, một bên, thường là ngân hàng sẽ bỏ tất cả tiền để mua cổ phiếu và một bên khác, không bỏ vốn đồng ý nhận được bất kỳ khoản lãi nào hoặc trả bất kỳ khoản lỗ nào. Theo Buffet, các giao dịch sẽ hạn chế nghiêm trọng khả năng nắm bắt hồ sơ rủi ro của các ngân hàng, công ty bảo hiểm, tổ chức tài chính và các cơ quan quản lý khác. Ông mô tả cách các nhà đầu tư và nhà phân tích có kinh nghiệm cao có thể gặp phải các vấn đề lớn khi phân tích điều kiện tài chính của các công ty có liên quan nhiều đến các hợp đồng phái sinh, bao gồm cả giao dịch hoán đổi tổng lợi nhuận.
Nhà đầu tư huyền thoại cho biết: “Những công cụ phái sinh đang ngày càng tăng cả về chủng loại và số lượng cho đến khi một số sự kiện làm rõ tính độc hại của chúng.” Ông cảnh báo rằng các doanh nghiệp phái sinh đang mở rộng “không kiểm soát” và các ngân hàng trung ương và chính phủ chưa có khả năng tìm ra cách hiệu quả nhằm kiểm soát hay thậm chí giám sát rủi ro do các hợp đồng này gây ra.
Gần 20 năm sau, việc Bill Hwang sử dụng các công cụ phái sinh như hoán đổi tổng lợi nhuận đã gây ra sự vụ làm kinh động thị trường đầu tư, trong đó ViacomCBS và Discovery phải đối mặt với mức giảm kỷ lục hàng ngày lớn nhất trong lịch sử hoạt động. Trong khi một số ngân hàng như Goldman Sachs và Wells Fargo cố gắng thoát khỏi những khoản lỗ tiềm ẩn bằng cách nhanh chóng thanh lý khoản tiếp xúc với Archegos, những ngân hàng khác như Nomura và Credit Suisse đang phải đối mặt với hàng tỷ khoản lỗ từ các giao dịch như trên.
TL
Tin liên quan
#warren buffet

Nguyên tắc “Ba không” làm nên thành công của Warren Buffet
Ba lời khuyên dưới đây của tỷ phú kiêm nhà đầu tư nổi tiếng của Warren Buffet tưởng chứng đơn giản nhưng không phải ai cũng làm được.

Warren Buffet gợi ý sử dụng các khoản kích thích kinh tế cho dân Mỹ
Chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã và đang tiếp tục phân phối các khoản kích thích kinh tế cho người dân, nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffet khuyến khích người nhận chi tiêu một cách hợp lý.

Buffet tiếp tục mua lại cổ phần của Berkshire trong năm nay
Tỷ phú Warren Buffet đang mua lại nhiều cổ phần của chính Berkshire, tập đoàn do ông sở hữu hơn sau thương vụ mua lại kỉ lục 25 tỷ đô la vào năm 2020.

Warren Buffett một lần nữa khuyến khích các nhà đầu tư đặt cược vào nước Mỹ
“Hiền tài xứ Omaha” Warren Buffett khuyến khích các nhà đầu tư duy trì niềm tin vào nền kinh tế Mỹ và các doanh nghiệp thuộc Tập đoàn Berkshire Hathaway mà ông sở hữu.
Đọc thêm Tài chính - Ngân hàng
Tổng cục Thuế tiếp tục kiện toàn, hoàn thiện bộ máy nhân sự
Vừa qua, ông Phi Vân Tuấn - Phó Tổng cục trưởng Tổng cục Thuế, đã trao quyết định bổ nhiệm cho 02 đồng chí giữ chức vụ Chánh văn phòng và Phó Vụ trưởng Vụ Pháp chế, Tổng cục Thuế.
3 tháng đầu năm các ngân hàng cho vay gần 9,5 triệu tỷ đồng
Hết ngày 31/3/2021, dư nợ tín dụng nền kinh tế đạt trên 9,46 triệu tỷ đồng, tăng 2,93% so với cuối năm 2020, cao hơn mức tăng 1,3% của cùng kỳ 2020.
Ngành Hải quan triển khai Nghị định 18 thi hành Luật Thuế xuất nhập khẩu
Ngày 9/4, Tổng cục Hải quan tổ chức Hội nghị trực tuyến tập huấn Nghị định 18/2021/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 134/2016/NĐ-CP hướng dẫn thi hành Luật Thuế xuất khẩu, thuế nhập khẩu, có hiệu lực từ 25/4/2021.
BIDV đóng cử 11 phòng giao dịch phía Nam
Tháng 3/2021 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) đã thực hiện chấm dứt hoạt động 11 phòng giao dịch tại khu vực Đồng bằng sông Cửu Long.
Lần đầu tiên sau 7 năm, Eximbank muốn chia cổ tức
Ban lãnh đạo Ngân hàng Xuất nhập khẩu Việt Nam - Eximbank dự kiến trình Ngân hàng Nhà nước cho phép chia cổ tức bằng cổ phiếu lần đầu sau 7 năm giữ lại lợi nhuận.
Thế giới áp dụng trí tuệ nhân tạo trong ngành ngân hàng
Cách các ngân hàng hướng tới tương lai đang sử dụng các giải pháp trí tuệ nhân tạo (AI) nhằm hoàn thiện thiết kế các đổi mới hướng tới mối quan hệ khách hàng và hoạt động kinh doanh.
Ngành Tài chính lấy người dân, doanh nghiệp là mục tiêu cải cách hành chính
Phương châm lấy người dân, doanh nghiệp làm động lực cải cách, thời gian qua, Bộ Tài chính đã triển khai đồng bộ, hiệu quả các giải pháp nhằm cắt giảm, đơn giản hóa thủ tục hành chính.
Ngân hàng Nhà nước tạo điều kiện giảm lãi suất cho doanh nghiệp và người dân
Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các tổ chức tín dụng tạo điều kiện giảm tiếp lãi suất cho người dân và doanh nghiệp nhằm hạn chế chi phí.
Lãi suất đối với tiền gửi khách hàng đã chạm đáy"
Trong báo cáo chiến lược tháng 4 vừa được công bố, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định rằng các đợt tăng lãi suất huy động gần đây cho thấy lãi suất đối với tiền gửi khách hàng dường như đã chạm đáy.
Hà Nội: Quý I/2021, dư nợ tín dụng đạt 2.220 nghìn tỷ đồng
Tính đến hết tháng 3, tổng dư nợ tín dụng trên địa bàn thành phố Hà Nội đạt 2.220 nghìn tỷ đồng, tăng 0,1% so với tháng trước và tăng 0,7% so với thời điểm kết thúc năm 2020.