Giá trị khoản đầu tư của bạn và bất kỳ khoản thu nhập nào từ khoản đầu tư đó có thể tăng hoặc giảm và kết quả là vốn của bạn có thể gặp rủi ro.
Không có nhiều công ty đầu tư như Công ty đầu tư người Mỹ gốc Scotland PLC có thể thực sự tuyên bố phục vụ các cổ đông một cách trung thành trong 150 năm. Thực hiện hành trình từ đường sắt đến danh mục đầu tư vốn cổ phần toàn cầu, trả cổ tức trên đường đi.
Kể từ thời điểm được thành lập vào năm 1873, SAINTS (gọi tắt) đã tài trợ cho việc xây dựng đường sắt mở đường cho Kỷ nguyên vàng son của công nghiệp hóa Hoa Kỳ. Và năm nay sẽ chứng kiến nó hoàn thành chu kỳ 150 năm liên tục trả cổ tức cho các nhà đầu tư trung thành của mình.
Trong những năm qua, công ty đã điều hướng một giai đoạn thay đổi kinh tế đặc biệt. Nó phát triển mạnh mẽ nhờ tìm kiếm các cơ hội trong và ngoài nước, đồng thời vượt qua các cuộc chiến tranh, suy thoái, đổ vỡ và khủng hoảng xảy đến với nó.
Theo nhiều cách, các nhà quản lý hiện tại của SAINTS tại công ty quản lý tài sản Baillie Gifford có trụ sở tại Edinburgh vẫn tuân thủ các nguyên tắc của các nhà đầu tư Scotland đầy tham vọng, những người đã thành lập công ty từ nhiều năm trước.
Mục đích của họ là tăng cổ tức nhanh hơn lạm phát bằng cách tăng vốn và tăng thu nhập trong dài hạn.
Những năm đầu: bùng nổ, suy thoái và chiến tranh ở châu Âu
SAINTS được thành lập tại Edinburgh bởi luật sư người Scotland William Menzies và một nhóm nhỏ giới thượng lưu chuyên nghiệp của thành phố.
Với ngành công nghiệp Hoa Kỳ đang phát triển nhanh chóng, họ rất muốn đầu tư vào sự bùng nổ kinh tế của đất nước. Nhưng gần như ngay sau khi Menzies bước xuống tàu xuyên Đại Tây Dương ở New York, công ty mới của ông đã phải đối mặt với thử thách lớn đầu tiên.
Một số công ty đường sắt đã phá sản, gây ra sự hoảng loạn khi giá tài sản sụp đổ. Nhưng Menzies đã kiềm chế và mua trái phiếu cấp cao với giá hạ gục. Khi sự phục hồi diễn ra, SAINTS đã kiếm được rất nhiều tiền.
Đó là một chiến thuật mà công ty sẽ tiếp tục sử dụng nhiều lần.
Vào thời điểm Sir William Menzies nghỉ hưu vào năm 1904, ông tính toán rằng mình đã dành hơn một năm trên các con tàu Đại Tây Dương.
Khi thế kỷ 20 bắt đầu, cơn khát vốn nước ngoài của Mỹ giảm dần. Với sự bùng nổ của Chiến tranh thế giới thứ nhất, chính phủ Anh đã áp đặt các hạn chế đối với đầu tư nước ngoài. Nó đánh dấu một thời điểm để SAINTS bắt đầu tìm kiếm cơ hội ở nơi khác.
Cùng với đó là đầu tư vào các công ty như Babcock & Wilcox, công nghệ năng lượng; Stewarts & Lloyds, nhà sản xuất ống thép; Lever Brothers, xà phòng; Brunner Mond, hóa chất và Dầu Burmah, năng lượng.
Khả năng phán đoán đúng đắn và một chút may mắn đã góp phần vào năm 1929 khi công ty bán phần lớn các khoản đầu tư tại Mỹ ngay trước khi thị trường chứng khoán sụp đổ.
Cuộc Đại suy thoái diễn ra sau đó rất tàn khốc, nhưng SAINTS rất muốn có được những món hời của Hoa Kỳ càng sớm càng tốt. Một số khoản đầu tư đó được đánh giá là quá sớm. Nhưng sự tập trung của Hoa Kỳ có nghĩa là nó bị thiếu sáng một cách đáng thương đối với châu Âu khi Chiến tranh thế giới thứ hai nổ ra.
Không nản lòng trước cuộc xung đột, các nhà quản lý của SAINTS cảm thấy rằng thị trường chứng khoán Anh đã bán tháo quá nhiều trong những năm đầu của cuộc chiến. Lần này, họ đã chọn đúng thời điểm và đến năm 1943, SAINTS đã trở lại con đường chiến thắng với danh mục đầu tư ngày càng tăng về giá trị.
"Anh hùng cổ tức": Cơ hội từ dầu Biển Bắc đến Vụ nổ lớn
Trong thời kỳ hậu chiến, một số trở ngại lớn nhất đến từ những thay đổi về thuế do Thủ tướng James Callaghan đưa ra khiến cuộc sống của các quỹ tín thác đầu tư trở nên khó khăn hơn. SAINTS đã phản hồi bằng cách mở rộng sang tài sản có thu nhập cố định và mở rộng phạm vi địa lý.
Úc là người đầu tiên trong danh sách. Broken Hill Proprietary (nay là BHP, gã khổng lồ khai thác mỏ) đã sớm trở thành cổ phần lớn nhất duy nhất của nó, tiếp theo là 53 vị trí khác, từ Bánh kẹo của Allens đến Woolworths Australia.
Đến những năm 1960, các cổ phần hàng đầu khác của SAINTS bao gồm Shell Transport & Trading, Glaxo Group, Burmah Oil và Royal Insurance. Một nửa danh mục đầu tư bao gồm 195 cổ phiếu của Vương quốc Anh, với cổ phiếu của Hoa Kỳ và Canada chiếm 141 cổ phiếu khác.
Trong nước, các khám phá về dầu đang được thực hiện ở Biển Bắc. Ngoài khơi Scotland, mỏ Montrose được phát hiện vào năm 1969, và mỏ Forties lớn hơn nhiều xuất hiện sau đó một năm. Trong vòng một thập kỷ, 25% danh mục đầu tư của SAINTS sẽ được dành cho lĩnh vực dầu mỏ.
Nhưng trước đó, vào năm 1973, 100 năm sau ngày thành lập, công ty đã phải đối mặt với một trong những thời khắc khó khăn nhất. Một cú sốc giá dầu, lạm phát gia tăng và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán đã khiến tài sản của nó giảm 2/3 xuống chỉ còn 28 triệu bảng Anh.
Giống như rất nhiều lần trước đây, sự phục hồi ngoạn mục sau đó đã thay đổi vận may của SAINTS. Với 'những năm tám mươi ầm ầm' đang diễn ra, Vụ nổ lớn của Luân Đôn, khi Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn trở thành một công ty trách nhiệm hữu hạn tư nhân, đã dẫn đến một làn sóng đầu tư. Ngay cả sự sụp đổ của năm 87 cũng không đủ để làm hỏng quá trình tăng trưởng vốn và cổ tức to lớn của công ty.
Trong báo cáo thường niên năm 1989, công ty lưu ý rằng kể từ năm 1945, giá cổ phiếu của nó đã tăng 122 lần và cổ tức tăng 125 lần. Điều đó làm cho nó trở thành một "anh hùng cổ tức" thực sự.
Kỷ nguyên hiện đại: tăng trưởng thu nhập và vốn ở mọi nơi trên thế giới
Baillie Gifford được giới thiệu với tư cách là giám đốc đầu tư của SAINTS vào năm 2004 đã mở ra một kỷ nguyên mới. Trong những năm tiếp theo, công ty sẽ nỗ lực hơn nữa để làm cho danh mục đầu tư vốn cổ phần của mình thực sự mang tính toàn cầu.
Ngày nay, 90% danh mục đầu tư vốn cổ phần được đầu tư ở nước ngoài, với các khoản đầu tư ở xa như Mỹ, Trung Quốc, Brazil và Úc.
Trong số các vị trí hàng đầu hiện tại của nó là Novo Nordisk, chăm sóc sức khỏe của Đan Mạch; điều hòa nhiệt độ Watsco, Mỹ; TMSC, chất bán dẫn Đài Loan; Procter & Gamble, hàng tiêu dùng Mỹ; Sonic Healthcare, Australia và Anta Sports Products, dụng cụ thể thao Trung Quốc.
Đối với James Dow, đối tác của Baillie Gifford, đồng thời là giám đốc điều hành của SAINTS, việc đa dạng hóa toàn cầu với trọng tâm là các công ty có khả năng phục hồi là rất quan trọng đối với thành công của nó.
Bản thân công ty hiện được niêm yết trong FTSE 250. Về mặt giá cổ phiếu, nó vẫn là một trong những quỹ hoạt động hàng đầu trong lĩnh vực Thu nhập Vốn chủ sở hữu Toàn cầu của Hiệp hội các Công ty Đầu tư.
Hồ sơ theo dõi của nó không chỉ thanh toán mà còn tăng cổ tức theo thời gian thật đáng kinh ngạc và không có bất kỳ mối đe dọa nào.
Trong suốt 150 năm đó, cổ tức đã được trả sau mỗi năm, cổ tức đã không bị cắt kể từ năm 1938, và hội đồng quản trị cũng như các nhà quản lý lạc quan rằng năm nay cổ tức sẽ tăng trong năm thứ 49 liên tiếp.
An Nguyên
