Lợi suất trái phiếu Mỹ lên đỉnh 24 năm trước phép thử đấu giá

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh trong sáng thứ Tư (7/10, giờ Mỹ), trở lại vùng đỉnh nhiều năm khi thị trường chuẩn bị cho phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Diễn biến này nối dài đợt tăng lợi suất đang gây sức ép lên tâm lý nhà đầu tư toàn cầu.

Lợi suất trái phiếu Mỹ lên đỉnh 24 năm trước phép thử đấu giá

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, thước đo tham chiếu của thị trường, tăng gần 8 điểm cơ bản lên 5,35%, mức cao nhất kể từ năm 2002. Trong khi đó, lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng 8,3 điểm cơ bản lên 5,724%, cũng chạm mức cao nhất trong 24 năm; lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 2,7 điểm cơ bản lên 4,818%.

Mỗi điểm cơ bản tương đương 0,01 điểm phần trăm; lợi suất và giá trái phiếu biến động ngược chiều nhau.

Tâm điểm của thị trường là kế hoạch đấu giá 39 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Bộ Tài chính Mỹ trong ngày 7/10. Phiên đấu giá được xem là phép thử đối với sức cầu, qua đó cho thấy mặt bằng lợi suất hiện tại đã đủ hấp dẫn người mua hay nhà đầu tư vẫn đòi hỏi mức bù rủi ro cao hơn trước những lo ngại về lạm phát, nợ công và rủi ro kỳ hạn. Kết quả dự kiến được công bố lúc 13 giờ theo giờ miền Đông nước Mỹ.

Đây là phiên thứ hai trong ba đợt phát hành của Bộ Tài chính Mỹ trong tuần. Trước đó, Chính phủ Mỹ đã bán 58 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 năm vào thứ Ba và dự kiến chào bán 22 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 30 năm vào thứ Năm (8/10).

Trong báo cáo cuối ngày 6/10, ông Ian Lyngen, Trưởng bộ phận Chiến lược lãi suất Mỹ tại BMO, đánh giá kết quả đấu giá trái phiếu kỳ hạn 3 năm ngày thứ Ba tương đối tích cực. Theo ông, sức cầu có giảm nhẹ nhưng không suy yếu mạnh như tại một số đợt đấu giá trái phiếu trả lãi trước đó.

Nhóm phân tích của BMO cho rằng phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm ngày thứ Tư có ý nghĩa lớn hơn đối với việc định hình mặt bằng lãi suất của Mỹ. Dù trái phiếu kỳ hạn 3 năm được thị trường đón nhận tích cực, giới phân tích vẫn kỳ vọng mức nhượng bộ đáng kể trước phiên mở lại trái phiếu kỳ hạn 10 năm, thông qua bán trực tiếp hoặc điều chỉnh trên đường cong lợi suất.

Bộ Tài chính Mỹ cũng dự kiến thực hiện đợt mua lại trái phiếu mới nhất vào thứ Năm, tập trung vào các kỳ hạn từ 20 đến 30 năm. Quy mô hoạt động hỗ trợ thanh khoản này ít nhất đạt 4 tỷ USD, gấp đôi mức thông thường. Ở lần mua lại gần nhất đối với nhóm kỳ hạn trên, khối lượng đạt hơn 4 tỷ USD.

Thị trường trái phiếu gần đây chịu áp lực bán mạnh khi nhà đầu tư gia tăng lo ngại về lạm phát và giá năng lượng. Từ cuối tháng 7, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 60 điểm cơ bản, trong khi giá dầu thô Mỹ tăng 20% trong cùng giai đoạn.

Áp lực bán cũng lan rộng sang các thị trường quốc tế. Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm tăng 12 điểm cơ bản lên 4,876%, còn lợi suất trái phiếu chính phủ Anh cùng kỳ hạn tăng 7 điểm cơ bản lên 5,447%.

Trong bối cảnh đó, thị trường chờ đợi biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), dự kiến công bố lúc 14 giờ ngày 7/10 (giờ miền Đông nước Mỹ), nhằm tìm thêm tín hiệu về định hướng điều hành chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Tại cuộc họp tháng 9, các nhà hoạch định chính sách đã bỏ phiếu tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023.

Trước đó, lúc 11 giờ cùng ngày, Fed chi nhánh New York dự kiến công bố khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng hằng tháng, trong đó có dự báo lạm phát ở các kỳ hạn một năm, ba năm và năm năm.