 |
| Bức tranh về lợi nhuận ngân hàng 2025 |
Năm 2025 đánh dấu một chu kỳ tăng trưởng mới của ngành ngân hàng Việt Nam khi chính sách tiền tệ chuyển sang hướng nới lỏng, dòng vốn được ưu tiên cho phục hồi sản xuất – kinh doanh. Bức tranh lợi nhuận vì thế sáng hơn đáng kể: phần lớn nhà băng hoàn thành, thậm chí vượt kế hoạch đề ra, nhưng khoảng cách giữa nhóm dẫn đầu và nhóm “đuối sức” ngày càng rõ rệt.
Theo thống kê từ 27 ngân hàng niêm yết cùng với Agribank, có tới 17/28 tổ chức hoàn thành trên 100% kế hoạch lợi nhuận năm, thêm 3 ngân hàng đạt từ 90% trở lên. Tổng lợi nhuận trước thuế toàn hệ thống đạt gần 384.240 tỷ đồng, tăng khoảng 19% so với cùng kỳ và vượt 103% kế hoạch năm.
Dù vậy, đằng sau con số tăng trưởng là sự phân hóa mạnh: nhóm ngân hàng lớn tiếp tục “gánh team”, trong khi nhiều ngân hàng quy mô nhỏ vật lộn với áp lực chi phí và xử lý tồn đọng nợ xấu.
Big4 quốc doanh: Trụ cột lợi nhuận toàn hệ thống
Nhóm ngân hàng quốc doanh tiếp tục đóng vai trò “đầu tàu”, đóng góp gần 40% tổng lợi nhuận toàn ngành.
Dẫn đầu là Vietcombank khi duy trì vị thế quán quân lợi nhuận. Ngân hàng đặt mục tiêu lãi trước thuế hợp nhất khoảng 43.700 tỷ đồng và thực tế đạt 44.020 tỷ đồng, tăng 4%, tương đương 101% kế hoạch.
Trong khi đó, VietinBank gây bất ngờ lớn khi lợi nhuận riêng lẻ đạt 41.148 tỷ đồng, tăng 36% và hoàn thành tới 127% kế hoạch – mức vượt xa trung bình ngành.
BIDV cũng ghi nhận kết quả tích cực với 37.863 tỷ đồng, tăng 19%, ước tính hoàn thành khoảng 110% kế hoạch năm.
Còn Agribank dù không công bố chi tiết cấu phần lợi nhuận, vẫn ước đạt gần 30.000 tỷ đồng, tương đương 105% mục tiêu.
Nhìn tổng thể, Big4 không chỉ hoàn thành nhiệm vụ mà còn tạo “đệm an toàn” cho tăng trưởng chung, giúp toàn ngành vượt kế hoạch đề ra.
Khối tư nhân: Tăng trưởng bứt phá nhưng phân tầng rõ
Khối ngân hàng tư nhân ghi nhận nhiều điểm sáng với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận vượt kỳ vọng.
Ấn tượng nhất là ABBank khi lợi nhuận trước thuế đạt 3.546 tỷ đồng, tăng gấp 4,5 lần năm trước, hoàn thành 197% kế hoạch, mức cao nhất toàn hệ thống.
Tiếp theo là KienlongBank với 168% kế hoạch, lợi nhuận 2.323 tỷ đồng. VietABank cũng vượt mạnh, đạt 124%, tương ứng 1.623 tỷ đồng.
Một số tên tuổi lớn vẫn giữ phong độ ổn định. VPBank ghi nhận 30.625 tỷ đồng, đạt 121% kế hoạch; Techcombank đạt 32.538 tỷ đồng, tương đương 103%. Ngoài ra, PGBank, SeABank, Nam A Bank và SHB đều vượt nhẹ mục tiêu năm.
Tuy nhiên, sự bứt phá không đồng đều. Nhiều ngân hàng tầm trung vẫn tăng trưởng khiêm tốn, cho thấy áp lực cạnh tranh ngày càng gay gắt về vốn, CASA và biên lãi ròng.
Nhóm “hụt hơi”: Lợi nhuận chưa chạm 60% kế hoạch
Ở chiều ngược lại, 4 ngân hàng chưa đạt 60% kế hoạch năm.
Eximbank chỉ hoàn thành 29% mục tiêu với 1.512 tỷ đồng. Saigonbank đạt 50% do lỗ quý IV.
Đáng chú ý, Sacombank hụt hơi mạnh cuối năm, phát sinh khoản lỗ hơn 3.300 tỷ đồng quý IV, khiến ngân hàng rời khỏi Top 10 lợi nhuận.
Trong khi đó, NCB gần như “đi ngang” khi lợi nhuận trước thuế chỉ vỏn vẹn 2 tỷ đồng do chi phí xử lý nợ xấu tồn đọng lớn.
Nhóm này phản ánh rõ thách thức tái cơ cấu và áp lực trích lập dự phòng – yếu tố có thể tiếp tục kéo dài sang 2026.
Ngân hàng Nhà nước định hướng tăng trưởng tín dụng năm 2026 ở mức khoảng 15%, thấp hơn năm trước, trong bối cảnh tỷ lệ tín dụng/GDP đã vượt 146%. Điều này cho thấy dư địa mở rộng tín dụng không còn dồi dào như trước.
Tuy nhiên, các tổ chức phân tích vẫn duy trì cái nhìn lạc quan.
Agriseco dự báo lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2026 đạt khoảng 464.000 tỷ đồng, tăng 20%, với tăng trưởng kép CAGR 17,3% giai đoạn 2025–2030. Thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi được kỳ vọng đồng pha phục hồi, trong khi NIM duy trì trên 3%.
Báo cáo chiến lược của Vietcap cũng dự báo lợi nhuận các ngân hàng trong danh mục theo dõi tăng gần 20% năm 2026, nhờ tín dụng vững chắc, NIM ổn định và chi phí hoạt động được tối ưu hóa nhờ số hóa.
Bức tranh lợi nhuận 2025 cho thấy ngành ngân hàng đang bước vào giai đoạn “tăng trưởng có chọn lọc”: nhóm đầu ngành tiếp tục mở rộng khoảng cách, trong khi các nhà băng yếu kém buộc phải tái cấu trúc mạnh hơn.
Năm 2026 được dự báo thận trọng hơn, song nếu lãi suất thấp được duy trì, nợ xấu kiểm soát tốt và thu nhập dịch vụ phục hồi, ngành ngân hàng vẫn có cơ hội duy trì đà tăng trưởng hai chữ số, nhưng cuộc chơi sẽ ngày càng khốc liệt và phân tầng sâu sắc hơn.
