VNDIRECT lên kế hoạch phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu

Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT (HOSE: VND) vừa mới thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu với tổng giá trị lên tới 2.000 tỷ đồng vào năm 2025. Theo thông tin từ công ty, khoản vay này sẽ được chia thành hai đợt, mỗi đợt 1.000 tỷ đồng. Số tiền huy động từ trái phiếu sẽ được sử dụng để bổ sung vốn cho các hoạt động như cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán và đầu tư vào các giấy tờ có giá trên thị trường.

Với việc phát hành trái phiếu, VNDIRECT sẽ cung cấp các công cụ tài chính ổn định cho hệ thống của mình, nhằm tối ưu hóa các hoạt động kinh doanh hiện tại. Khoản vay này sẽ giúp công ty gia tăng năng lực tài chính, đáp ứng tốt hơn các nhu cầu đầu tư và cho vay trên thị trường chứng khoán. Cụ thể, VNDIRECT dự định sử dụng số tiền thu được để tăng cường hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán và đẩy mạnh đầu tư vào giấy tờ có giá.

VNDIRECT lên kế hoạch phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu vào năm 2025

Trái phiếu VNDIRECT phát hành sẽ có kỳ hạn từ 1-3 năm và thuộc loại trái phiếu "3 không", tức là không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, và không bảo đảm bằng tài sản. Đây là một công cụ nợ trực tiếp, trong đó nghĩa vụ trả nợ là trách nhiệm của tổ chức phát hành – VNDIRECT. Lãi suất áp dụng cho kỳ tính lãi đầu tiên sẽ là tối đa 8.3% mỗi năm và sẽ thay đổi theo một công thức gồm 3% cộng với trung bình cộng lãi suất tiền gửi tiết kiệm của các ngân hàng lớn như BIDV, Vietcombank, VietinBank và Agribank.

Tiền lãi trái phiếu sẽ được thanh toán định kỳ mỗi 6 tháng, còn phần gốc trái phiếu sẽ được thanh toán vào cuối kỳ hạn, trừ khi có các trường hợp mua lại trước hạn hoặc mua lại bắt buộc. Ngoài ra, các tổ chức quản lý và đại diện cho trái phiếu cũng đã được công ty chỉ định. VIB Chi nhánh Sở Giao Dịch sẽ quản lý tài khoản phong tỏa, trong khi đại diện người sở hữu trái phiếu sẽ là Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS).

Trong một diễn biến liên quan, vào ngày 20/12, Hội đồng Quản trị VNDIRECT đã quyết định thay đổi mục đích sử dụng số tiền gần 2.436 tỷ đồng thu được từ đợt phát hành cổ phiếu hồi tháng 7/2024. Theo đó, tỷ lệ vốn dành cho hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán đã được điều chỉnh giảm từ 20% xuống còn 15-20%. Đồng thời, số tiền dùng cho phát hành và phân phối chứng quyền có bảo đảm cũng được chuyển thành đầu tư tiền gửi ngân hàng với tỷ lệ sử dụng vốn từ 20-25%.

Nguồn VNDIRECT

Tuy nhiên, công ty vẫn giữ nguyên tỷ lệ 40% vốn dành cho cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán và 20% cho đầu tư vào các giấy tờ có giá trên thị trường. Mục đích của việc thay đổi này là nhằm đảm bảo việc sử dụng vốn hiệu quả và thích hợp với thực tế hoạt động kinh doanh của công ty.

Mặc dù có kế hoạch huy động vốn mạnh mẽ, nhưng các hoạt động kinh doanh chính của VNDIRECT trong quý 3/2024 không mấy thuận lợi. Ba mảng kinh doanh chủ yếu của công ty, bao gồm tự doanh, môi giới và cho vay, đều gặp khó khăn. Lãi ròng quý 3/2024 của công ty giảm 21% so với cùng kỳ, còn 505 tỷ đồng. Doanh thu từ hoạt động kinh doanh của VNDIRECT trong 9 tháng đầu năm đạt hơn 4.1 ngàn tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ.

Nhờ vào việc kiểm soát chi phí hiệu quả hơn, lợi nhuận trước thuế của công ty đã tăng 22%, đạt hơn 1.8 ngàn tỷ đồng, thực hiện được 72% kế hoạch năm. Lãi ròng của công ty đạt gần 1.5 ngàn tỷ đồng. Mặc dù vậy, các biến động trong tình hình kinh doanh hiện tại đã gây không ít thách thức cho VNDIRECT trong việc duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.

Với sự thay đổi trong chiến lược huy động vốn và các điều chỉnh kế hoạch sử dụng nguồn vốn, VNDIRECT đang cố gắng tối ưu hóa các cơ hội đầu tư và nâng cao năng lực tài chính. Việc phát hành trái phiếu trong năm 2025 với quy mô lên tới 2.000 tỷ đồng sẽ là một bước đi quan trọng trong việc củng cố hoạt động kinh doanh của công ty.

Bên cạnh đó, việc phát hành trái phiếu sẽ đụng phải nhiều yếu tố tác động từ môi trường kinh tế vĩ mô, đặc biệt là áp lực tỷ giá và sự biến động trên thị trường chứng khoán. VNDIRECT cần tiếp tục theo dõi và điều chỉnh chiến lược phát hành và sử dụng vốn sao cho phù hợp với tình hình thực tế của thị trường.

Với việc phát hành trái phiếu và kế hoạch sử dụng vốn hiệu quả, VNDIRECT sẽ có thêm nguồn lực tài chính để duy trì và phát triển các hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, để đạt được sự tăng trưởng bền vững, công ty sẽ cần vượt qua những thách thức từ thị trường chứng khoán và điều kiện kinh tế toàn cầu.