Trung Quốc: Hồng Kông thúc đẩy cải cách thuế, củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế

Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các trung tâm tài chính quốc tế, Đặc khu hành chính Hồng Kông (Trung Quốc) đang xem xét những điều chỉnh chính sách thuế có ý nghĩa đáng chú ý, theo đó các công ty giao dịch như Jane Street và Citadel Securities có thể thuộc diện được hưởng lợi từ một vòng cải cách được đánh giá là tạo ra mức giảm thuế lớn đối với đội ngũ quản lý tài sản.

Những động thái này diễn ra khi thị trường Singapore, New York, Miami (Mỹ) và cả Hồng Kông đều đang nỗ lực thu hút nhân tài tài chính trình độ cao. Đối với đặc khu này, đây cũng là bước đi nhằm củng cố sức hấp dẫn toàn cầu của một trung tâm tài chính quốc tế sau giai đoạn tăng trưởng chậm lại kéo dài.

Hồng Kông (Trung Quốc) thúc đẩy cải cách thuế, củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế

Theo hai nguồn tin am hiểu quá trình xây dựng chính sách được Financial Times khai thác, chính quyền Đặc khu hành chính Hồng Kông đang cân nhắc sửa đổi dự luật liên quan, qua đó miễn thuế đối với phần thu nhập gắn với hiệu quả công việc của nhân viên tại các công ty giao dịch tự doanh.

Các nguồn tin cho biết, trong trường hợp không sửa đổi văn bản vào giai đoạn cuối khi dự luật đang được trình lên Hội đồng Lập pháp, nhà chức trách cũng có thể ban hành hướng dẫn hành chính để làm rõ phạm vi áp dụng ưu đãi thuế đối với các nhà giao dịch đủ điều kiện. Tuy nhiên, không phải mọi công ty giao dịch tự doanh đều chắc chắn được hưởng lợi từ chính sách này.

Dự luật được công bố hồi tháng 6, với mục tiêu “thu hút thêm nhiều quỹ và văn phòng gia đình thiết lập hiện diện tại Hồng Kông”. Động thái này khiến Singapore cũng xem xét các biện pháp cắt giảm thuế riêng nhằm duy trì lợi thế cạnh tranh, trong bối cảnh xuất hiện lo ngại một bộ phận nhà quản lý danh mục đầu tư có thể dịch chuyển địa điểm hoạt động.

Những tập đoàn giao dịch tự doanh như Jane Street và Citadel Securities — sử dụng vốn của chính doanh nghiệp hoặc của nhân viên, thay vì quản lý tiền cho các quỹ hưu trí, chính phủ hay cá nhân giàu có — đang nổi lên như những lực lượng có ảnh hưởng ngày càng lớn trên Phố Wall.

Theo đề xuất của chính quyền đặc khu Hồng Kông, lợi nhuận phát sinh từ nhiều loại hình đầu tư hơn có thể được phân loại là lãi chia sẻ, thay vì chỉ giới hạn trong các giao dịch vốn tư nhân như trước đây.

Trong một ghi chú chuyên môn, hãng luật Charltons nhấn mạnh rằng “lãi chia sẻ không phải là khoản tiền thưởng tùy ý, mà là phần phân chia theo hợp đồng trong lợi nhuận của quỹ, gắn với hiệu quả đầu tư của quỹ”.

Nếu được triển khai rộng hơn, cải cách thuế có thể tạo điều kiện để các nhà quản lý quỹ phòng hộ, vốn tư nhân, vốn mạo hiểm, tín dụng tư nhân, cũng như các văn phòng gia đình, tái cấu trúc hoạt động nhằm tiếp tục giảm gánh nặng thuế vốn đã ở mức thấp tại Hồng Kông.

Một người am hiểu các đề xuất từng nhận định với Financial Times rằng những thay đổi này có tiềm năng tạo nên một “vụ nổ lớn trong cải cách thuế”. Đề xuất được đưa ra trong bối cảnh Hồng Kông đang phục hồi sau thời kỳ suy giảm kéo dài của hoạt động mua bán và sáp nhập, vốn chịu tác động từ các cuộc biểu tình đòi dân chủ và đại dịch Covid-19. Thị trường IPO của đặc khu này cũng đang được tiếp sức bởi làn sóng niêm yết của các doanh nghiệp Trung Quốc, trong đó có CATL và Zhongji Innolight, cùng với sự trở lại của nhiều chuyên gia nước ngoài.

Hiện phần lớn dòng vốn đổ vào Hồng Kông vẫn đến từ Trung Quốc đại lục, thông qua cơ chế kết nối thị trường chứng khoán giữa Hồng Kông với các nhà đầu tư tại các trung tâm kinh tế như Thượng Hải và Thâm Quyến.

Ngành tài chính giữ vị trí đặc biệt quan trọng đối với Hồng Kông, bởi đây là lĩnh vực đóng góp tỷ trọng đáng kể vào nguồn thu thuế của một đại đô thị có mức thuế thu nhập thấp hơn nhiều so với các nền kinh tế phương Tây.

Năm ngoái, Jane Street đã thể hiện cam kết nổi bật đối với Hồng Kông khi chi 4 triệu đô la Mỹ mỗi tháng để thuê sáu tầng trong một khu phát triển ven biển mới. Citadel Securities, công ty tạo lập thị trường do Ken Griffin sáng lập, cũng được cho là đang mở rộng hiện diện tại Hồng Kông trong quá trình phát triển các mảng kinh doanh mới.

Trả lời Financial Times về cuộc cải cách thuế, Cục Dịch vụ Tài chính và Kho bạc Hồng Kông cho biết: “Phạm vi của các ưu đãi thuế được đề xuất tăng cường cho các quỹ và lợi nhuận chia sẻ không bị giới hạn ở những loại quỹ hoặc nhà quản lý tài sản cụ thể. Thay vào đó, điều kiện được hưởng ưu đãi phụ thuộc vào việc đáp ứng các điều kiện và yêu cầu liên quan”.

Cơ quan này nhấn mạnh thêm: “Khi cần thiết, hướng dẫn hành chính có thể được ban hành vào thời điểm thích hợp nhằm làm rõ và giải thích chi tiết các vấn đề liên quan đến việc thực hiện ưu đãi, cũng như các khái niệm chính và yêu cầu vận hành”.