Thương vụ niêm yết của Arm có khả năng sẽ thành đợt IPO lớn nhất năm nay

Arm, công ty thiết kế chip bán dẫn có trụ sở tại Vương quốc Anh, nêu trong thông cáo báo chí mới nhất rằng cổ phiếu của hãng này sẽ bắt đầu giao dịch tại Mỹ vào ngày 14/9 (giờ Mỹ) với mã "ARM".

Hãng này sẽ niêm yết ít nhất 95,5 triệu cổ phiếu lưu ký trên sàn chứng khoán Nasdaq. Trong đó, tập đoàn Nhật Bản SoftBank, chủ sở hữu hiện tại của Arm, sẽ kiểm soát khoảng 90% số cổ phiếu đang lưu hành của hãng thiết kế chip.

Thương vụ niêm yết trên Nasdaq của Arm có khả năng sẽ trở thành đợt IPO lớn nhất thế giới trong năm nay. SoftBank đã chốt định giá Arm lên tới 52.3 tỷ USD, tức 51 USD/cổ phiếu.

Đây là mức giá cao nhất trong khung dự kiến ban đầu 47 – 51 USD/cp mà SoftBank đưa ra. Nguyên nhân là trong thời gian đăng ký mua cổ phiếu trước IPO, số lượng đăng ký đã vượt dự kiến hơn 10 lần.

Với việc đưa Arm lên sàn, SoftBank, chủ sở hữu duy nhất của công ty chip này, dự kiến huy động được khoảng 4.9 tỷ USD với số cổ phần bán ra là 9.4%.

Nhà đầu tư hy vọng cuộc chào sàn của Arm có thể thổi một luồng sinh khí mới vào thị trường IPO đang ảm đạm ở Phố Wall.

“Vụ IPO thành công của Arm chắc chắn mang lại niềm tin. Đây không phải là vụ phát hành lớn nhất mà chúng ta từng chứng kiến, nhưng chắc chắn được định giá tốt và sẽ giữ giá tốt. Bởi vậy, vụ IPO này mang tới một chút tin tưởng rằng cánh cửa của thị trường vốn có lẽ lại mở ra sau khi gần như đóng kín trong suốt 18 tháng qua”, chiến lược gia trưởng Art Hogan của công ty B. Riley Financial nhận định với hãng tin CNBC.

Đợt IPO của Arm có 4 nhà bảo lãnh chính gồm Barclays, Goldman Sachs, J.P. Morgan và Mizuho USA. Tầng thứ hai gồm 10 ngân hàng, trong đó có Bank of America và Citigroup. 14 công ty còn lại trong đó có Nomura Securities International và Daiwa Capital Markets America.

Arm cho biết trong bản cáo bạch rằng doanh thu trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2023 đã giảm chưa đầy 1% so với năm trước, xuống còn 2,68 tỷ USD, trong khi thu nhập ròng trong năm tài chính 2023 tuột mất 22% xuống còn 524 triệu USD.

Arm đang thúc đẩy mối quan tâm đến trí tuệ nhân tạo (AI) của thị trường trong bối cảnh thị trường IPO công nghệ đang dần mở cửa sau gần hai năm tạm dừng.

Định giá thị trường của Arm đạt mức rất cao so với các công ty khác trong cùng ngành, ngoại trừ hãng chip Mỹ Nvidia. Ở mức định giá hiện tại, Arm sẽ có chỉ số P/E (chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu với thu nhập trên một cổ phiếu) đạt khoảng 104, dựa theo kết quả lợi nhuận trong năm tài chính vừa xong.

Trong khi đó, Nvidia có chỉ số P/E đạt 108 sau khi dự báo doanh thu của hãng này tăng trưởng 170% trong quý IV/2023, nhờ lực đẩy từ dòng chip trí tuệ nhân tạo.

Nhiều đối tác hàng đầu của Arm, bao gồm Apple, Google, Nvidia, Samsung, AMD, Intel và TSMC cũng khẳng định họ sẽ mua cổ phiếu Arm trong đợt IPO này.

Trong cuộc phỏng vấn với các nhà đầu tư, Arm cho biết họ dự kiến tổng giá trị của các chip thiết kế của họ trên thị trường vào năm 2025 sẽ khoảng 250 tỷ USD.

Arm là một trong những công ty chip quan trọng hàng đầu thế giới. Hãng này bán giấy phép kiến trúc tập lệnh của hầu hết các thiết kế chip bán dẫn di động và ngày càng nhiều chip máy tính và máy chủ. Trong những năm gần đây, Arm đã nhắm đến việc bán các thiết kế chip hoàn chỉnh hơn, giúp hãng này gia tăng lợi nhuận.

Sản phẩm của Arm được hơn 260 công ty công nghệ trên thế giới sử dụng để sản xuất hơn 30 tỷ con chip mỗi năm, sử dụng cho 99% điện thoại thông minh trên thế giới và mọi thứ từ cảm biến nhỏ nhất đến siêu máy tính mạnh nhất.

Trong cuộc phỏng vấn trên CNBC gần đây, CEO Masayoshi Son của SoftBank nhấn mạnh việc Arm sử dụng công nghệ trong mảng chip trí tuệ nhân tạo. Ông đang tìm cách kết hợp công ty với sự phát triển mạnh mẽ của trí tuệ nhân tạo và học máy. Ông cũng đặt mục tiêu giữ cổ phần Arm càng lâu càng tốt.

Đợt IPO của Arm có thể mở ra cơ hội cho các công ty công nghệ đã từng hoãn việc IPO trong khoảng hai năm qua.

Thu Trà (t/h)