Các thương vụ liên quan đến công nghệ của Trung Quốc và Hàn Quốc sụt giảm

Tại Trung Quốc và Hàn Quốc, sự đổ xô cho các thương vụ M&A đã bị xáo trộn khi các nhà đầu tư cân nhắc trong bối cảnh đầu tư dễ bị tổn thương trước những tác động tiêu cực từ nền kinh tế toàn cầu.

Theo nhà cung cấp dữ liệu tài chính Refinitiv, các thương vụ mua lại công nghệ cao ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương, ngoại trừ Nhật Bản, đạt tổng trị giá 27,6 tỷ USD trong ba tháng đầu năm 2022 - giảm 41,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các giao dịch này bao gồm các phân khúc như dịch vụ internet, thương mại điện tử và chất bán dẫn - đây đều là những lĩnh vực đang được nhiều nhà đầu tư chú ý kể từ khi đại dịch buộc mọi người trên khắp thế giới phải ở nhà, thúc đẩy nhu cầu về các dịch vụ kỹ thuật số và điện tử.

Arij van Berkel, Phó Chủ tịch tại Công ty tư vấn Lux Research có trụ sở tại Boston, lưu ý rằng, sau đợt bùng nổ mua bán công nghệ vào năm ngoái, các công ty cần thời gian để tiến hành hoạt động sáp nhập, dẫn đến các quý có khả năng chậm hơn do khả năng tập trung vào tích hợp sau giao dịch tiếp tục làm giảm giá trị mới các khoản đầu tư.

Van Berkel nói với Nikkei Asia: “Hiện nó được khuếch đại bởi sự bất ổn kinh tế do chiến tranh ở Ukraine gây ra. Cuộc chiến đó đã đẩy mạnh lạm phát vốn đã cao và điều đó lại tạo ra những nghi ngờ về lãi suất".

Van Berkel giải thích: “Khi lãi suất tăng, chi phí sử dụng vốn sẽ tăng lên trực tiếp thông qua việc vay nợ hoặc gián tiếp bởi vì các công ty sẽ cần phải cung cấp cho các nhà đầu tư cổ tức cao hơn để làm cho cổ phiếu trở nên hấp dẫn so với việc chỉ nhận lãi suất”.

Do đó, các nhà đầu tư muốn tận dụng lợi nhuận của các công ty công nghệ châu Á khi các cú sốc tiếp tục tác động đến các nền kinh tế vốn đang vật lộn để phục hồi sau COVID.

Theo DealStreetAsia, một trang tin tức tài chính có trụ sở tại Singapore, ngay cả việc huy động vốn của các công ty tư nhân ở Đông Nam Á đã chậm lại trong khoảng thời gian sáu tháng.

So với quý 4 năm ngoái, giá trị tài trợ vốn cổ phần trong các công ty được hỗ trợ bởi nhà đầu tư mạo hiểm, thường là các công ty khởi nghiệp công nghệ trong khu vực, đã giảm gần một nửa xuống 4,19 tỷ USD trong ba tháng đầu năm 2022.

Trung Quốc đại lục, quốc gia chiếm thị phần lớn nhất trong các thương vụ công nghệ ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương ở mức 27,3% trong quý đầu tiên, đã chứng kiến ​​số vụ mua lại trong quý 1 giảm hơn một nửa xuống còn 162 từ 427 của năm ngoái. Giá trị tích lũy của các thương vụ giảm xuống còn 6,9 tỷ USD từ 23,7 tỷ USD trong cùng thời kỳ.

Theo Refinitiv, thương vụ M&A công nghệ có giá trị hàng đầu ở Trung Quốc là của một nhóm nhà đầu tư bao gồm Shenzhen Yixin Investment, một đơn vị của tập đoàn Shenzhen Capital Holdings thuộc sở hữu nhà nước của Trung Quốc và Shenzhen Capital Holdings, cả hai đều đã ký một hợp đồng có ý định mua lại 19,73% cổ phần của Shenzhen MTC, một nhà sản xuất thiết bị âm thanh và video có trụ sở tại Thâm Quyến, với giá 692,3 triệu USD trong một giao dịch riêng tư.

Một số trung tâm châu Á khác cũng có dấu hiệu chững lại. So với quý đầu tiên của năm 2021, giá trị của các thương vụ mua lại công nghệ ở Hồng Kông đã giảm xuống 1,1 tỷ USD từ 2,4 tỷ USD, trong khi Hàn Quốc giảm xuống 3,7 tỷ USD từ 5,6 tỷ USD.

Refinitiv cũng cho thấy thương vụ hàng đầu ở Hồng Kông là việc China Gas Holdings mua thêm 20% cổ phần của Electronic Business Development, nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ và xử lý dữ liệu, với giá 383,7 triệu USD trong một giao dịch riêng.

Thương vụ M&A Hàn Quốc được định giá cao nhất là thương vụ Tập đoàn Doosan mua 30,62% cổ phần của công ty thử nghiệm chất bán dẫn Tesna với giá 261,1 triệu USD.

Matthew Toole, Giám đốc toàn cầu về tình báo giao dịch của Refinitiv, nhận xét: “Thật an toàn khi nói rằng môi trường thực hiện giao dịch đã thay đổi đáng kể trong vòng ba đến sáu tháng qua. Xung đột thế giới, thị trường chứng khoán biến động và các chỉ số kinh tế rõ ràng đã khiến mọi người trở nên cẩn trọng hơn".

Nhưng Toole lưu ý rằng, việc tìm kiếm sự tăng trưởng của các công ty và nhà đầu tư vẫn sẽ thúc đẩy việc thực hiện các giao dịch. Singapore, Đài Loan và Indonesia đều chống lại xu hướng giảm ở Trung Quốc và Hàn Quốc, khai thác tăng giá trị M&A tổng thể trong vài tháng đầu năm nay so với cùng kỳ năm 2021.

Tuy nhiên, xu hướng tăng giá này đối mặt với viễn cảnh một cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đang kéo dài. Các nhà phân tích đang theo dõi các dấu hiệu suy thoái toàn cầu do xung đột, với chi phí năng lượng và thực phẩm làm tăng lạm phát trên toàn thế giới.

Các điều kiện ở Trung Quốc, vốn đã cản trở hoạt động mua bán và sáp nhập tổng thể ở châu Á trong quý đầu tiên, đặc biệt khó khăn, với nền kinh tế bị đình trệ do đóng cửa khi các nhà chức trách đấu tranh với chính sách Zero COVID.

Martin W. Hennecke, Trưởng bộ phận Tư vấn Đầu tư châu Á tại công ty quản lý tài sản  St. James's Place có trụ sở tại Anh, cho biết: “Chúng ta thường thấy rằng, bất cứ khi nào tình trạng suy giảm mạnh xảy ra ở bất kỳ lĩnh vực hoặc thị trường nào, nó sẽ khiến các nhà đầu tư bi quan nếu không muốn nói là hoàn toàn tuyệt vọng và đầu hàng". 

Theo Công ty phân tích GlobalData, các vụ COVID gia tăng trên toàn cầu và xung đột Nga-Ukraine đã làm giảm giá trị thị trường tổng hợp của 50 công ty hàng đầu ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương khoảng 6% trong quý đầu tiên.

GlobalData lưu ý rằng, các công ty công nghệ đứng đầu danh sách đã chứng kiến ​​giá trị vốn hóa thị trường giảm trong giai đoạn này. Nhà sản xuất chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co đã chứng kiến ​​giá trị ròng của mình giảm 6% so với quý trước trong khi gã khổng lồ internet Tencent Holdings của Trung Quốc giảm 18,4%.

Sankar Sharma, người sáng lập Công ty phân tích thị trường RiskRewardReturn có trụ sở tại Anh, ước tính rằng, trong lĩnh vực công nghệ, các lĩnh vực như phần mềm và chăm sóc sức khỏe vẫn có thể "hoạt động sôi nổi" trong năm nay, trong khi các giao dịch khác có thể bị trì hoãn do các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro toàn cầu.

Ông nói thêm: “Nếu chúng ta xem xét triển vọng cho năm 2022, mọi người có suy nghĩ rằng đây sẽ là một năm tồi tệ hơn. Sự khan hiếm lương thực và cuộc khủng hoảng năng lượng cũng có thể làm suy giảm niềm tin, khiến quá trình ra quyết định trở nên phức tạp".

Minh Tú